금요일 에버코어 ISI는 투자자의 날 발표에 이어 다우 주식에 대해 인라인 등급과 62.00달러의 목표 주가를 유지했습니다(NYSE:DOW).
다우는 2030년까지 30억 달러 이상의 EBITDA 증가에 대한 전망에 큰 변화를 주지 않고 성장 및 투자 계획을 자세히 설명함으로써 시장의 기대에 부응했습니다.
이 토론에서는 공급 과잉 시장에서의 성장 추진에 대한 우려와 예상 수익의 안전성에 대한 불확실성에도 불구하고 글로벌 비용 곡선에서 더 경쟁력 있는 위치를 차지할 수 있는 프로젝트에 투자하려는 다우의 전략에 초점을 맞추었습니다.
2027년까지 감가상각 및 상각보다 자본 지출을 늘리겠다는 회사의 계획이 강조되었으며, 특히 앨버타의 포트 서스캐처원 프로젝트에서 투자 자본 대비 15%의 잠재적 수익률을 달성할 수 있다는 점을 강조했습니다.
다우 경영진은 프로젝트 제품에 대한 '친환경' 프리미엄에 의존하지 않고 정책 및 시장 지원이 프로젝트의 수익을 강화할 것이라고 암시했습니다.
또한 다우의 '최고 소유자' 프로세스는 '인프라' 자산 매각을 통해 약 10억 달러를 창출할 수 있으며, 이는 향후 자본 지출 약정을 고려할 때 재정적 유연성을 제공할 것입니다.
회사의 재무 전망은 주택 및 내구재 시장과도 관련이 있는데, 이는 2020년대 중반까지 중간 사이클 상황과 현재 투자로 인해 예상되는 12억 달러의 EBITDA 증가를 달성하는 데 필수적인 요소입니다.
인프라, 소비자, 모빌리티 등 다우존스의 다양한 제품 믹스에 대한 최근 수요 변동성에도 불구하고 2025년 72억 달러의 EBITDA 전망치는 62달러의 목표 주가를 뒷받침합니다.
이 분석은 폴리에틸렌 가격 조정과 하반기 유가 및 가스 가격 비율의 잠재적 영향에 영향을 받는 현재 시장 심리에 대한 메모로 마무리되었습니다.
인베스팅프로 인사이트
다우(NYSE:DOW)의 투자자의 날 발표와 에버코어 ISI의 등급 유지에 비추어 볼 때, InvestingPro의 최근 데이터는 투자자에게 추가적인 맥락을 제공합니다. 시가총액 4128억 달러의 다우는 2024년 1분기 현재 지난 12개월 기준 주가수익비율 27.08에 거래되고 있으며, 이는 과거 평균에 비해 높은 밸류에이션을 나타냅니다. 같은 기간 동안 회사의 매출은 -18.61%의 매출 성장률 감소에도 불구하고 435억 4,000만 달러에 달합니다. 또한 매출 총 이익률은 11.34%로, 다우가 직면한 수익성 유지의 어려움을 반영합니다.
인베스팅프로 팁은 경영진의 공격적인 자사주 매입 전략과 올해 순이익 성장에 대한 기대감이 투자자들에게 긍정적인 신호가 될 수 있다고 강조합니다. 그러나 9명의 애널리스트가 향후 실적 전망치를 하향 조정했다는 점은 주의를 요합니다. 또한 다우는 화학 업종의 대표주자이며 현재 52주 신고가 부근에서 거래되고 있고 애널리스트들이 올해 수익성을 예상하고 있다는 점도 주목할 필요가 있습니다.
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