화요일, 글래드 스톤 랜드 코퍼레이션 (NASDAQ:랜드) 주식에 대해 중립 등급을 유지 한 B.Riley 애널리스트는 목표 주가를 $ 14.00에서 $ 16.00로 낮췄습니다.
이 조정은 어느 정도 성공을 거두었음에도 불구하고 일부 임차인이 직면 한 지속적인 어려움으로 표시된 회사의 1 분기 실적에 따른 것입니다.
부동산 투자 신탁(REIT)은 분기 중 플로리다 농지 한 필지를 6570만 달러에 매각하는 주목할 만한 거래를 보고했습니다.
이 매각은 원래 매입 가격보다 1,200만 달러, 최종 감정가보다 200만 달러 높은 가격으로, REIT 포트폴리오 일부의 가격 상승 가능성을 보여주었습니다.
또한 이 거래는 Gladstone Land에 상당한 유동성을 제공하여 잠재적으로 더 높은 시장 금리로 재융자하거나 회전 신용 시설을 사용하지 않고도 부채를 상환하는 데 사용할 수 있게 되었습니다.
이러한 긍정적인 발전에도 불구하고 글래드스톤 랜드는 임대가 아닌 계약에 따라 관리될 가능성이 있는 미시간주의 11개 농장, 빈 농장 4개, 회수 가능성 문제로 인해 현금 회계로 처리되는 캘리포니아 농장 4개 등 어려움을 겪고 있습니다.
또한 캘리포니아 농장 중 한 곳의 임대 계약이 갱신된 후 기본 임대료가 80만 달러 감소했습니다. 이러한 감소는 변동 임대료의 증가로 균형을 맞출 수 있지만, 향후 임대료 갱신이 수익에 미치는 영향에 대한 우려가 제기됩니다.
REIT의 참여 임대료에 크게 기여하는 캘리포니아 농장은 캘리포니아주의 견과류 및 포도 농장의 어려운 환경으로 인해 특히 영향을 받았습니다.
이러한 문제를 고려하여 애널리스트는 2024년과 2025년의 주당 예상 조정 운영 자금(AFFO)을 하향 조정했습니다. 수정된 밸류에이션은 현재 주가가 공정에 가깝다는 믿음을 반영하여 중립 등급을 재확인하고 목표 주가를 하향 조정했습니다.
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