수요일, 도이치뱅크는 Accenture plc(NYSE:ACN)에 대한 입장을 조정하여 주식을 매수에서 보유로 하향 조정하고 목표 주가를 기존 $409에서 $295로 낮췄습니다.
이번 재평가는 액센츄어의 2024년 2분기 유기적 매출이 -2.5% 감소한 것으로 보고된 데 따른 것입니다. 이는 역사적으로 시장 점유율을 높여온 회사가 어려운 IT 서비스 부문에서 경쟁업체에 밀리는 상황으로 전환되었음을 의미합니다.
은행의 분석에 따르면 액센츄어의 향후 전망은 약화되고 있는 것으로 보이며, 수익 추정치가 추가로 하향 조정될 가능성이 있습니다. 이 은행의 채널 조사에 따르면 차세대 AI 기술의 출현이 중기적으로 액센츄어의 매출 성장을 크게 견인하지는 못할 것으로 보입니다. 게다가 이 새로운 기술은 업계 내 기존 가격 책정 모델에 혼란을 일으키고 있습니다.
이 보고서는 AI 세대가 IT 서비스 제공업체에 피해를 줄 수 있는지에 대한 논쟁이 지속되어 잠재적으로 업계 밸류에이션 배수에 영향을 미칠 수 있다는 우려를 강조합니다. 도이치뱅크는 성장 기대치가 낮아지면서 액센츄어의 밸류에이션이 역사적 주가수익비율보다 낮은 수준으로 재조정될 것으로 예상하고 있습니다.
도이치뱅크의 이번 하향 조정 결정은 액센츄어의 유기적 매출 성장 추세를 면밀히 지켜보겠다는 신중한 접근 방식에 따른 것입니다. 새로운 목표 주가는 현재 업계 역학 관계와 시장 내 액센츄어의 실적을 고려하여 보다 보수적인 밸류에이션을 반영한 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
최근 도이체방크가 액센츄어(NYSE:ACN)의 신용등급을 하향 조정한 것과 관련하여 인베스팅프로는 추가적인 맥락을 제시합니다. 액센츄어의 시가총액은 1,929억 9,000만 달러이며, 27.52의 높은 주가수익비율로 거래되고 있어 단기 수익 성장에 비해 프리미엄 밸류에이션을 시사하지만, 탄탄한 재무 상태를 유지하고 있습니다.
지난 4년 연속 배당금을 인상한 검증된 실적을 보유하고 있으며, 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 15.18%의 배당금 성장률을 기록했습니다. 또한 액센츄어는 20년 연속 배당금 지급을 유지하며 주주 환원에 대한 노력을 강조하고 있습니다.
인베스팅프로 팁은 액센츄어가 이자 지급을 충분히 감당할 수 있는 현금 흐름을 보유하고 있으며 적당한 수준의 부채로 운영되는 IT 서비스 업계의 대표적인 기업이라는 점을 강조합니다. 최근의 유기적 매출 감소에도 불구하고 지난 12개월 동안 수익성을 유지했으며 분석가들은 올해에도 수익성을 유지할 것으로 예측하고 있습니다.
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