Welltower(WELL)는 최근 실적 발표를 통해 한 해 동안의 강력한 실적과 상당한 성장을 발표했습니다. 2023년에 약 60억 달러에 달하는 기록적인 자본 배치와 노인 주택 운영 포트폴리오 점유율의 견고한 증가 등 모든 사업 영역에서 상당한 진전을 이루었다고 보고했습니다. 또한 웰타워는 2024년 희석주당 1.21~1.37달러의 보통주 주주 귀속 순이익과 3.94~4.10달러의 정상화된 영업 자금(FFO)을 예상하는 등 향후 자본 배분을 위한 강력한 파이프라인을 강조했습니다.
주요 테이크아웃
- 웰타워는 4분기에 시니어 주택 운영 포트폴리오 점유율이 전년 동기 대비 330% 증가했습니다.
- 2023년에 60억 달러에 육박하는 기록적인 자본 배치를 달성했으며, 자산을 교체 비용보다 크게 할인된 가격으로 인수했습니다.
- 향후 24개월 내에 약 160억 달러의 시니어 주택 대출이 만기됨에 따라 견고한 자본 배치 파이프라인이 예상됩니다.
- 업계 최고의 시니어 주택 동일 매장 순영업수익(NOI) 성장률 보고: 2022년 20.1%, 2023년 24.4%.
- 2024년에는 웰타워는 동일 매장 시니어 주택의 NOI가 18% 성장할 것으로 예상합니다.
- 인테그라 포트폴리오는 3억 달러 이상 증가한 EBITDARM으로 순차적인 개선을 보여주었습니다.
- 2023년 4분기 순이익은 희석주당 0.15달러, 정상화 주당 0.96달러의 희석주당 상각전영업이익을 기록할 것으로 예상됩니다.
- 웰타워의 성장 전략에는 파트너십 강화, 디지털 혁신, 레버리지가 낮은 대차대조표 활용 등이 포함됩니다.
회사 전망
- Welltower는 2024년 보통주 주주에게 귀속되는 순이익을 희석주당 1.21~1.37달러로 예상하고 있습니다.
- 2024년 정규화 주당 순이익은 희석주당 3.94달러에서 4.10달러가 될 것으로 예상됩니다.
- 회사는 시장 상황, 디지털 혁신, 운영 개선, 목표 성장 기회, 탄탄한 대차대조표에 힘입어 추가적인 성장을 기대하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 기존 제품의 낮은 거래 가격으로 인해 새로운 시니어 주택 제품 개발의 수익성에 대한 우려.
- 높은 건설 비용과 자금 조달의 어려움으로 인해 시니어 주택 부문의 개발이 곧 회복될 것 같지 않습니다.
강세 하이라이트
- 웰니스 주택 부문은 60%의 영업이익률과 한 자릿수 중반에서 높은 한 자릿수의 NOI 성장을 달성했습니다.
- 시니어 주택 포트폴리오에서 6.8%의 높은 RevPOR 성장률과 1.7%의 ExpPOR 성장률을 기록했습니다.
- 고객 및 직원 경험 개선에 집중한 결과 업계 최고의 NOI 성장을 달성했습니다.
미스
- 1분기의 기존 고객 임대료 인상률은 전년 대비 약 100~150 베이시스 포인트 낮아질 것으로 예상됩니다.
Q&A 하이라이트
- CEO Shankh Mitra는 연간 30억 달러 이상의 투자 가능성에 대해 논의했지만 투자 활동에 대한 구체적인 지침은 제공하지 않았습니다.
- Mitra는 미국, 영국, 캐나다의 시니어 주택 분야에서 신용 부족으로 인한 기회를 강조했습니다.
- 시니어 주택 업계의 규제 문제에 대해 논의하며 시장에서의 평판의 중요성을 강조했습니다.
- Welltower는 장기적인 주주 가치를 창출하고 시장 성과를 능가하는 데 집중하고 있습니다.
웰타워의 실적 발표는 노인 주택 및 웰니스 주택 부문의 복잡성을 성공적으로 헤쳐나가고 있는 회사의 모습을 보여주었습니다. 탄탄한 대차대조표, 전략적 파트너십, 운영 우수성에 중점을 둔 Welltower는 앞으로도 성장 궤도를 이어갈 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
웰타워(WELL)는 성장과 운영 우수성에 중점을 둔 전략으로 훌륭한 성과를 보여주었습니다. 다음은 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 더 깊은 이해를 제공하는 몇 가지 InvestingPro 인사이트입니다:
- 웰타워는 주가수익비율이 141.79로 높은 수익 배수에 거래되고 있으며, 이는 단기 수익 성장에 비해 높은 밸류에이션에도 불구하고 회사의 미래 성장 전망에 대한 투자자의 신뢰를 나타낼 수 있습니다. 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 주가수익비율은 170.24로, 프리미엄 시장 지위를 반영하고 있습니다.
- 48년 연속 중단 없이 배당금을 지급하는 등 강력한 배당 실적을 유지하며 주주에게 가치를 환원하겠다는 의지를 보여주고 있습니다. 이는 최신 데이터 기준 2.8%의 배당 수익률로 뒷받침됩니다.
- 웰타워의 시가총액은 528억 달러로 견고하며, 헬스케어 리츠 업계에서 두드러진 역할과 낮은 가격 변동성을 고려할 때 헬스케어 부동산 부문을 찾는 투자자에게 안정적인 투자처가 될 것으로 보입니다.
인베스팅프로 팁에서는 웰타워의 유동자산이 단기 의무를 초과하고 52주 최고가 대비 93.42% 수준에서 거래되는 주식 등 추가 인사이트를 강조합니다. 종합적인 분석을 원하는 투자자를 위해 인베스팅프로는 투자 결정을 내릴 수 있는 더 많은 팁을 제공합니다. 현재 웰타워에 대한 12개의 추가 인베스팅프로 팁이 있으며, 이를 통해 더 심층적인 분석을 할 수 있습니다.
더 많은 인사이트와 팁을 얻으려면 관심 있는 투자자는 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 InvestingPro에서 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가로 할인받을 수 있습니다. 다음 실적 발표일은 2024년 4월 24일로 예정되어 있으며, 이때 회사의 실적과 향후 전망에 대한 업데이트가 제공됩니다.
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