금요일, 필립 증권은 스포티파이 테크놀로지 SA(NYSE:SPOT) 주식에 대한 등급을 '보유'에서 '매수'로 상향 조정하고 목표 주가를 기존 270달러에서 340달러로 올렸습니다.
이번 조정은 예상에 부합하는 매출과 예상치를 상회하는 세후 이익 및 소수주주 이익(PATMI)을 기록한 회사의 2024년 1분기 재무 실적에 따른 것입니다.
1분기 매출과 PATMI는 필립 증권의 2024년 연간 예상치에서 각각 23%와 33%를 차지했습니다. Spotify의 성장은 가입자 수 증가와 가격 인상으로 인해 사용자당 평균 수익(ARPU)이 전년 대비 5% 증가한 데 기인합니다.
또한 회사의 규모를 활용하여 로열티 계약을 개선함으로써 총 마진이 전년 대비 240% 포인트 개선되어 27.6%를 기록했습니다.
이에 따라 필립 증권은 매출 전망치를 유지하면서 비용 절감과 운영 레버리지 확대를 이유로 Spotify의 2024년 연간 PATMI 전망치를 26% 상향 조정했습니다.
이 회사의 가치 평가 모델은 현금흐름할인법(DCF)에 기반하고 있으며, 수정된 목표주가는 업데이트된 가정을 반영합니다. 가중평균자본비용(WACC)과 성장률 가정은 각각 7.5%와 4%로 변동 없이 유지됩니다.
애널리스트는 스포티파이가 가입자 기반 확대, 보다 효율적인 비용 구조, 가격 통제 능력 등을 통해 오디오 스트리밍 부문에서 리더십을 더욱 공고히 하고 있다고 평가했습니다.
InvestingPro 인사이트
필립 증권의 최근 업그레이드에 따라 Spotify Technology SA (NYSE:SPOT)는 잠재적으로 수익성있는 한 해를 맞이할 준비가되어있는 것으로 보입니다. InvestingPro 팁은 Spotify가 부채보다 현금을 더 많이 보유하고있어 강력한 대차 대조표를 시사하며 분석가들은 올해 순이익이 증가 할 것으로 예상합니다. 또한 이 회사의 주식은 지난 한 해 동안 117.11% 상승하고 연간 총 수익률이 53.81%에 달하는 등 상당한 수익률을 기록하여 투자자들의 신뢰를 반영하고 있습니다.
밸류에이션 관점에서 현재 시가총액은 572억 8,000만 달러이며, 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 14.31%의 상당한 매출 성장을 기록했습니다. 최근의 마이너스 주가수익비율에도 불구하고 1분기 긍정적인 PATMI 실적과 강력한 매출 전망으로 인해 미래지향적인 분위기가 강화되고 있습니다. Spotify의 유동 자산도 단기 부채를 초과하고 있어 재무 건전성이 더욱 강조되고 있습니다.
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