수요일에 TD Cowen은 SMA Solar Technology AG (S92 : GR)에 대한 재무 전망을 조정하여 목표 가격을 이전 € 60.00에서 € 50.00로 낮추었습니다. 목표가 수정에도 불구하고 회사는 주식에 대한 보류 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 예상보다 약한 주거 및 상업 및 산업(C&I) 수익 흐름으로 인해 기대에 미치지 못한 2024년 1분기 실적에 따른 것입니다. 그러나 유틸리티 사업 부문은 계속해서 견조한 실적을 기록했습니다.
회사 경영진은 2024년에 대한 가이던스를 재확인하면서 2분기 말까지 주택 및 C&I 예약이 회복될 것이라는 자신감을 표명했으며, 이는 하반기에 더 강력한 성과로 이어질 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 반등에 대한 기대감은 TD Cowen의 분석에 반영되었습니다.
TD Cowen의 수정된 목표주가 50.00유로는 2025년 예상 기업가치 대비 이자, 세금, 감가상각비, 상각 전 영업이익(EV/EBITDA) 비율의 9배를 기준으로 산정된 것입니다. 이 새로운 목표 주가는 연초의 저조한 실적에도 불구하고 SMA Solar Technology의 향후 실적에 대한 회사의 신중한 낙관론을 반영한 것입니다.
TD Cowen의 보고서는 투자자들이 시장 수요와 정책 변화에 따라 변동이 심한 태양광 기술 부문의 기업 실적을 면밀히 모니터링하고 있는 가운데 나온 것입니다. SMA 솔라 테크놀로지 경영진의 향후 예약에 대한 확신과 2024년 가이던스에 대한 약속은 주주와 잠재적 투자자에게 중요한 정보입니다.
금융 시장은 특히 회사 경영진이 2024년 2분기에 예상한 주거 및 C&I 부문의 예상 회복과 관련하여 올해가 진행됨에 따라 SMA Solar Technology의 진행 상황을 계속 지켜볼 것입니다.
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