By Garrett Cook
(2023년 5월 21일 작성된 영문 기사의 번역본)
지난주 주목할 만한 애널리스트 투자의견 변동을 정리해 보았다. 이번 주의 변동성을 이해하는 데 도움이 될 것이다. 지난주에는 메타 플랫폼스, 갭, 베리스 레지덴셜, 바이오앤테크, 다이나트레이스에 대한 투자의견이 상향되었다.
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메타 플랫폼스, 턴어라운드에 힘입어 ‘매수’ 의견으로 상향
지난 월요일 루프 캐피털은 메타 플랫폼스(NASDAQ:META)에 대한 ‘매수’ 의견과 목표주가 320달러를 제시했다.
메타 플랫폼스는 비즈니스 턴어라운드를 시행했으며 셀사이드(sell side)에서 볼 때 (적어도 루프 캐피털이 보기에 현재로서는) 매출 전망이 밝다고 판단했다.
“매출에 대한 중요한 3가지 악재(애플의 광고 추적 변경, 환율, ‘릴스’로의 전환)가 모두 순환되고 있으며 앞으로는 호재가 될 것으로 예상된다. 3가지 압박은 매출 성장에 10% 정도 부정적 영향을 미친 것으로 추정된다. 또한 어드밴티지 플러스(Advantage+)를 통한 강력한 제품 중심 개선과 릴스의 수익화 모멘텀도 기대할 수 있다.”
또한 릴스의 호실적도 예상된다.
“릴스 수익화는 얼마 전 시작되었지만 여전히 낮은 수준이다. 효율성은 빠르게 개선되고 있지만(1분기에 인스타그램은 전기 대비 30% 증가, 페이스북은 전기 대비 40% 증가), 경영진은 이 격차를 좁힐 계획을 아직 가지고 있지 않다. 하지만 릴스의 점진적 사용 시간 증가를 고려하면 연말 또는 그 직후에는 매출에 중립적 영향을 미칠 것으로 보인다.”
루프 캐피털의 ‘매수’ 의견은 다음과 같이 정의된다.
“매수 의견은 주식이 향후 12개월 동안 절대적 기준으로 더 높게 거래되거나 시장 또는 동종 주식에 비해 상대적으로 높은 성과를 거둘 것으로 예상되는 경우에 해당한다.”
루프 캐피털의 메타 플랫폼스 투자의견 상향 소식이 실시간으로 전해진 이후, 메타 플랫폼스 주가는 월요일 장전 시간외거래에서 233달러 하단에서 236달러 중반까지 급등했다. 정규장에서는 2% 이상 상승해 238.86달러로 마감되었다.
도이치은행, 베리스 레지덴셜 투자의견 상향 조정
지난 화요일 도이치은행은 베리스 레지덴셜(NYSE:VRE)에 대한 투자의견을 ‘매수’로 상향하고 목표주가 19달러를 제시했다.
도이치은행은 비용이 “완화되는 것으로 보임”에 따라 임대료 증가율이 “과거 수준을 넘어” 급등했다고 강조했다. 모든 지표는 베리스 레지덴셜에 대한 긍정적 측면을 가리키고 있으며 도이치은행은 베리스의 미래 성장 지속 가능성에 주목했다.
“경기침체 가능성을 고려할 때 성장은 정상화되어 연말까지 과거 성장률로 돌아갈 가능성이 높다. 우리는 그 시점이 바로 할인된 가격의 베리스 레지덴셜이 제시하는 가치가 돋보이는 시기라고 생각한다. 이런 점을 고려할 대 베리스 레지덴셜이 비용 효율적인 가격으로 고급 아파트를 제공하며 지속 가능한 성장을 이룰 수 있는 좋은 위치에 있다고 생각한다.”
도이치은행은 베리스 레지덴셜이 매력적인 포트폴리오를 보유하고 있고, 임대료 대비 비용 스프레드가 개선되고 있는 가운데 궁극적 동력은 공급 상황이 될 것이라고 본다.
“베리스 레지덴셜의 저평가된 성장 동력은 공급 상황, 가격의 경쟁 우위, 최신 자산 포지셔닝이라고 생각한다.”
도이치은행의 ‘매수’ 의견은 다음과 같이 정의된다.
“현재 12개월 총주주수익률(TSR)에 기반해 투자자들에게 해당 종목 매수를 추천하는 경우에 해당한다.”
화요일 장전 시간외거래에서 베리스 레지덴셜 주가는 16.24달러에서 16.34달러로 상승했다. 정규장에서는 0.37% 상승한 16.30달러로 마감되었다.
바이오앤테크 투자의견 ‘매수’로 상향
지난 수요일 레드번은 바이오앤테크(NASDAQ:BNTX)에 대한 투자의견을 ‘매수’로 상향하고 목표주가 170달러를 제시했다.
이번 투자의견 상향은 최근 바이오앤테크 주가가 상당한 하방 압력을 받았기 때문에 이루어졌다. 레드번은 새로운 낮은 가격 수준에서 바이오앤테크의 밸류에이션이 더 매력적이라고 했다.
“바이오앤테크 주가는 2023년에 약 30% 하락했다. 이로 인해 밸류에이션이 극단적으로 변동되었기 때문에 투자의견을 중립에서 매수로 상향 조정한다.”
“EV/EBITDA(2024년 예상치)를 고려할 때 바이오앤테크 주가는 9.6배에서 거래되고 있는데, 이는 미국 라지캡 바이오테크 섹터 평균인 10.2배(7~21배 범위)와 비교하면 매우 낮은 수준이다.”
레드번의 매수 의견은 다음과 같이 정의된다.
“매수 의견은 향후 1년 동안 주가가 최소 15% 상승할 것이라고 판단되는 종목에 해당한다. 고베타 종목에 대해서는 기준수익률이 그에 비례해 더 높을 수 있다.”
수요일 장전 시간외거래에서 2시간 동안 바이오앤테크 주가는 105.60달러에서 107.23달러까지 올랐다. 정규장에서는 0.4% 하락한 105.15달러에 마감되었다.
다이나트레이스, 호실적 발표 이후 투자의견 ‘매수’로 상향
지난 목요일 BTIG는 다이나트레이스(NYSE:DT) 투자의견을 ‘매수’로 상향하고 목표주가 57달러를 제시했다.
BTIG는 다이나트레이스의 호실적을 바탕으로 향후 상승 여력이 높다고 본다. 모든 주요 지표가 개선되었고, 전망도 예상보다 더 긍정적으로 제시되었다며 다음과 같이 언급했다.
“다이나트레이스는 이번 실적에서 바이 사이드(buy-side)의 모든 목표를 달성했다고 생각한다. 거시적인 악재와 지속적인 고객 클라우드 최적화 이니셔티브에도 불구하고 성장이 안정화되고 있다고 본다. 또한 애플리케이션 보안 및 로그 모니터링과 같은 신제품에 대한 호평도 고무적이다. 향후 2024회계연도 가이던스는 보수적이라고 생각하며, 2022년 초부터 시작된 불확실성의 시기를 지나 현재 예상치에 상승 편향이 존재한다고 본다.”
BTIG는 다이나트레이스의 2023년 EV/FCF를 43배로 평가한다. 또한 BTIG의 매수 의견은 다음과 같이 정의된다.
“매수 추천 후 12개월 동안 15% 이상 플러스 총수익률이 예상되는 증권에 해당된다. 목표 수익률이 15%에서 벗어나는 가격 변동에도 불구하고 적절하다고 판단되는 한 유지될 수 있다.”
인베스팅프로를 통해 투자의견 상향 소식이 전해진 이후 목요일 장전 시간외거래에서 주가는 47달러 초반에서 48달러 초반까지 급등했다. 정규장에서는 4.5% 상승한 49.18달러로 마감되었다.
씨티, 갭 투자의견 ‘매도’에서 ‘중립’으로 상향
지난 금요일 씨티는 갭(NYSE:GPS)에 대한 투자의견을 ‘중립’으로 상향 조정하고 8달러 목표주가를 제시했다.
이번 상향 조정은 기본적으로 씨티가 예전만큼 갭의 상황이 부정적이지 않다고 본다는 의미다. 씨티는 클라이언트들에게 다음과 같이 전했다.
“갭의 주가는 3년 최저치, 2023회계연도 예상치 기준 EV/EBITDA 4.0배에서 거래되고 있다. 이는 상당한 불확실성을 설명하며, 더욱 균형 잡힌 위험/보상 비율을 제시한다.”
또한 이번 상향 조정은 씨티에서 지적한 바와 같이 과도하게 부정적인 컨센서스에 초점을 맞췄다.
“투자 심리가 과도하게 부정적이라고 생각하며, 2023회계연도 마진 회복은 여전히 가능성이 높다고 보기 때문에 투자의견을 ‘매도’에서 ‘중립’으로 상향 조정한다.”
씨티의 투자의견은 다음과 같이 정의된다.
“고위험 주식의 경우 예상 총수익률이 15% 이상 또는 25% 이상이며 매수, 예상 총수익률이 마이너스이면 매도 의견에 해당된다. 매수 또는 매도가 지정되지 않는 주식은 중립 의견이다.”
금요일 장전 시간외거래에서 갭 주가는 8.11달러에서 8.35달러로 상승했다. 정규장에서는 4% 넘게 하락한 7.78달러로 마감했다.
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