주요 이슈
SNB의 파격적 결정을 견뎌내야 하는 스위스 스위스 재무장관은 현지 신문과의 인터뷰를 통해 스위스 경제가 EUR/CHF 하한 폐지로 인한 어려움을 극복할 수 있다고 밝혔습니다. 이 장관은 또한 "환율이 1.10 이상에 머문다면 하한이 도입된 2011년보다 나은 상황이므로 기업들이 이에 적응해낼 수 있을 것"이라고 덧붙였습니다. 하지만 ECB가 QE 프로그램 도입을 준비함에 따라 유로화 하락 압력이 거세지고 있어, EUR/CHF가 1.10 이상 유지될 가능성은 낮아 보입니다.
그리스는 총선 주간에 진입했습니다. 사마라스 총리의 신민주당은 여전히 지지율에서 시리자당에 뒤지고 있습니다. 비록 이번 주말에 발표된 것을 포함하여 최근 여론조사에서 시리자당이 크게 앞서고 있지만, 300석 이상의 과반수 의석 확보에는 충분치 않은 것으로 보입니다. 그리스 구제금융 프로그램이 2월말에 만료되므로, 정부 구성에 실패한다면 이미 부정적인 유로화 투심이 더 악화될 수 있습니다.
금일 주요 일정: 월요일인 오늘은 비교적 일정이 적은 편입니다. 유럽 시간대에는 EU 외무장관이 회동을 갖고 대 러시아 정책과 프랑스 테러에 대해 논의합니다. 러시아에 대한 제재수위를 현 수준으로 유지하거나 더 높이는 방향으로 결정된다면 RUB 하락으로 이어질 수 있습니다.
경제지표 관련해서는 유로존 경상수지가 나올 예정입니다.
주중 일정 관련해서, 중요 이벤트와 지표 발표가 다수 예정되어 있습니다. 목요일에는 금주의 하이라이트인 ECB 통화정책회의가 열립니다 유로존이 디플레 상태에 있는 만큼, ECB가 대규모 QE 프로그램을 도입할 것이라는 기대감이 크게 높아져 있습니다. 스위스 중앙은행(SNB)이 유지할 수 없을 것이라는 우려감에 EUR/CHF 하한선을 포기한 만큼, ECB가 획기적인 발표를 준비하고 있을 가능성이 높습니다. ECB 조치에 대한 기대감이 이처럼 높기 때문에 소문에 떠도는 5,000억 유로 규모의 QE 프로그램이 발표되어도 시장은 실망할 것으로 보입니다. 투자자들은 어떤 규모가 되었든 QE에 한도가 정해진다면 기대보다 못한 것으로 결론내릴 수 있습니다. 목요일 회의 전에 구체화될 것으로 보이는 한 안건에서는 유로존 내 각국 중앙은행들이 자국의 국채를 매입하게 되는데, 이는 재정위기 확산을 제한할 수 있습니다. 국채매입 프로그램의 규모는 국가부채의 20% 또는 25%로 제한될 것으로 보입니다. 드라기 총재가 유로존 유지를 위해 "어떤 것도 감수"하겠다고 선언한 만큼, 예상을 뛰어넘는 QE 프로그램이 발표되면 EUR 하락 압력이 가중될 수 있습니다.
화요일에는 독일 1월 ZEW 지수가 발표됩니다. 양 지수 모두 상승했을 것으로 전망됩니다. 이렇게 된다면 3개월 연속 상승을 기록하게 되지만, EUR에 대한 부정적 투심을 돌리기에는 역부족일 수 있습니다.
수요일 영국에서는 최근 BoE 회의의 의사록이 나옵니다. 반대표를 던진 위원이 누구인지, 그리고 몇 명인지가 관심입니다. 신임 MPC 위원 중 한 명인 크리스틴 포브스 위원은 노동시장 유휴인력에 대한 그녀의 견해를 통해 볼 때, 강경 "매파" 성향인 것으로 판단되고 있습니다. 따라서, 그녀는 다른 2명의 MPC 위원과 함께 조기 금리인상 쪽에 투표했을 가능성이 높습니다. 경제 지표 관련해서, 영국 11월 실업률은 6.0%에서 5.9%로 하락했을 것으로 예상되어 노동시장 유휴인력 감소가 나타날 것으로 보입니다. 주간평균임금도 상승했을 것으로 예상되어 노동시장에 대한 긍정적 분위기를 이어갈 것 같습니다. 캐나다 은행(BoC)은 기준 금리를 동결할 것으로 예상됩니다. 유가 하락과 더불어 금요일 CPI도 하락했을 것으로 예상되기 때문에 BoC가 동결 기조를 더 이어갈 가능성이 높습니다. 이는 CAD에 부정적입니다.
마지막으로 금요일에는 언급한 것처럼 캐나다 12월 CPI가 나오며 하락이 예상됩니다. 이는 CAD 매도 압력을 더 가중시킬 수 있습니다.
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1.1500 아래에서 지지 받은 EUR/USD
EUR/USD는 지난 금요일에 지속적으로 하락하여 잠시 1.1500을 하회했습니다. 하지만 1.1460(S1)에서 지지 받은 후 반등하여 1.1500 위로 올라섰습니다. 아직 하락 국면에 머물러 있으므로 1.1460(S1)을 하회한다면 2003년 11월 7일 저점인 1.1370(S2)까지 하락할 것으로 예상됩니다. 일봉 모멘텀 지표에 하락 모멘텀 강화가 나타나고 있어 추가 하락 가능성을 높여주고 있습니다. 14일 RSI가 과매도권 내에 머문 가운데 하락 중이고, MACD도 0선과 시그널선 밑에서 하락 중입니다. 전체적인 흐름을 보면 일봉 차트상 여전히 하락추세에 있는 것으로 보입니다. 50일선과 200일선 밑에서 고점과 저점을 낮추고 있습니다.
• 지지선: 1.1460 (S1), 1.1370 (S2), 1.1225(S3).
• 저항선: 1.1650 (R1), 1.1730 (R2), 1.1860 (R3).