화요일, 미국 최대 주택 건설 회사 중 하나 인 D.R. Horton (NYSE:DHI)은 BTIG에 의해 목표 가격이 조정되었습니다. 이 회사는 주식에 대한 매수 등급을 유지하면서 목표를 $ 174.00에서 $ 169.00으로 낮췄습니다. 이 수정은 2024 년과 2025 년의 주당 순이익 (EPS) 추정치를 약 3 % 감소시킨 회사의 재평가에 따른 것입니다.
BTIG가 수행한 분석에서 D.R. 호튼의 핵심 주택 건설 지표 가정은 변경되지 않았습니다. 그러나 금융 서비스 및 임대 세전 소득(PTI) 전망치는 낮췄습니다. 2024년 금융 서비스 PTI 추정치는 포획률의 소폭 하락과 비용 증가로 인해 주당 약 0.07달러인 3,000만 달러가 감소했습니다.
임대 PTI 추정치는 자본 시장의 불확실성과 신중한 투자 심리로 인해 다가구 및 단독주택 임대 부동산의 판매 환경이 어려워지면서 4,700만 달러(주당 약 0.11달러)가 감소했습니다.
또한, D.R. 호튼과 관련된 부동산 및 천연자원 회사인 포레스타 그룹(Forestar Group Inc.)의 EPS 기여도도 낮아졌습니다.
BTIG는 포레스타의 사업에서 더 많은 부분이 D.R. 호튼에서 발생할 것으로 예상됨에 따라 2024년 포레스타 PTI 기여 추정치를 주당 0.25달러에 해당하는 1억 1,100만 달러로 낮췄습니다. 이 변경으로 인해 D.R. 호튼의 손익계산서를 통해 제거되는 이익이 증가하고 로트 이익 인식이 이연됩니다. 이러한 조정에도 불구하고 BTIG는 현재 로트 비용을 줄임으로써 D.R. Horton의 총 마진을 수정하지 않았습니다.
또한 회사는 2023 회계연도에 비해 여전히 42% 감소할 것으로 예상되는 옵션 중도 포기 비용을 소폭 증가시킨 것으로 회계 처리했습니다. 이에 따라 D.R. 호튼의 2024 회계연도 EPS 추정치는 15.15달러에서 14.70달러로, 2025 회계연도 추정치는 17.11달러에서 16.60달러로 하향 조정되었습니다.
D.R. 호튼은 2024년 4월 18일에 2분기 실적을 발표할 예정입니다. BTIG의 예상 주가는 3.14달러로 컨센서스를 약간 상회하며, 팩트셋의 예상 주가는 3.07달러입니다. 이 회사는 회사의 강력한 현지 시장 점유율, 효율적인 생산 비즈니스 모델, 지리적 시장 범위, 저렴한 보급형 주택에 대한 집중을 매수 등급을 뒷받침하는 요인으로 언급하면서 D.R. Horton을 계속 호의적으로보고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
인베스팅프로의 최근 데이터는 디알호튼(NYSE:DHI)의 시장 내 탄탄한 입지를 잘 보여줍니다. 이 회사는 투자자의 신뢰와 업계에서 상당한 입지를 반영하는 494.6 억 달러의 상당한 시가 총액을 자랑합니다. 또한 2024년 1분기 기준 최근 12개월 주가수익비율은 10.35로 매력적인 수준이며, 이는 수익 대비 주가가 합리적으로 평가될 수 있음을 시사합니다. 중요한 것은 배당금 20% 증가와 0.77%의 일관된 배당 수익률로 주주 수익에 대한 헌신을 보여 주었다는 것입니다.
10년 연속 배당금을 인상하고 11년 동안 배당금을 유지한 실적은 D.R. 호튼이 가정용 내구재 업계에서 저명한 업체라는 점을 강조합니다. 이러한 재무 규율과 함께 작년 한 해 동안의 높은 수익률과 지난 6개월 동안 50.62%의 큰 주가 상승으로 인해 잠재적으로 매력적인 투자처로 자리매김하고 있습니다. 보다 심층적인 분석과 추가 팁을 원하시는 투자자는 프로뉴스24에서 연간 또는 연간 프로 및 프로+ 구독 시 10% 추가 할인을 제공하고, 9가지의 D.R. 호튼 투자 팁을 제공하는 InvestingPro를 살펴볼 수 있습니다.
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