By Jesse Cohen
(2024년 5월 19일 작성된 영문 기사의 번역본)
- 이번 주에는 연준 위원 연설과 엔비디아 실적에 주목하자.
- 엔비디아는 다시 한 번 예상치 상회 호실적을 발표할 것으로 보이며 매수할 만한 종목이다.
- 타깃은 매출 감소와 부진한 전망이 예상되어 매도할 종목이다.
- 시장 변동성을 헤쳐 나갈 수 있는 실행 가능한 투자 아이디어를 찾고 있다면 인베스팅프로를 구독해 보자.
지난 금요일 미국 증시는 대부분 상승 마감했으며, 올해 연준 금리인하에 대한 기대감이 커지면서 다우존스 지수가 사상 처음으로 40,000포인트를 돌파했다.
주요 3가지 지수 모두 지난주 동안 상승했고, 특히 우량주 중심 다우존스 지수는 1.2% 상승하면서 5주 연속 상승세를 기록했다. S&P 500 및 기술주 중심의 나스닥 지수도 각각 1.5%, 2.1% 상승해 4주 연속 상승했다.
출처: 인베스팅닷컴
이번 주 역시 투자자들이 잠재적 금리인하 전망에 대한 더 많은 단서를 계속 찾으면서 또 다른 다사다난한 한 주가 될 것으로 예상된다.
경제 캘린더에서 가장 중요한 일정은 수요일에 예정된 최신 FOMC 정책 회의록 공개이다. 또한 이번 주에는 라파엘 보스틱, 크리스토퍼 월러, 로레타 메스터, 토마스 바킨, 존 윌리엄스 등 연준 위원들이 대거 연설에 나설 계획이다.
한편, 제롬 파월 연준 의장은 일요일(26일) 오후 조지타운로스쿨 졸업식에서 연설을 할 예정이다.
출처: 인베스팅닷컴
인베스팅닷컴 연준 금리 모니터링 도구에 따르면 현재 금융시장에서는 9월에 첫 금리인하가 단행될 확률을 65%로 보고 있다.
한편 1분기 어닝 시즌이 마무리되는 가운데 이번 주에 엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 실적발표가 예정되어 있어 주목된다. 그 외에도 팔로알토 네트웍스(NASDAQ:PANW), 줌 비디오(NASDAQ:ZM), 타깃(NYSE:TGT), TJX 컴퍼니즈(NYSE:TJX), 메이시스(NYSE:M), 로스 스토어(NASDAQ:ROST), 로우스(NYSE:LOW), 데커스 아웃도어(NYSE:DECK), 톨 브라더스(NYSE:TOL) 등 주요 기업들이 실적을 발표할 예정이다.
시장이 어느 방향으로 움직이든 이번 주에 수요가 많을 것으로 예상되는 종목과 새로운 하락 가능성이 있는 종목을 선정해 보았다. 단, 오늘 분석은 5월 20일(월)부터 5월 24일(금)까지 한 주 동안 유효하다는 점을 기억하자.
매수할 주식: 엔비디아
필자는 이번 주에 엔비디아가 AI 칩에 대한 수요가 급증하는 가운데 또 한 번의 분기 실적 발표를 준비하면서, 사상 최고치를 경신하고 새로운 최고치를 향해 나아갈 것으로 예상한다.
엔비디아는 수요일(22일) 오후 4시 20분(동부표준시) 장 마감 후 1분기 실적을 발표할 예정이며, 인공지능의 성장 전망이 여전히 강세를 보이면서 다시 한 번 매출 기록을 경신할 것으로 예상된다. 젠슨 황 엔비디아 CEO의 실적 콜은 오후 5시에 예정되어 있다.
옵션 시장에 따르면 시자 참여자들은 엔비디아 실적 발표 이후 주가에 약 9%의 내재 변동이 있을 것으로 예상한다. 특히 지난 2월 실적 발표 이후 주가는 13% 급등했다.
인베스팅프로 설문조사에 따르면 가속화 컴퓨팅과 생성형 AI로의 급속한 전환 속에서 엔비디아 실적 발표를 앞두고 낙관론이 급증하고 있는 것으로 나타났다. 지난 90일 동안 애널리스트 주당순이익 추정치가 36차례 상향 조정된 반면, 하향 조정은 단 두 번뿐이었다.
출처: 인베스팅프로
컨센서스에 따르면 엔비디아의 1분기 주당순이익은 5.57달러로 전년 동기 주당순이익 1.09달러에서 412% 상승할 것으로 예상된다. 예상치가 맞다면 엔비디아 역사상 가장 수익성이 높은 분기로 기록될 것다.
한편, 엔비디아 매출은 AI 개발의 표준이 된 A100 및 H100 AI 칩의 수요 급증에 힘입어 전년 동기 대비 241% 급증한 245억 5,000만 달러를 기록할 것으로 예상된다. 예상치가 맞다면 엔베디아는 4개 분기 연속으로 매출과 수익에서 세 자릿수 성장률을 기록하게 된다.
그러나 일반적으로 그렇듯 투자자들은 이번 분기와 그 이후의 전망에 주목할 것이다. 젠슨 황 CEO는 AI 애플리케이션 실행에 사용되는 그래픽 프로세서에 대한 강력한 수요 덕분에 예상보다 나은 수익 및 매출 가이던스를 제시할 것으로 본다.
지난 금요일 엔비디아 주가는 924.79달러로 3월 8일에 기록한 사상 최고가인 974달러 바로 밑으로 마감했다. 현재 수준에서 엔비디아의 시가총액은 2조 3,000억 달러로 미국 증권거래소에서 거래되는 기업 중 3번째로 가치가 높은 기업이다.
출처: 인베스팅닷컴
2024년에 엔비디아 주가는 무려 86.7% 상승했으며, 지속적인 AI 관련 소식에 힘입어 올해 최고 실적을 기록한 S&P 500 주식 중 하나가 될 것이다.
인베스팅프로의 AI 기반 모델에 의해 평가된 엔비디아의 ‘재무건전성 점수’는 우수한 재무 상태와 유망한 성장 궤적을 반영하고 있다. 또한 높은 영업 마진 덕분에 잉여현금흐름이 크게 급증할 것으로 예상된다.
매도할 주식: 타깃
대형 소매업체 타깃 주식은 이번 주에 어려움을 겪을 것으로 예상된다. 최근 실적과 가이던스가 어려운 운영 환경, 경쟁 환경, 지속적인 할인 활동으로 인해 부진하게 나타날 것으로 예상되기 때문이다.
타깃의 1분기 실적은 이번 주 수요일 오전 6시 30분(동부표준시)에 개장 전에 발표될 것이다. 가정용 가구, 의류 및 액세서리와 같은 재량 품목에 대한 소비자 수요 둔화로 인해 타격을 받을 가능성이 높다.
타깃은 미국에서 7번째로 큰 오프라인 소매업체로, 현재 환경 속에서 높은 비용 압박과 영업 마진 감소로 어려움을 겪고 있다.
옵션 시장에 따르면, 트레이더들은 이번 발표 이후 타깃 실적 발표 이후 약 7%의 내재 변동을 예상하고 있다.
인베스팅프로의 설문조사 결과 역시 타깃이 직면한 몇 가지 단기적 과제를 강조한다. 23명의 애널리스트 중 16명은 발표를 앞두고 주당순이익 추정치를 하향 조정했으며초기 예상치보다 약 19% 하락했다.
출처: 인베스팅프로
컨센서스에 따르면 타깃의 분기 주당순이익은 전년 동기와 동일한 2.05달러로 예상된다. 한편 매출은 매장 트래픽 추세 약세와 재량 소비재에 대한 소비자 지출 약세로 인해 연간 3.1% 감소한 245억 3,000만 달러로 예상된다.
따라서 브라이언 코넬 타깃 CEO는 경기 둔화에 대한 우려와 지속적인 인플레이션 압력 및 고금리에 대한 우려를 반영해 가이던스에 있어 신중한 어조를 보일 것으로 예상된다.
지난 금요일 타깃 주가는 160.16달러로 마감해 4월 1일에 기록한 2024년 최고가인 181.74달러에서 하락했다. 현재 주가 기준 타깃의 시가총액은 740억 달러 규모다.
출처: 인베스팅닷컴
타깃 주가는 연초 대비 약 12.5%의 상승률을 기록했다.
현재 타깃의 인베스팅프로 전체 점수는 수익 마진 약화와 매출 성장에 대한 지속적인 우려로 인해 5.0점 만점에 2.6점으로 평균보다 낮은 점수를 받았다.
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주: 이 글을 작성하는 시점에 필자(Jesse Cohen)는 SPDR S&P 500 ETF, Invesco QQQ Trust ETF를 통해 S&P 500 및 나스닥 100 지수에 대한 롱 포지션을 보유합니다. 또한 Technology Select Sector SPDR ETF에서도 롱 포지션을 보유합니다. 필자는 거시경제 환경 및 기업 재무 상황 관련 리스크 평가에 기반해 개별 주식 종목 및 ETF로 구성된 포트폴리오를 정기적으로 재조정합니다. 글에 피력된 견해는 필자 개인의 생각일 뿐이며, 투자 조언으로 간주될 수 없습니다.
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