수요일, 씨티는 YPF S.A.(NYSE:YPF)에 대한 입장을 조정하여 등급을 매수에서 중립으로 변경했지만 목표 주가는 기존 20.00달러에서 24.00달러로 올렸습니다. 이번 등급 변경은 YPF가 새로운 경영진 아래에서 첫 번째 전략 계획 업데이트를 발표한 데 따른 것입니다. 2023년 4분기 실적 발표에서 공개된 이 계획은 네 가지 핵심 요소를 기반으로 합니다.
YPF의 전략 업데이트에 대한 시장의 반응은 엇갈리고 있습니다. 특히, 이 계획에는 기존 자산 매각이 포함되어 있어 약 8억 달러의 자본 지출을 확보하는 동시에 2023년 EBITDA의 1% 미만에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 이러한 움직임은 긍정적으로 받아들여지고 있습니다.
하지만 정유 인프라에 대한 회사의 계획된 투자는 우려를 불러일으켰고, LNG 수출 시설을 통해 바카 무에르타 매장량을 활용하려는 장기 전략은 회의론에 부딪혔습니다.
전략 계획과 더불어 YPF는 2024년 가이던스도 제시하며 EBITDA의 예상 성장을 예고했습니다. 이 회사는 셰일 생산량 확대와 다운스트림 사업부문의 마진 강세가 예상 증가의 원인으로 꼽았습니다.
이러한 긍정적인 지표에도 불구하고 회사의 잉여현금흐름(FCF)은 50억 달러에 달하는 상당한 자본 지출로 인해 마이너스가 될 것으로 예상되며 순차입금 비율은 올해 EBITDA의 1.5배에서 1.7배 사이가 될 것으로 전망됩니다.
업데이트된 목표주가 24.00달러는 중립 등급이 반영한 보다 신중한 전망에도 불구하고 이전 목표치에서 눈에 띄게 상승한 수치입니다. 새로운 목표치는 Citi가 이전 매수 추천에서 한 발 물러나면서도 YPF 주식의 잠재적 가치를 인정하고 있음을 시사합니다.
시장이 YPF의 전략 계획과 재무 전망에 대한 세부 사항을 계속 소화함에 따라 투자자들은 이러한 요소가 내년에 회사의 실적에 어떤 영향을 미치는지 면밀히 주시 할 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
YPF S.A.가 전략적 변화와 시장 기대치를 헤쳐나가는 동안 InvestingPro의 실시간 데이터는 회사의 재무 건전성과 주식 성과를 더 명확하게 보여줍니다. 이 회사의 시가총액은 98억 3,000만 달러로 석유, 가스 및 소모성 연료 산업에서 차지하는 중요성을 반영합니다.
마이너스 주가수익비율(P/E)인 -7.52에도 불구하고 애널리스트들은 올해 순이익이 증가할 것으로 예상하면서 YPF의 수익성에 대해 낙관적인 전망을 내놓고 있습니다. 이러한 전망은 지난 1년 동안 76.79%의 수익률과 최근 1개월과 3개월 동안 각각 20.21%와 44.73%의 급등세를 보인 강력한 가격 성과로 더욱 뒷받침되고 있습니다.
인베스팅프로 팁은 YPF의 주가 변동성이 높지만 지난 한 달, 3개월, 심지어 10년까지 이어지는 일련의 강력한 수익률을 강조합니다. 이러한 수익률은 회사의 전략적 계획을 배경으로 한 성장 가능성을 고려하는 투자자들에게 특히 의미가 있습니다.
YPF는 배당금을 지급하지 않고 수익을 사업에 재투자하고 있지만, 지난 6개월 동안 주가가 크게 상승한 것은 시장이 이니셔티브에 긍정적으로 반응하고 있음을 시사합니다.
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