월요일, Needham은 Spirent 인수 없이 AI 인프라에서 기회를 확장하는 데 직면한 문제를 언급하며 보류 등급으로 Viavi Solutions 주식(NASDAQ:VIAV)에 대한 커버리지를 시작했습니다.
Needham의 애널리스트는 현재 침체기를 겪고 있는 테스트 및 측정(T&M) 비즈니스의 대부분이 통신 수요에 의존하고 있기 때문에 Viavi가 어려운 상황에 처해 있다고 지적했습니다.
'통신의 겨울'이라고 불리는 통신 수요의 침체는 공급망의 호황/불황 사이클과 그에 따른 5G 기술 수익화의 어려움에 기인합니다. 이러한 요인으로 인해 통신사의 자본 지출(Capex) 및 운영 지출(OpEx) 지출이 감소하고 있습니다.
네트워크 서비스 지원(NSE)의 회복은 점진적으로 이루어질 것으로 예상되며, 2024년 전체와 2025년까지도 이어질 가능성이 있습니다. 그럼에도 불구하고 Viavi 비즈니스의 광학 보안 및 성능(OSP) 부문은 안정적인 것으로 알려졌습니다.
키사이트 테크놀로지스가 최고가를 제시함에 따라 비아비 솔루션즈는 스파이런트에 대한 전략적 결정에 직면해 있습니다. Viavi는 입찰가를 높여서 잠재적으로 더 적은 수의 자사 주식을 제안하거나, 중복으로 인해 키사이트가 매각해야 할 수도 있는 자산을 인수할 때까지 기다릴 수도 있습니다. 니덤의 성명은 스파이런트의 레이어 2-7 모니터링 기술이 없으면 AI가 비아비의 성장에 기여하는 바는 미미할 것이라고 강조했습니다.
니덤은 비아비 솔루션에 대한 입장을 바꾸기 전에 명확한 촉매제가 나오기를 기다리며 관망세를 유지할 것이라고 밝히며 발언을 마무리했습니다. 니덤은 비아비가 스파이런트 및 통신 업계에서 직면한 더 광범위한 과제와 관련하여 어떤 선택을 할 것인지 상황을 지켜보고 있습니다.
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