By Christine Short
(2024년 5월 20일 작성된 영문 기사의 번역본)
- 1분기 어닝 시즌에 소매업체들의 실적은 엇갈렸지만 경제지표는 호조를 보였다.
- 이번 주에는 AI의 대명사 엔비디아가 실적을 발표할 예정이다.
- 남은 어닝 시즌 동안 실적 발표일이 평소와 다른 기업은 콜스, 배스앤바디웍스다.
올바른 방향으로 움직이는 경제지표
지난 주 4월 소비자물가지수(CPI)와 소매판매 데이터가 예상보다 부진하게 나오자 “올바른 방향으로 움직이는 경제지표”라는 표현이 수없이 나왔다.
4월 CPI는 전월 대비 0.3% 상승한 것으로 나타나 0.4% 상승 예상치를 하회했으며, 3월의 0.4% 상승 대비 둔화되면서 물가가 마침내 조금 진정되기 시작했음을 보여 주었다.
소매판매 역시 높은 인플레이션이 마침내 소비자 지출을 둔화시키기 시작했음을 나타냈다. 4월 소매판매는 3월의 0.6% 증가에 이어 0.4% 증가할 것으로 예상되었으나 변동이 없었다. 주요 인플레이션 지표가 연준 목표 금리에 더 부합하기 시작하면서 조만간 금리인하 가능성이 높아지자 시장은 기뻐했다.
결과적으로 미국 증시 3대 지수(S&P 500, 다우존스, 나스닥 종합)는 모두 수요일에 최고치를 기록하며 마감했고, 특히 목요일에 다우존스는 잠시 4만 포인트선을 넘어서기도 했다.
한편, 마지막 남은 소매업체들 실적도 지난주에 발표되기 시작했는데, 소매업 부문의 건전성에 대한 매우 엇갈린 모습을 보여 주었다.
주택 개량 소매업체 홈디포(NYSE:HD)의 수익은 좋았지만 매출은 예상치를 하회했으며, 높은 금리로 인해 소비자들이 주택 프로젝트를 계속 미루고 있다고 지적했다. 목요일 아침에는 높은 인플레이션 기간 동안 큰 성과를 거둔 월마트(NYSE:WMT)가 수익과 매출 모두 예상보다 높은 양호한 실적을 발표했다. 월마트는 현재 환경에서도 고소득층 쇼핑객의 점유율을 계속 높여가고 있는 것으로 나타났다.
그리고 지난주에는 실적 발표일이 평소보다 늦어 장밋빛 전망이 아닐 수 있다고 예상되었던 언더아머(NYSE:UA)도 실적을 발표했다. 물론 언더아머는 가장 큰 시장인 북미 지역의 매출이 10% 감소했으며, 상황은 더욱 악화된 후 나아질 것이라고 보고했다. 또한 이사회 구조조정 계획과 불특정 다수의 일자리 감축도 발표했다.
지금까지 S&P 500 지수에 상장된 기업의 93%가 2024년 1분기 실적을 발표한 가운데, 주당순이익 성장률은 5.7%로 거의 2년 만에 최고치를 기록했다.
이번 주에는 남은 소매업체와 기술주 실적 발표
어닝 시즌 성수기는 공식적으로 끝났지만, 앞으로 몇 주 동안 주목해야 할 흥미로운 종목이 몇 가지 있다. 특히 이번 주에는 팹4(아마존, 메타 플랫폼스, 마이크로소프트, 엔비디아) 종목 중 마지막으로 1분기 실적을 발표하는 엔비디아(NASDAQ:NVDA)에 모든 시선이 집중될 것이다.
지난주에는 오픈AI와 알파벳(NASDAQ:GOOGL)이 모두 생성형 AI 제품에 대한 업데이트를 발표하면서 AI 관련 열기가 뜨거웠다. 투자자들은 이미 엔비디아에 대한 기준이 높기 때문에 엔비디아 역시 흥미로운 업데이트를 제공하기를 기대할 것이다. 팩트셋(FactSet)의 설문조사에 참여한 셀사이드 측 애널리스트들은 전년 대비 412%의 수익 성장과 241%의 매출 성장을 예상하고 있다.
이번 주에는 엔비디아 외에도 화요일에는 로우스(NYSE:LOW)와 메이시스(NYSE:M), 수요일에는 TJX 컴퍼니즈(NYSE:TJX)와 타깃(NYSE:TGT), 목요일에는 로스 스토어스(NASDAQ:ROST) 등 일부 소매업체가 실적을 발표할 예정이다.
출처: 월스트리트 호라이즌
남은 1분기 어닝 시즌 동안 깜짝 실적 발표 가능성
학계 연구에 따르면 기업이 분기 실적 발표일을 기존보다 늦게 확정하면 일반적으로 다음 실적 발표에서 나쁜 소식을 전할 것이라는 신호이며, 발표일을 앞당기면 그 반대의 신호라고 한다.
남은 1분기 어닝 시즌 동안 2024년 1분기 실적 발표일이 과거 기준에서 벗어난 유일한 S&P 500 기업은 배스앤바디웍스다. 이전의 S&P 구성 종목이었던 콜스 코퍼레이션 역시 실적 발표일 지연으로 인해 데이트브레이크 팩터가 마이너스를 기록하고 있다.
콜스 코퍼레이션
- 확정된 실적 발표일: 5월 30일 목요일, 개장 전
- 예상 실적 발표일(과거 데이터 기준): 5월 23일 목요일, 개장 전
- 데이트브레이크 팩터: -2*
콜스 코퍼레이션(NYSE:KSS)은 5월 30일 목요일에 2024년 1분기 실적을 발표할 예정이다. 이번 발표일은 예상보다 일주일 늦은 것이며, 2006년에 이 이름을 추적하기 시작한 이래 가장 늦은 시점이다. 또한 2018년부터 매년 21주차에 보고하던 콜스의 1분기 보고서가 22주차로 변경된 것은 이번이 처음이다.
다른 백화점과 마찬가지로 콜스 역시 인플레이션과 할인점 및 오프 프라이스(off-price) 소매업체로 이동하는 소비자들로 인해 어려움을 겪고 있다.
팩트셋 데이터에 따르면, 월가 애널리스트들은 콜스의 1분기 주당순이익이 62% 감소할 것으로 예상하고 있으며, 매출은 8분기 연속 감소 후 전년 동기 대비 보합세를 유지할 것으로 전망한다.
배스앤바디웍스
- 확정된 실적 발표일: 6월 4일 화요일, 개장 전
- 예상 실적 발표일(과거 데이터 기준): 5월 23일 목요일, 개장 전
- 데이트브레이크 팩터: -3*
배스앤바디웍스(NYSE:BBWI)는 6월 4일 화요일에 2024년 1분기 실적을 발표할 예정이다. 이번 발표일은 과거 실적 발표 일정에 비추어 볼 때 예상보다 2주 가까이 늦은 것이다. 2021년 빅토리아시크릿(Victoria’s Secret) 사업부가 분리된 이후 가장 늦은 1분기 실적일 뿐만 아니라, L 브랜드(L Brands) 시절을 포함해 지난 10년 동안 가장 늦은 실적 발표일이다.
팩트셋 데이터에 따르면, 배스앤바디웍스는 몇 개 분기 동안 양호한 실적을 거둔 이후 이번 1분기에 전년 동기 대비 수익이 보합세를 보이고 매출은 2% 감소할 것으로 예상된다.
*월스트리트 호라이즌 데이트브레이크 팩터(Wall Street Horizon DateBreaks Factor): 실적 발표일(확정 또는 수정)이 동일 분기 5년 추세와 어떻게 비교되는지를 통계적으로 측정한 수치로, 음수는 실적 발표일이 과거 평균보다 늦게 확정되었음을 의미하고 양수는 빠르다는 것을 의미한다.
1분기 실적 발표의 물결
1분기 어닝 시즌은 아직 진행 중이며, 이번 주에는 867개 기업이 실적을 발표할 예정이다. 지금까지 11,000개 이상의 글로벌 기업 중 83%의 기업이 실적을 발표했다.
출처: 월스트리트 호라이즌
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