톰슨 로이터(TRI)는 2023년 4분기에 7%의 유기적 매출 성장과 전자 인보이스 발행 선도업체인 Pagero의 지분 인수를 포함한 전략적 인수의 성공적인 실행을 통해 견고한 재무 성과를 달성했다고 발표했습니다. 회사는 주요 재무 목표를 달성하거나 초과 달성했으며, 특히 성장세가 가속화되었던 빅3 부문에서 두드러진 성과를 거두었습니다.
앞으로 톰슨 로이터는 추가 성장에 주력하고 있으며 2024년에 약 6%의 유기적 매출 성장을 예상하고 있으며, 2025년과 2026년에 더 높은 성장을 예상하는 야심찬 재무 프레임워크를 갖추고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 톰슨 로이터는 2023년 4분기에 7%의 유기적 매출 성장을 기록했습니다.
- 총 21억 달러에 달하는 6건의 전략적 인수가 이루어졌습니다.
- 이 회사는 Westlaw Precision에서 AI 지원 연구 기능을 시작했습니다.
- 톰슨 로이터는 전자 인보이스 발행 회사인 Pagero를 인수하여 ONESOURCE 간접세 솔루션을 보완할 계획입니다.
- 연간 배당금을 10% 인상하고 10억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 진행 중이라고 발표했습니다.
- 회사는 2024년에 6%의 유기적 매출 성장과 마진 확대로의 복귀를 예상하고 있습니다.
- 2024년 글로벌 프린트 비즈니스의 매출은 약 2천만 달러가 될 것으로 예상됩니다.
- 2024년 1분기에 예상되는 유기적 매출 성장률은 8%, 조정 EBITDA 마진은 약 40%로 예상됩니다.
- 2025~2026년 재무 전망은 6.5%에서 8%의 유기적 매출 성장과 마진 확대를 포함합니다.
회사 전망
- 톰슨 로이터는 2024년에 약 6%의 유기적 매출 성장을 목표로 하고 있습니다.
- 장기 전망으로는 2025~2026년 유기적 매출 성장률 6.5%~8%를 예상하고 있습니다.
- 2025년에는 최소 75 베이시스 포인트의 마진 확장을 달성하고, 매년 마진을 추가로 늘릴 계획입니다.
약세 하이라이트
- M&A 활동으로 인해 2024년에 마진이 약 120베이시스포인트 희석될 것으로 예상됩니다.
- 글로벌 프린트 비즈니스의 성장률은 전환으로 인해 약 400 베이시스 포인트 감소할 것으로 예상됩니다.
긍정적 하이라이트
- Pagero와 같은 전략적 인수를 통해 매출 성장을 견인하고 고객 서비스를 강화할 것으로 예상됩니다.
- 혁신과 내부 비용 효율화를 위해 제너레이티브 AI를 활용하고 있습니다.
- 약 8%의 안정적인 자본 집약도와 2026년 20억~21억 달러로 증가하는 잉여 현금 흐름이 예상됩니다.
미스
- 비용 효율성과 생산성에 대한 제너레이티브 AI 이니셔티브의 재무적 영향은 아직 결정되지 않았습니다.
Q&A 하이라이트
- 마이크 이스트우드는 2024년의 마진 가이던스를 제시했으며, 약 38%로 추정했습니다.
- 스티브 하스커는 운영 개선을 위한 제너레이티브 AI 도구의 탐색에 대해 논의했지만 재무적 영향에 대해서는 구체적으로 언급하지 않았습니다.
- 톰슨로이터는 중기 목표 달성을 위한 핵심 요소로 고객 유지, 가격 책정, M&A, 신제품 제공을 강조했습니다.
톰슨 로이터는 전략적 인수, 제너레이티브 AI 혁신, 해외 확장을 통한 성장 전략에 전념하고 있습니다. 고객의 요구에 맞춰 인수하고, 기술 부채를 피하며, 주주 가치 창출을 강조하는 데 초점을 맞추고 있으며, 향후 몇 년 동안 예상되는 매출 성장과 마진 확대를 위한 발판을 마련하고 있습니다. 2024년 3월 12일로 예정된 투자자의 날을 통해 이해관계자들은 회사의 향후 계획과 재무 전망에 대한 보다 자세한 인사이트를 얻을 수 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
톰슨 로이터(TRI)는 자사주 매입 활동과 꾸준한 배당금 지급에서 알 수 있듯이 주주 환원에 대한 의지를 보여 왔습니다. 최신 인베스팅프로 팁에 따르면, 경영진의 공격적인 자사주 매입 전략은 회사 가치에 대한 강한 자신감의 신호입니다. 또한 톰슨 로이터는 4년 연속 배당금을 인상했을 뿐만 아니라 35년이라는 놀라운 기간 동안 배당금 지급을 유지해 투자자들에게 안정적이고 신뢰할 수 있는 수익 흐름을 반영하고 있습니다.
회사의 재무 건전성은 적당한 수준의 부채로 더욱 강조되며, 이는 성장 이니셔티브를 추구할 수 있는 재정적 유연성을 제공합니다. 이는 특히 회사가 전략적 인수에 나서고 혁신을 위해 AI 기술을 활용하는 과정에서 더욱 중요한 의미를 갖습니다.
밸류에이션 관점에서 보면, 2023년 3분기 기준 톰슨 로이터의 주가수익비율은 32.32, 최근 12개월 조정 주가수익비율은 39.28로 높은 수익 배수로 거래되고 있습니다. 그럼에도 불구하고 같은 기간의 주가수익비율은 0.23으로, 회사의 수익 성장이 높은 주가수익비율을 정당화할 수 있음을 시사합니다.
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InvestingPro 데이터 지표에 따르면 2023년 3분기 마지막 12개월 기준 톰슨 로이터의 시가총액은 704억 7천만 달러, 주가/장부 비율은 6.29입니다. 이 기간 동안 회사의 매출 성장률은 2.62%로, 재무 성과가 꾸준히 상승세를 보이고 있음을 보여줍니다.
이러한 재무 지표와 경영 활동은 톰슨 로이터의 운영 및 재무 상태에 대한 포괄적인 시각을 제공하며, 회사의 전략적 방향과 성장 전망에 대한 기사에서 논의한 내용을 보완합니다.
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