수요일, BofA 증권은 Mattel Inc. (NASDAQ: MAT) 주식에 대한 전망을 조정하여 목표 주가를 이전 $ 25에서 $ 26로 인상하고 주식에 대한 매수 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 예상보다 조정 주당 순이익(EPS) 손실이 축소되고 매출 총이익이 크게 성장한 마텔의 1분기 실적에 따른 것입니다.
마텔은 1분기에 0.05달러의 조정 주당 순이익 손실을 기록하여 BofA 증권의 예상치인 0.12달러의 손실을 상회하는 실적을 발표했습니다. 이러한 실적의 주요 원인은 총 마진이 48.3% 증가하여 예상치인 44.0%를 상회했기 때문입니다. 마진 개선은 재고 관리 비용 감소, 비용 디플레이션, 전사적인 비용 절감에 힘입어 이루어졌습니다.
회사의 브랜드 포트폴리오는 다양한 성과를 보였으며, 그중에서도 핫휠이 총매출액 5% 성장으로 선두를 차지했습니다. 반면, 바비 브랜드와 피셔프라이스 브랜드는 총 청구액 성장률 측면에서 보합세를 보였습니다. BofA 증권은 이러한 전망에 영향을 미치는 몇 가지 요인을 고려하여 마텔의 2024년 EPS 추정치를 1.40달러에서 1.44달러로 상향 조정했습니다.
수정된 전망치에는 2분기에 마텔이 전년도 채널 재고 소진 시기를 지나면서 매출이 2% 증가할 것이라는 내용이 포함되어 있습니다. 그러나 2023년 3분기에 총 청구액이 17% 증가했던 전년도 바비 판매 호조와 비교하기 어렵기 때문에 3분기 매출은 3% 감소할 것으로 예상됩니다.
4분기에는 어려운 소매 일정에도 불구하고 홀리데이 시즌 동안 주요 브랜드의 점유율 상승과 소매점 진열대 확장이 예상됨에 따라 매출은 비교적 보합세를 유지할 것으로 예상됩니다.
새로운 목표주가 26달러는 2025년 예상 주당 순이익에 16~17배를 적용한 것으로, 이전에는 2024년 예상 순이익에 18배를 적용한 것과 비교됩니다. 이 밸류에이션은 마텔의 미래 실적과 전략적 이니셔티브에 대한 자신감을 반영한 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
BofA 증권의 긍정적인 평가에 이어, 마텔의 재무 건전성과 시장 성과는 회사의 현재 지위에 대한 추가적인 통찰력을 제공합니다. 이 회사의 시가총액은 67억 6,600만 달러로 업계에서 상당한 입지를 반영합니다. 마텔은 적당한 수준의 부채로 운영되고 있으며 단기 부채를 초과하는 유동 자산을 유지할 수 있었기 때문에 재무 관리의 민첩성에 기여할 수 있습니다. 또한 애널리스트들은 마텔의 수익성에 대해 낙관적인 전망을 내놓고 있으며, 지난 12개월 동안의 실적에 힘입어 올해도 수익성을 유지할 것으로 예상하고 있습니다.
2024년 1분기 기준 주가수익비율은 22.73, 지난 12개월간 조정 주가수익비율은 20.53으로, 마텔의 밸류에이션 지표는 투자자들이 수익 성장을 기대하고 있음을 시사합니다. 같은 기간 마텔의 매출 총이익률은 48.67%로 최근 분기 보고서에서 강조된 매출 총이익률 성장과 일치하는 높은 수치를 기록했습니다. 또한, 마텔은 현재 주주들에게 배당금을 지급하지 않고 있어 향후 사업 확장 및 제품 개발을 위한 여지를 제공함으로써 비즈니스에 재투자하겠다는 의지가 분명합니다.
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