By Barani Krishnan
(2022년 12월 7일 작성된 영문 기사의 번역본)
- 34개 중 17개 원자재 가격은 올해 들어 하락
- 연준이 2023년에 매파적으로 돌아설 수 있다는 전망 속에 달러 다시 상승하면서 원자재 가격 하락 나타나
- 올해 들어 지금까지 하락한 원자재는 연말까지 얼마나 더 하락할까?
- 올해 들어 지금까지 상승한 원자재는 연말까지 얼마나 더 상승할까?
2022년이 3주 밖에 남지 않은 시점에 전 세계 주요 원자재 중 절반은 올해 들어 지금까지 가격이 하락했다. 연준이 내년에 다시 공격적인 금리인상을 할 수 있다는 전망 속에서 원자재 가격을 표시하는 미국 달러가 다시 상승했기 때문이다.
최근 발표된 미국 공장주문과 서비스업 구매관리자지수가 강력하게 나타나면서 달러 강세론자들은 매수 포지션을 추가했고, 이는 이미 지난 수개월 동안 플러스에서 마이너스로 전환된 일부 원자재 가격에 새로운 압박을 더했다.
이 글을 작성하는 시점에 미국 달러 지수는 올해 들어 10.4% 올랐고 105.545를 기록했다. 2022년 정점은 9월의 114.745였으며, 당시에는 연 상승률인 20% 수준이었다.
인베스팅닷컴에서 추적하는 34개 주요 원자재 중 절반인 17개 원자재는 올해 들어 가격이 하락했다. 구체적인 수치는 다음과 같다.
- WTI유 (-0.9%)
- 금 선물 (-2.4%)
- 금 현물 (-3.0%)
- 은 선물 (3.8%)
- 은 현물 (-4.07%)
- 알루미늄 (-10.92%)
- 아연 선물 (-11.4%)
- 팔라듐 선물 (-1.56%)
- 미국 구리 선물 (-12.77%)
- 영국 {{959211|구리} (-13.65%)
- 소맥 선물 (-5.48%)
- 원면 선물 (-25.59)
- 코코아 선물 (-2.51%)
- 미국 커피 선물 (-27.44%)
- 영국 로부스타 커피 (-19.03%)
- 원목 선물 (-63.84%)
- 귀리 선물 (-50.07%)
반면에 올해 들어 상승한 원자재는 다음과 같다.
- 영국 브렌트유 (2.47%)
- 천연가스 (50.08%)
- 난방유l (25.26%)
- 휘발유 선물 (8.09%)
- 영국 휘발유 (24.21%)
- 백금 선물 (3.41%)
- 니켈 선물 (39.79%)
- 현미 (15.09%)
- 옥수수 선물 (7.39%)
- 대두 선물 (10.02%)
- 대두유(9.78%)
- 대두박 선물 (9.23%)
- 설탕 선물 (2.65%)
- 생우 (9.11%)
- 육우 선물 (8.76%)
- 돈육 (1.02%)
- 오렌지 주스 (42.39%)
이제 2023년을 앞두고 몇 가지 질문이 떠오른다.
기술적 측면에서 올해 들어 지금까지 하락한 원자재는 연말까지 얼마나 더 하락할까? 차트상 바닥은 어디일까?
반면에 올해 들어 지금까지 상승한 원자재는 연말까지 얼마나 더 상승할까? 잠재적 저항선은 어디일까?
이러한 질문에 대한 답을 SKCharting.com과 함께 탐색하도록 하자. 우선 향후 3주일 동안 원자재 전반의 움직임에 영향을 줄 것으로 예상되는 달러 지수부터 살펴보자.
달러 지수: 잠재적 고점과 바닥
달러 지수는 단 2개월 만에 정점 대비 절반이 하락했지만 지난주 말부터 반등을 시작했다. 미국 거시경제 지표가 강력하게 나오면서 2023년에 연준의 더욱 매파적인 입장에 대한 전망이 나오기 시작했기 때문이다.
연준은 올해 3월부터 금리를 총 3.75%p 인상했고, 7월과 11월 사이에는 무려 4차례 0.75%p ‘점보’ 금리인상을 결정했다. 지난주까지는 12월 FOMC 금리인상폭은 0.50%p로 예상되었고, 내년부터는 금리인상폭이 더욱 줄어들 전망이었다.
수요일(7일) 초반까지도 0.50%p 금리인상 전망이 우세했지만, 트레이더들은 내년 첫 금리인상인 2023년 2월 결정에 대해서는 확신하지 못하고 있다.
차트를 보면 달러 지수는 월요일 장중 저점 104.065에서 반등해 수요일 초반에는 105.765까지 올랐다.
SKCharting.com에서는 50주 지수이동평균 104.50달러 및 과매도된 주간 스토캐스틱에 기반해 달러 지수가 반등할 것으로 본다.
“달러 지수 반등은 105 이상 수준이 강력하게 유지되는 경우 5주 지수이동평균 106.30달러로 확대될 수 있다.”
가격 하락한 원자재: 잠재적 바닥과 고점
가격이 하락한 원자재 중에서도 WTI유, 금 현물, 미국 구리 선물, 미국 커피 선물에 초점을 맞추고자 한다.
WTI유(-0.9%): WTI유 가격은 저점 수준에서 머물고 있으며 이는 단기 바닥으로 증명될 만한 수준과 매우 가까운 것으로 보인다. 200개월 단순이동평균 72.55달러 및 50개월 지수이동평균 71.20달러까지 떨어질 가능성이 있다.
이러한 지지 영역으로부터의 반등은 가까운 저항선인 100주 단순이동평균 81.86달러 및 주간 중간 볼린저 밴드 86.20달러와 만나게 될 가능성이 높다.
금 현물(-3.0%): 금은 100주 단순이동평균 1,800달러 및 5주 지수이동평균 1,760달러 박스권에 있었다. 금 현물 가격이 1,750달러 이상을 유지하는 한 강세 추세도 계속될 것이다.
1,777달러를 지속적으로 상회한다면 1,800달러, 1,810달러 및 1,825달러를 다음 목표로 하는 상향 움직임에 대한 초기 신호가 될 수 있다.
미국 구리(-12.77%): 구리 가격 행동은 3.50달러 및 3.30달러 사이의 바닥을 제시한다.
구리 가격이 그 이상으로 오른다면 상대강도지수 52(중립 이상) 및 스토캐스틱 지수 76/71로 볼 때 긍정적으로 강세 추세가 유지될 것이다. 또한 구리 가격 상승세는 5주 지수이동평균 3.74달러 및 주간 중간 볼린저 밴드 3.58달러에 의해 계속 지지를 받는다. 50주 지수이동평균 3.86달러 및 100주 단순이동평균 4.08달러가 여전히 저항선이다.
미국 커피(-27.44%): 커피 시장은 꽤나 오랫동안 약세 압박을 받았다. 커피 가격이 50개월 지수이동평균 1.6749달러 및 5주 지수이동평균 1.65달러 아래에서 유지되는 한, 200주 단순이동평균 1.4980달러를 향해 하락할 가능성이 있다.
주간 상대강도지수는 35로 중립 수준보다 낮으며 주간 스토캐스틱은 15/13이다.
가격 상승한 원자재: 잠재적 고점과 바닥
여기서는 천연가스와 오렌지 주스에 집중해 보자.
천연가스(+50.08%): 지난주 6.22달러 아래로 하락한 이후 이탈갭이 존재한다. 현재의 약세 압박은 100주 단순이동평균 5.11달러를 리테스트할 것으로 보이며, 반등하는 경우 이탈갭 6.22달러를 넘어서 50주 지수이동평균 6.38달러를 리테스트할 수 있다.
오렌지 주스(+42.39%): 단기 및 중기 가격 전망은 강력하다. 주간 상대강도지수는 61, 주간 스토캐스틱은 66/65로 강력한 포지셔닝을 보인다. 오렌지 주스 가격이 1.94달러 이상으로 유지되면, 상승은 2.23달러까지 확대될 수 있다. 그러나 1.94달러 지지선이 무너지면, 조정이 확대되어 1.87달러 및 1.72달러로 하락할 수도 있다.
*모든 차트는 Investing.com 데이터를 바탕으로 SKCharting.com에서 구성했습니다.
주: 바라니 크리슈난(Barani Krishnan)은 분석글의 다양성을 확보하기 위해 자신의 의견 외에도 다양한 견해를 반영합니다. 때로는 중립성 유지를 위해 역발상적 시각과 시장 변수를 제시하기도 합니다. 작성한 글에서 언급하는 원자재 또는 증권에 대한 포지션은 보유하지 않습니다.
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