목요일, 미즈호 증권은 클라비요 주식에 대한 전망을 조정하여 목표 주가를 40달러에서 35달러로 낮추고 주식 매수 등급을 유지했습니다(NYSE:KVYO).
고객 참여 플랫폼으로 유명한 클라비요는 전년 동기 대비 35%의 매출 성장으로 전 분기의 600만 달러에 비해 800만 달러를 상회하는 기대치를 뛰어넘는 1분기 실적을 발표했습니다.
또한 컨센서스 예상치인 12%를 상회하는 14%의 영업 마진을 달성했으며, 이러한 실적 호조는 업마켓 부문의 견고한 고객 수요와 해외 시장에서의 견인력 증가에 기인한 것으로 분석됩니다.
그러나 클라비요는 특히 다운마켓 부문에서 고객 기반을 늘리는 데 어려움을 겪고 있습니다. 클라비요의 순 고객 추가는 압박을 받고 있으며, 순 매출 유지율(NRR)이 117%에서 114%로 하락하는 등 감소세를 보이고 있습니다. 이러한 추세는 다음 분기에도 계속될 것으로 예상됩니다.
이러한 당면 과제에도 불구하고 클라비요의 경영진은 자신 있게 2024년 가이던스를 상향 조정했습니다. 회사는 회사의 장기적인 전망은 여전히 유효하다고 믿고 있습니다.
미즈호의 목표주가 하향 조정 결정은 클라비요의 동종 업계에서 광범위하게 이뤄지고 있는 디레이팅을 반영해 회사의 가치를 현재 시장 상황에 더 가깝게 조정한 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
미즈호 증권의 클라비요(NYSE:KVYO)에 대한 목표주가 업데이트와 관련하여 인베스팅프로의 데이터와 팁은 투자자들에게 추가적인 맥락을 제공합니다. 클라비요의 시가총액은 56억 9,000만 달러이며, 주가/장부 비율은 6.22로 장부가에 비해 프리미엄 밸류에이션이 형성되어 있습니다. 2023년 4분기를 기준으로 지난 12개월 동안 47.67%의 인상적인 매출 증가율을 기록하며, 마이너스 주가수익비율(P/E)에도 불구하고 상당한 매출 성장세를 보이고 있습니다.
주목할 만한 인베스팅프로 팁 중 하나는 클라비요가 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있으며, 이는 재무 안정성에 긍정적인 신호라고 지적합니다. 또한 회사의 유동 자산이 단기 부채를 초과하여 현금 흐름을 효과적으로 관리 할 수있는 쿠션을 제공합니다. 하지만 7명의 애널리스트가 향후 수익성을 우려해 실적 전망치를 하향 조정했다는 점은 주목할 필요가 있습니다.
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