목요일, 도이치 뱅크는 Cabot Corp. (NYSE:CBT) 주식을 매수에서 보류로 등급을 변경하고 목표 주가를 이전 $ 95에서 $ 88로 올렸습니다.
이는 올해 2월 초 첫 번째 회계 분기 실적 발표 이후 29% 상승한 회사의 주가가 같은 기간 S&P의 2% 상승률을 상회하며 크게 상승한 데 따른 조치입니다.
또한 7% 상승한 미국 화학 업종과 10% 상승한 순수 카본 블랙 동종업체인 오리온의 실적을 뛰어넘는 성과를 거두었습니다. 현재 캐봇의 향후 12개월(NTM) EBITDA 대비 7.9배에 거래되고 있는 것은 3년 평균 NTM EV/EBITDA 배수인 7.0배와 오리온의 밸류에이션에 비해 프리미엄이 붙었음을 의미합니다.
도이치뱅크는 캐봇의 주가 상승 배경에 대해 회사의 보강재(RM) 부문의 견조한 실적과 펀더멘털 개선을 꼽았습니다. RM EBITDA 전망치는 팬데믹 이전 수준인 2019년보다 거의 90%나 높은 수치입니다. 이러한 급증은 주로 러시아-우크라이나 분쟁의 영향을 받은 3년 연속 견조한 가격 상승에 기인합니다.
도이치뱅크는 RM의 실적 유지 또는 소폭 개선에 대한 긍정적인 전망에도 불구하고 2025년과 2026년에는 한 자릿수의 완만한 EBITDA 성장을 예상하고 있습니다. 미래를 둘러싼 불확실성, 특히 러시아-우크라이나 전쟁의 종식 가능성은 이러한 수익의 지속 가능성에 대한 의문을 제기합니다.
전쟁이 해결되면 캐봇에 매우 긍정적인 현상 유지부터 시장 상황이 전쟁 이전 수준으로 되돌아가는 시나리오까지 다양한 시나리오가 있을 수 있으며, 이는 캐봇에 불리하게 작용할 수 있습니다.
은행의 분석에 따르면 추세선 수준을 상회하는 RM 수익, 퍼포먼스 케미컬의 느린 회복세, 과거 평균을 상회하는 밸류에이션으로 인해 Cabot의 주가는 단기 상승 잠재력이 제한적이라고 결론지었습니다. 이러한 평가로 인해 등급과 목표 주가가 수정되었습니다.
인베스팅프로 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터에 따르면 Cabot Corp. (NYSE:CBT)는 투자자가 관심을 가질 수있는 재무 지표를 보여주고 있습니다. 회사의 시가 총액은 51 억 달러로 견고하며 주가 수익 (P / E) 비율은 11.81이며 2024 년 1 분기 기준 지난 12 개월을 살펴보면 11.6으로 약간 조정됩니다. 이 P/E 비율은 회사의 단기 수익 성장과 함께 고려할 때 특히 주목할 만하며, 이는 주식이 매력적인 밸류에이션으로 거래될 수 있음을 시사합니다. 또한, P/E 비율을 회사의 수익 성장률과 연관시키는 지표인 PEG 비율은 같은 기간 0.46으로, 수익 성장에 비해 저평가되어 있음을 나타냅니다.
캐봇은 12년 연속 배당금을 인상하고 54년 연속 배당금을 유지해왔기 때문에 투자자들은 회사의 꾸준한 배당금 지급도 안심할 수 있습니다. 최신 데이터 기준 배당 수익률은 1.74%이며, 최근 배당 금액은 8.11% 증가했습니다. 또한 지난 3개월 동안 23.72%의 가격 총 수익률과 33.3%의 주목할 만한 6개월 가격 총 수익률로 큰 가격 상승을 반영하는 등 높은 수익률을 기록했습니다.
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