수요일 발표된 미국 인플레이션 지표가 경제학자들의 예상을 소폭 상회하면서 아시아 주식 및 채권 시장은 큰 변동에 대비하고 있습니다. 이 보고서로 인해 시장의 기대치가 급격히 조정되면서 연방준비제도 금리 인하 전망이 하향 조정되었고, 주가가 하락하고 채권 수익률과 미국 달러 가치가 급등했습니다.
인플레이션 데이터의 즉각적인 영향으로 금융 여건이 긴축되었으며, 특히 신흥 시장의 기업 및 국채 차입자에게 영향을 미쳤습니다. 아시아 시장은 목요일에 이러한 긴축을 경험할 것으로 예상됩니다. 특히 일본 엔화는 달러 대비 34년 만에 최저치로, 중국 위안화 대비 30년 만에 최저치로 급락했습니다.
이러한 급격한 하락으로 일본 당국의 개입 가능성이 높아졌지만, 현재 추세는 미국 수익률 상승과 미국과 일본 수익률 격차 확대에 기인합니다.
중국에서는 환율 변동으로 인해 일본이 얻을 수 있는 경쟁력에 대한 우려가 커지고 있습니다. 이러한 우려를 더욱 가중시키는 것은 최근의 신용평가 동향입니다. Fitch는 중국의 국가신용등급 전망을 부정적으로 수정하고 성장률 전망치를 하향 조정하는 한편 부채와 재정적자 전망을 상향 조정했습니다.
S&P Global은 중국에서 매출 기준으로 두 번째로 큰 개발업체인 중국 반케의 신용등급을 BBB+에서 BB+로 세 단계 강등했습니다.
지정학적 영역에서 조 바이든 미국 대통령과 기시다 후미오 일본 총리는 수요일 군사 협력 강화와 새로운 미사일 방어 시스템을 발표하며 중국과 러시아에 대한 단합된 입장을 표명했습니다.
목요일로 예정된 3월 생산자 및 소비자 물가 상승률 발표와 함께 투자자들은 이제 중국의 경제 지표에 주목하고 있습니다. 공장 문 가격은 2022년 10월부터 전년 대비 디플레이션을 경험하고 있으며, 소비자 물가 상승률은 거의 1년 동안 대부분 마이너스를 기록했습니다.
예상 수치는 중국 경제의 디플레이션 압력이 지속되고 있음을 시사하며, 연간 생산자 물가 지수(PPI) 상승률은 -2.7%에서 -2.8%로, 연간 소비자 물가 지수(CPI) 상승률은 0.7%에서 0.54%로 하락할 것으로 예상됩니다. 월간 소비자 물가는 0.5% 하락할 것으로 예상됩니다.
이러한 예상 데이터 포인트는 중국 경제의 과잉 생산 능력이나 수요 약세와 같은 근본적인 문제를 나타낼 수 있으므로 시장에 추가적인 방향성을 제공할 수 있습니다. 시장 방향에 영향을 줄 수 있는 다른 주요 이벤트로는 2월 필리핀 무역 데이터 발표가 있습니다.
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