수요일에 도이치 뱅크는 Sirius XM 라디오 (NASDAQ:SIRI) 주가는 이전 $ 3.75에서 $ 5.00로 낮추고 주식에 대한 보류 등급을 유지했습니다. 이 조정은 은행이 회사의 미래 성장에 대한 불확실성을 이유로 위성 라디오 회사에 대해보다 보수적 인 가치 평가를 설정함에 따라 이루어집니다.
이 은행의 애널리스트는 목표주가 하향 조정의 주요 원인으로 이자, 세금, 감가상각비, 상각 전 영업이익(EBITDA)과 잉여현금흐름(FCF)에 대한 추정치 하향 조정을 꼽았습니다. 애널리스트는 새로운 밸류에이션은 Sirius XM의 지속적인 플러스 가입자 및 EBITDA 성장률 회복에 대한 어려움을 반영한다고 강조했습니다.
현재 도이체방크는 향후 6년 동안 Sirius XM의 가입자 수나 연결 EBITDA의 성장을 예상하지 않고 있습니다. 이 전망은 도이치뱅크가 추정한 회사의 가중평균자본비용(WACC)인 약 8%에 부합하는 무차입 잉여현금흐름(UFCF) 수익률에서 Sirius XM의 주식이 거래되어야 한다는 가치평가 관점에 근거한 것입니다.
목표주가 하향 조정은 주요 성장 지표에 대한 가시성이 부족하다는 점을 감안하여 주식의 잠재적 성과에 대해 보다 신중한 입장을 취하고 있음을 나타냅니다. 투자자들은 도이치뱅크가 지적한 문제를 해결해 나가는 과정에서 Sirius XM의 주식 실적과 향후 재무 결과를 면밀히 지켜볼 것입니다.
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