번스타인은 목요일에 Arm Holdings (ARM)의 목표 주가를 72 달러에서 92 달러로 올렸지만 투자 회사는 회사 주식에 대해 Underperform 등급을 유지했습니다.
분석가들은 Arm의 최근 재무 실적을 검토 한 후 회사가 9 억 2,800 만 달러로 예측을 뛰어 넘는 사상 최고 매출을 2분기 연속보고했다고 관찰했습니다. 그러나 그들은 수익 예측을 초과한 것은 주로 로열티가 아닌 라이선스 수입이라고 지적했습니다.
또한 2025 회계연도에 대한 재무 전망은 투자자들에게 기대만큼 깊은 인상을 주지 못했다고 생각합니다.
또한 분석가들은 최근 인공지능 칩 설계에 대한 Arm의 발표에 대해 회의적인 반응을 보이고 있습니다. 이러한 의심은 Arm의 주요 사업인 클라이언트 서버 컴퓨팅(CSS) 부문의 지속적인 높은 수요와 소프트뱅크의 소유 하에 있는 동안 서비스 제공으로 다각화를 시도할 때 직면했던 어려움에서 비롯된 것입니다.
번스타인의 보고서는 또한 "데이터 센터와 노트북에서 Arm의 기술에 대한 수요는 계속해서 긍정적으로 증가하고 있으며, 자동차 애플리케이션에 사용하기 위해 CSS 기술을 발전시키고 있다"고 언급합니다.
애널리스트들의 최종 평가는 다음과 같습니다: "성장 전망은 견고해 보이지만, Arm의 시장 가치는 여전히 상당히 높다고 생각하며, 특히 높은 밸류에이션을 받고 있는 동종 업체들과 비교할 때 더욱 그렇습니다."
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