화요일, 파이퍼 샌들러는 HF Sinclair Corporation(NYSE: DINO) 주가에 대한 전망을 조정하여 회사의 목표 주가를 70.00달러에서 65.00달러로 낮추고 주식에 대한 비중 확대 등급을 유지했습니다.
이번 조정은 서부 캐나디안 셀렉트(WCS) 차이 축소로 인해 WCS 원유를 처리하는 정유사의 2분기 포집률에 영향을 미칠 것으로 예상되는 데 따른 것입니다.
2분기 초부터 WCS 차이가 12.21달러로 약 1.37달러(10%) 좁혀진 것은 새로운 트랜스 마운틴 익스팬션(TMX) 파이프라인 용량이 가동되기 시작했기 때문입니다.
이 개발은 다음 분기에 HF Sinclair가 운영하는 정유 시설을 포함한 서부 해안 및 중부 대륙 정유 시설의 실적에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
파이퍼 샌들러는 2024년과 2025년으로 예상하는 SOTP(총합계) 가치 평가 방식을 통해 HF Sinclair의 목표 주가를 수정했습니다.
이 밸류에이션은 정제 사업의 경우 4.50배, 랙 포워드 윤활유는 7.5배, 랙백 윤활유는 4.3배의 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 영업이익(EV/EBITDA) 배수에 혼합 미래 기업 가치를 적용합니다.
또한, 회사의 재생에너지 부문은 2024/2025년 예상 EBITDA에 EV/EBITDA 배수 9배를 적용하여 평가되었으며, 이는 다이아몬드 그린 디젤(DGD)의 갤런당 EBITDA에서 25% 할인된 수치입니다.
이 가치 평가에는 아직 발생하지 않은 자본 지출도 고려되었습니다. 기초가 되는 마스터 유한책임회사(MLP)의 지분은 현재 시장 가격으로 평가되며, 비상환 순부채에 대해 조정됩니다.
파이퍼 샌들러의 분석은 정유 산업의 역동적인 특성과 HF 싱클레어의 재무 전망에 영향을 미치는 특정 요인을 강조합니다. 수정된 목표주가는 현재 시장 상황과 산업 발전에 비추어 회사의 실적에 대한 회사의 기대치를 반영합니다.
인베스팅프로 인사이트
파이퍼 샌들러의 HF 싱클레어(뉴욕증권거래소: DINO)에 대한 수정된 전망은 여러 시장 요인을 고려했지만, 보다 종합적인 시각을 위해 몇 가지 주요 지표와 인베스팅프로 팁을 고려해 보겠습니다. HF 싱클레어는 37년 연속 배당금을 지급한 탄탄한 실적을 보유하고 있어 주주에게 가치를 돌려주겠다는 약속을 보여줍니다. 또한 인베스팅프로 팁은 경영진이 적극적으로 주식을 환매하고 있다는 점을 강조하며 회사 가치에 대한 자신감을 나타냅니다. 2024년 1분기 기준 P/E 비율은 7.17이고 지난 12개월 동안의 조정 P/E 비율은 6.97로, 가치 투자자들에게 매력적인 밸류에이션으로 거래되고 있습니다.
2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 매출은 314억 3천만 달러로, 이 기간 동안 17.97% 감소했습니다. 10.85%라는 수치에서 알 수 있듯이 매출 총이익률은 약하지만, 회사는 적당한 수준의 부채와 단기 채무를 초과하는 유동 자산으로 운영되고 있어 재무 유연성을 제공할 수 있습니다. 최신 데이터 기준 배당 수익률은 3.56%이며, 11.11%의 배당 성장률로 보완되어 소득 중심 투자자에게 매력적일 수 있습니다.
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