1분기 흑자전환이 기대되는 조선주 투자포인트
일본 TOPIX지수 내 상승폭이 가장 큰 업종은 조선업
(나무라조선소,미쓰이E&S).
30년 구조조정 이후 생산capa최적화
한국 조선사들의 경우 일본 대비 양과 질적으로 우위에 있으나 생산 체제 불안정성으로 주가 상대 소외
올해부터 일회성 원가로 인한 이익변동성 축소 및 수익성 본격 회복 예상
(상반기 흑자전환/하반기 어닝서프 가능 구간)
1)중국 조선업 제재에 따른 반사이익 기대감
(4월 26일내 미국무역대표부 중국 불공정 행위 조사 청원결과 발표)
2)실적개선 모멘텀
(13년만에 빅3 조선사 1분기 동반 흑자 예상. 저가수주 탈피한 21,22년 수주분 반영 시작)
3)북미 함정 건조 및 MRO(유지,보수) 수주 기대(미국 해군성 장관 한화오션,HD현대중공업 방문 후 결과 기대)
*탑픽 종목과 투자포인트
HD한국조선해양 (KS:009540):
현대삼호중공업(조선 3사 중 가장 높은 영업이익율) 지분 96.5%보유.
연간 목표액 73% 기수주
삼성중공업 (KS:010140): 영업이익 2년간 약2배씩 성장 예상
23년 2,340억->24년 5,000억 예상-> 25년 8,000억 중반 상회 예상
한화오션 (KS:042660): LNG선 등 고마진 선종 비중 지난해 40%초반->올해 60%대
한화엔진 (KS:082740):수주,매출,이익 동반 상승구간