화요일, 월스트리트에서 애질리시스 (NASDAQ:AGYS)는 오펜하이머가 목표 주가를 95.00 달러에서 100.00 달러로 인상하고 주식에 대한 Outperform 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 2024 회계연도 4분기에 기록적인 연간 계약 가치(ACV), 구독 매출 증가, 47%의 잉여현금흐름(FCF) 마진 등 견고한 재무 실적을 달성한 Agilysys의 실적 발표에 따른 것입니다.
이러한 실적은 2025 회계연도에 대한 가이던스를 통해 더욱 강화되었으며, 예상되는 구독 매출 성장률은 27%로 시장 기대치를 뛰어넘을 것으로 예상됩니다. 이 가이던스는 회계연도의 희망찬 시작을 나타냅니다. 또한 2026 회계연도에는 Marriott와의 파트너십이 시작될 것으로 예상되는 시기와 맞물려 구독 수익이 크게 증가할 것으로 예상됩니다.
긍정적인 전망에도 불구하고 제품 매출이 감소 추세에 있어 마진 개선과 전반적인 매출 성장을 저해할 수 있다는 우려도 있습니다. 그럼에도 불구하고 주요 영역에서 강력한 성장 지표를 보이는 등 회사의 재무 건전성은 견고해 보입니다.
오펜하이머의 분석에 따르면 애질리시스는 구독 매출의 빠른 성장과 견고한 수익성을 바탕으로 중소형 소프트웨어(SMiD) 부문에서 가장 매력적인 스토리를 제시하고 있습니다. 이 회사의 성공은 상대적으로 미개척 분야인 호텔 산업에 진출한 덕분입니다.
목표주가 상향 조정은 애질리시스 비즈니스의 지속적인 모멘텀에 대한 자신감을 반영한 것으로, 멀티플 확대에 기여할 것으로 기대됩니다. 애질리시스는 투자자들의 눈에 기업 가치를 뒷받침하는 궤적을 그리며 탄탄한 성장세를 이어가고 있는 기업으로 인정받고 있습니다.
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