수요일, C&A Modas Ltda(CEAB3:BZ)는 Citi로부터 투자의견을 중립에서 매수로 상향 조정받았습니다. 이 회사는 5분기 이상 연속으로 CitiE와 컨센서스를 상회하는 회사의 일관된 실적을 언급했습니다.
C&A의 주가는 지난 12개월(LTM) 동안 150% 이상 상승하며 큰 폭의 상승세를 보였습니다. 애널리스트는 물류 및 신용 도구의 구조적 개선으로 인해 평방미터당 판매량과 의류 총 마진이 증가할 것으로 예상되는 이 회사의 지속적인 수혜를 지적했습니다.
또한 C&A는 관리 뷰티 제품을 확대하고 우선순위를 정함에 따라 전자제품 및 화장품과 같은 보조 카테고리에서도 마진이 개선될 것으로 예상됩니다. 이러한 운영 개선은 C&A의 부채 수준을 더욱 낮추는 데 도움이 될 것으로 예상됩니다. 2024년 말 부채 대 EBITDA 비율은 2023년 1.5배, 2022년 3.1배에서 크게 개선된 1.0배로 떨어질 것으로 예상됩니다.
2024년 1분기 실적 이후, Citi는 추정치를 조정하여 C&A의 2025년 주가수익비율이 11배 이하에서 거래될 것으로 예상했습니다.
이 밸류에이션은 글로벌 패션 업계 동종 업계에 비해 매력적인 것으로 간주되며, 약 2024년부터 2027년까지 주당 순이익이 연평균 80% 가까이 성장할 수 있는 잠재력을 아직 고려하지 않은 수치입니다. 지속적인 성장과 수익성에 대한 낙관적인 전망으로 인해 C&A의 주식 등급이 '매수'로 상향 조정되었습니다.
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