수요일, HSBC는 SAP SE (SAP : GR) (NYSE: SAP)에 대한 재무 전망을 업데이트하여 목표 주가를 180 유로에서 200 유로로 인상하고 주식에 대한 매수 등급을 재확인했습니다. 이 수정은 강력한 비즈니스 모멘텀과 인공 지능 기회를 활용하기위한 혁신 프로그램의 성공적인 구현을 보여준 회사의 2024 년 1 분기 실적에 대한 긍정적 인 견해를 반영합니다.
SAP의 2024년 1분기 재무 실적은 회사의 연간 및 중기 목표 달성을 위한 탄탄한 발걸음을 내디딘 것으로 평가됩니다. 이는 어려운 거시 경제 환경에도 불구하고 달성한 성과입니다. 비용과 매출 성장을 분리하려는 SAP의 노력은 높은 잉여현금흐름(FCF)과 강력한 영업 레버리지의 잠재력을 시사합니다.
이번 신용등급 상향 조정은 SAP의 주가가 연초 이후 24% 상승하며 같은 기간 동안 8% 상승한 DAX를 크게 상회한 데 따른 것입니다. HSBC는 SAP의 클라우드 비즈니스가 2024년부터 탄력을 받을 것으로 예상되며, 이는 주가의 지속적인 상승을 견인하는 핵심 동력으로 작용할 것으로 보고 있습니다.
또한 도미니크 아삼을 최고 재무 책임자로 임명하면서 비용 관리와 FCF 창출에 더욱 집중할 것으로 예상되며, 이는 SAP의 주식 재평가에 기여할 수 있을 것으로 보입니다.
최근의 주가 급등에도 불구하고 HSBC는 SAP의 주가가 여전히 매력적이라고 보고 있으며, 2025년 예상 주가수익비율은 23배로 회사의 5년 역사적 선행 범위인 20~24배에 속하는 수준에서 거래되고 있습니다.
HSBC의 수정된 목표 주가는 가중평균자본비용(WACC)이 8.5%에서 8.0%로 낮아진 것도 영향을 미쳤습니다. 이 조정은 SAP의 일관된 실적과 수익 창출의 예측 가능성으로 인해 회사의 할인된 현금흐름(DCF) 모델에 사용되는 특정 위험 프리미엄이 감소한 것을 반영합니다.
InvestingPro 인사이트
SAP SE에 대한 HSBC의 낙관적인 전망에 비추어 볼 때, InvestingPro의 현재 실시간 데이터에 따르면 이 회사의 시가총액은 2,188억 1,000만 달러이며, 주가수익비율은 42.52로 주목할 만한 수준입니다. 이 밸류에이션 지표는 2025년 예상 P/E 비율로 거래될 것으로 예상하는 HSBC의 언급과 일치하기 때문에 특히 관련성이 높습니다.
또한 지난 12개월 동안 SAP의 매출 성장률은 5.36%로 긍정적이었으며, 이는 2024년 1분기 실적에서 언급된 강력한 비즈니스 모멘텀에 대한 견해를 뒷받침합니다.
인베스팅프로 팁은 SAP가 33년 연속 배당금을 유지해 왔다는 점을 강조하며, 이는 일관된 수익을 원하는 투자자들에게 관심을 끌 수 있습니다. 또한 SAP는 소프트웨어 업계에서 저명한 기업으로 인정받고 있으며, 이는 회사의 견고한 시장 실적과 올해 들어 주가가 24% 상승하는 데 기여한 요인이 될 수 있습니다.
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이러한 인사이트와 팁은 SAP의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 폭넓은 관점을 제공하여 HSBC가 제공하는 분석을 보완하고 SAP 주식을 고려하는 투자자에게 추가적인 맥락을 제공합니다.
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