수요일, Barclays는 Devon Energy Corp (NYSE: DVN)에 대해 Equalweight 등급으로 커버리지를 시작하고 목표 주가를 $ 59.00로 설정했습니다. 이는 2023년 주가가 약 26% 하락하고 에너지 셀렉트 섹터 SPDR 펀드(XLE)를 약 22% 하회하는 등 어려운 한 해를 보낸 후 나온 조치입니다.
바클레이즈는 바켄과 퍼미안 지역의 유정 생산성 문제로 인해 데본 에너지의 자본 효율성 문제가 발생했다는 점을 인정하고 있습니다. 그러나 바클레이즈는 이러한 문제가 일시적일 것으로 예상하며 2024년에는 상황이 반전될 것으로 예상하고 있습니다.
2024년 가이던스를 달성할 수 있다는 자신감은 향후 3~5년 동안 높은 수준의 자본 효율을 유지할 것으로 예상되는 높은 수준의 활동 프로그램에서 비롯된 것입니다.
바클레이즈는 또한 자산 기반이 성숙기에 접어든 데본의 재고 기간과 품질을 둘러싼 의문도 해결했습니다. 이 회사의 페름기 재고 조사에 따르면 Devon은 델라웨어에 약 11년의 활동 조정 재고가 남아 있으며, 스테이트라인 지역과 리아/에디 카운티 경계와 같은 특정 지역은 더 짧은 기간을 가지고 있을 가능성이 높습니다. 바켄과 같은 성숙 분지에도 불구하고 바클레이스는 이글 포드 및 바켄 지역에서 재생산 기회가 있을 것으로 보고 있습니다.
바클레이즈에 따르면 앞으로 Devon은 유정 성능의 잠재적 저하를 상쇄하기 위해 비용 절감과 효율성 향상에 초점을 맞출 것입니다. Devon Energy는 최근의 섹터 통합에 참여하지는 않았지만 잠재적인 전략적 거래와 관련하여 언급된 바 있습니다. 바클레이즈는 거래에 대한 높은 기준을 유지하려는 경영진의 입장에 주목합니다.
요약하면, 바클레이즈는 부채 조정 주당 현금 흐름이 다른 대형 탐사 및 생산 기업과 비슷한 수준으로 성장한 데본 에너지가 동종 업계에 비해 상당히 가치 있는 것으로 보고 있습니다. 목표주가 59달러는 2025년 예상 기업가치 대비 EBITDA(EV/EBITDX) 6배와 순자산가치(NAV) 1배의 혼합 목표 배수를 기반으로 합니다.
인베스팅프로 인사이트
최근 바클레이즈가 Devon Energy Corp(NYSE: DVN)에 대해 보도한 내용을 고려할 때, 인베스팅프로가 제공하는 현재 시장 분위기와 실적 지표에 주목할 필요가 있습니다. 시가총액 343억 6,000만 달러, 주가수익비율 9.18의 Devon Energy는 투자 잠재력을 시사하는 밸류에이션으로 거래되고 있습니다. 인베스팅프로 팁 중 하나에서 강조한 것처럼 32년 연속 배당금 지급을 유지하겠다는 회사의 약속은 특히 적당한 수준의 부채라는 맥락에서 소득 중심 투자자에게 안심할 수 있는 요인이 될 수 있습니다.
또한 최근 실적 데이터에 따르면 지난 한 달 동안 16.83%의 높은 수익률과 3개월 총 수익률 22.74%라는 더욱 인상적인 수익률을 기록하여 단기적으로 회사의 탄력성을 강조하고 있습니다. 일부 애널리스트는 향후 수익 전망치를 하향 조정했지만, 주가의 변동성이 낮고 52주 신고가 부근에서 거래되고 있다는 점은 시장의 전망에 대한 근본적인 강점을 나타낼 수 있습니다.
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