주요 이슈
- Fed 의사록 공개뒤 시장 인식 변화 밤사이 공개된 FOMC 의사록에서는 미연준이 좀더 통제적인 정책기조로 변화할 것이라는 예상에 대체적으로 부합했지만, 이번에는 시장이 이해하고 있는 것보다 좀더 완화적이라는 인상을 주었습니다. 한편으로 일부 위원들은 "주로 겨울한파와 모기지금리 상승에 기인한 경제지표 둔화에도 기존의 '완만한 경제성장' 전망을 크게 수정하지 않았다"고 언급했습니다. 이들은 또한 노동시장이 꾸준히 개선되고 있다는데 대체적으로 의견이 일치했습니다. 하지만 시장 참여자에게 중요한 점은 지난 재닛 옐런 FOMC의장의 발언에서 나왔던 (채권매입프로그램 종료 후 현 수준의 금리를 유지하게 되는) "상당한 기간"이 "6개월"이라는 점이 언급되지 않았다는 사실입니다. 게다가, 일부 위원들은 FOMC 위원의 금리 전망이 FOMC가 덜 완화적인 기조로 변화하고 있다는 의미로 시장이 잘못 해석할 수 있다고 우려를 표시했습니다. 연방기금금리 원월물이 6.5 bp 하락했고, 증시가 랠리를 펼쳤으며, 수익률곡선이 평평해졌고(단기 금리가 보다 장기간 낮게 유지되어 장기 인플레이션이 상승할 것으로 기대되면서 단기 채권 하락, 장기 채권 상승), 공격적인 달러화 매도세가 나타났습니다.
- 오늘 유럽시간 오전의 달러화는 전체 G10 통화와 EM 통화 다수에 대해 하락하여 거래를 시작하고 있습니다. 미국 금리가 기존 전망보다 장기간 낮게 유지될 것으로 예상되자 캐리트레이드가 더 활발해졌습니다. 이는 일부 신흥국의 부담을 덜어주게 되고, 상대적으로 금리가 높은 신흥국의 투자매력이 더욱 높아지게 됩니다.
- G10 통화 중에는 NZD, AUD, NOK, CAD, SEK의 순으로 금리가 높습니다. EM 통화에서는 TRY, BRL, INR, RUB, IDR, ZAR 순으로 높습니다. 이 통화들의 금리는 조만간 가장 높아질 수 있습니다. 다만, RUB는 우크라이나 이슈 때문에 어려움이 있을 것으로 예상됩니다. 인도와 인도네시아도 통화에 영향을 줄 수 있는 선거를 앞두고 있습니다.
- 오늘 호주 3월 실업률은 전월의 6.0%과 시장 전망치인 6.1%를 하회한 5.8%를 기록하며 예상보다 양호했습니다. 하지만 중국 무역지표가 부진하게 나오면서 그 효과는 상쇄되었습니다. 중국 3월 수입은 전망치 +3.9%를 크게 하회한 -11.3%를 기록한 것으로 나타났습니다. 하지만 수출도 하락하여 무역흑자는 전망치를 상회했습니다.
- 유럽 시간대에 영란은행(BoE) 정책회의가 있을 예정입니다. 블룸버그 조사에 의하면 경제전문가 전체가 정책 동결을 전망하고 있어, 이번에도 시장 영향은 없을 가능성이 높습니다. 지난 달 영란은행 발표 후에 파운드화가 25핍 가량 올랐지만 몇 분내에 상승폭을 모두 내줬습니다. 한편, ECB가 연례 보고서를 발표합니다.
- 경제지표 관련해서 프랑스 2월 산업생산은 1월의 -0.2%에서 상승한 +0.2%일 것으로 전망되고, 이탈리아 2월 산업생산은 전월의 +1.0%에서 +-0.3%로 하락했을 것으로 예상됩니다.
- 일부 국가의 CPI 지표도 발표되는데, 유럽 인플레이션이 둔화되고 있음이 다시 확인될 수 있습니다. 프랑스의 EU 표준 CPI는 지난 +1.1%에서 둔화된 +0.8%일 것으로 예상되어 지난 유로존 3월 CPI 잠정치에서 확인된 둔화세를 재확인해 줄 것으로 보입니다. 스웨덴 3월 CPI는 2월의 -0.2%에서 디플레 영역으로 더 진입한 -0.3%일 것으로 예상됩니다. 하지만 노르웨이는 다른 모습인데, 노르웨이 CPI는 이전과 동일한 +2.1%에 머물렀을 것으로 예측되고, 근원 CPI는 지난 +2.1%에서 +2.5%로 상승했을 것으로 전망됩니다. 이러한 결과는 노르웨이 인플레이션이 유럽 국가 중 드물게 목표 수준 이상이라는 의미가 되므로 NOK 상승에 도움을 줄 수 있습니다.
- 미국 주간(4월 5일) 신규실업수당 청구건수는 전주의 32.6만건에서 감소한 32.0만건일 것으로 예상됩니다. 이 경우 4주 이동평균치는 31.9만건이 되어 전주의 31.95만건과 크게 다르지 않게 됩니다.
- 캐나다 2월 신규주택가격지수는 1월의 +0.3%에서 둔화된 +0.1%일 것으로 예상됩니다.
- 목요일인 오늘은 5명의 고위관료 발언이 예정되어 있습니다. 아시아 시간대에는 다니엘 타룰로 연준이사와 류조 미야오 일본은행 정책위원이 발언할 예정입니다. 유럽 시간대에는 Peter Praet ECB 이사회위원과 찰스 에반스 시카고 연준총재가 발언합니다.
MARKET
EUR/USD
- EUR/USD는 어제 랠리를 펼쳐 저항선 2개를 연속해서 돌파했습니다. 현재는 지지선 1.3845(S1)과 저항선 1.3880(R1) 사이에서 거래되고 있습니다. 1.3880(R1)을 확실히 돌파하게 된다면 고점인 1.3965(R2)까지 상승이 이어질 수 있습니다. 고점인 1.3810을 넘어섰는데 이는 앞으로 더 높은 고점을 형성하며 상승추세로 전환될 것임을 의미합니다. MACD가 플러스 영역에 머물러 있어 최근의 상승 모멘텀을 확인해 주고 있지만, RSI는 과매수권 내에 놓여 있습니다. RSI가 하락하기 시작했다는 점은 상승 모멘텀의 둔화를 나타냅니다. RSI가 과매수권에서 벗어나면 EUR/USD의 눌림목이 나타날 것으로 보입니다.
- 지지선: 1.3845 (S1), 1.3810 (S2), 1.3695 (S3).
- 저항선: 1.3880 (R1), 1.3965 (R2), 1.4000 (R3).
USD/JPY
- USD/JPY는 횡보 모드를 보이며 지지선 101.75(S1) 바로 위에 머물렀습니다. 이 지지선을 확실히 하향 이탈한다면 101.25(S2)까지 하락이 이어질 수 있습니다. MACD가 시그널선과 0선 밑에 놓여 있어 하락 모멤텀을 확인해 주고 있습니다. RSI가 하방을 향하고 있으므로 RSI의 과매도 신호는 무시하며, RSI가 과매도권에서 벗어나야만 상방 조정파가 시작될 것으로 예상됩니다.
- 지지선: 101.75 (S1), 101.25 (S2), 100.75 (S3)
- 저항선: 102.15 (R1), 102.70 (R2), 103.40 (R3).
EUR/GBP
- EUR/GBP는 지난 화요일에 거래되었던 횡보 박스권 하단인 0.8255(R1) 밑으로 하락했지만, 어제 다시 R1까지 상승하여 저항을 테스트했습니다. 이제 하락 국면으로 전환되었으므로 지지선인 0.8200(S2)까지 하락이 이어질 것으로 예상됩니다. MACD가 시그널선 위에 놓여 있는 반면, RSI는 파란색 저항선에 부딛힌 후 하방을 향하고 있으므로 모멘텀 지표에 의존한 매매는 별로 좋은 전략인 것 같지 않습니다.
- 지지선: 0.8230 (S1), 0.8200 (S2), 0.8160 (S3).
- 저항선: 0.8255 (R1), 0.8300 (R2), 0.8340 (R3).
Gold
- 금은 단기 채널 하단에서 다시 지지를 받은 후 상승하여 1315를 돌파했습니다. 아직 채널 상단과 지난 단기 하락추세(3월 17일~4일 1일)의 38.2% 되돌림 근처의 저항선 1325(R1)까지 오를 것으로 예상하고 있습니다. 단기 상승 채널 안쪽에서 고점과 저점이 놓아지는 한 여전히 상승 전망을 유지합니다.
- 지지선: 1315 (S1), 1295 (S2), 1280 (S3).
- 저항선: 1325 (R1), 1342 (R2), 1354 (R3)
Oil
- WTI는 상승이 이어져 결국 103.00을 넘어섰습니다. 양 이평선 위에 머무른 가운데 고점과 저점이 또 다시 높아졌으므로 상승 국면이라고 할 수 있고, 고점 105.00(R2)까지 상승이 이어질 것으로 예상됩니다. 하지만, RSI가 곧 70선을 교차할 것으로 보여 상승세가 다시 우세해지기 전에 하락 조정파가 나타날 수 있습니다.
- 지지선: 103.00 (S1), 100.00 (S2), 100.00 (S3)
- 저항선: 105.00 (R1), 108.00 (R2), 110.00 (R3).