(NYSE: UAA) CEO Kevin Plank는 2024년 4분기 실적 발표에서 브랜드 활성화를 위한 포괄적인 전략을 자세히 설명했습니다. 이 회사는 남성 의류에 집중하고 제품 라인을 간소화하여 2025 회계연도에 두 자릿수의 낮은 매출 감소를 목표로 하고 있으며, 북미 지역에서 15~17%의 매출 감소를 예상하고 있습니다. 4분기와 2024 회계연도의 매출 감소에도 불구하고 Under Armour는 향후 총 마진이 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 이 브랜드는 특히 북미 지역에서 리더십 변화와 시장별 과제와 같은 경쟁 심화와 내부 장애물에 직면해 있습니다. 또한 플랭크는 향후 3년간 5억 달러 규모의 새로운 자사주 매입 프로그램을 발표했습니다.
주요 내용
- 2025 회계연도에는 두 자릿수 매출 감소를 예상하며 브랜드 파워를 재건할 계획입니다.
- 북미 매출은 할인을 줄이고 디지털, 팀 스포츠, 프리미엄 도매 파트너에 집중하기 위한 노력으로 15~17% 감소할 것으로 예상됩니다.
- SKU 수를 25% 줄이고 남성 의류에 우선순위를 두는 것을 목표로 사업을 간소화할 것입니다.
- 언더아머는 더 빠른 제품 출시와 매장 및 이커머스 전용 제품 출시 등 시장 진출 역량을 강화할 예정입니다.
- 7천만~9천만 달러의 비용이 소요될 것으로 예상되는 구조조정 계획과 5억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램도 함께 발표했습니다.
회사 전망
- Under Armour는 2025 회계연도에 매출은 감소할 것으로 예상하지만 총 마진은 개선될 것으로 예상합니다.
- 디지털 플랫폼, 팀 스포츠, 프리미엄 도매 관계에 집중하여 북미 사업을 간소화할 계획입니다.
- 아시아 태평양 지역의 매장 확장 계획과 함께 해외 시장은 계속해서 우선순위가 될 것입니다.
약세 하이라이트
- 2024 회계연도 4분기에 5%의 매출 감소를 기록했으며, 북미 지역에서는 10%의 감소를 보였습니다.
- 2024 회계연도 전체 매출은 3% 감소한 57억 달러를 기록했습니다.
- 언더아머는 2025 회계연도 1분기에 7500만~8000만 달러의 영업 손실을 예상하고 있습니다.
긍정적 하이라이트
- 비용 관리로 인해 조정된 판관비는 5% 감소했으며 재고는 19% 감소했습니다.
- 8억 5,900만 달러의 탄탄한 현금 포지션으로 한 해를 마감했습니다.
- 2024 회계연도 총 마진은 46.1%로 증가했습니다.
미스
- 언더아머의 4분기 영업 손실은 400만 달러였지만, 조정된 영업 이익은 5,400만 달러에 달했습니다.
- 4분기 희석 주당 순이익은 0.02달러, 조정 주당 순이익은 0.11달러를 기록했습니다.
Q&A 하이라이트
- 케빈 플랭크 CEO는 일관된 스토리텔링과 제품 품질의 중요성을 강조했습니다.
- 리더십 팀을 강화하기 위해 새로운 CMO를 채용할 계획입니다.
- Under Armour는 특히 유럽에서 브랜드 인지도를 높이는 데 앞장서고 있는 16~24세 인구층에 어필하는 데 주력하고 있습니다.
요약하자면, Under Armour는 경쟁이 치열한 스포츠웨어 시장에서 입지를 재편하기 위해 중요한 조치를 취하고 있습니다. 남성 의류에 초점을 맞추고, 운영을 간소화하며, 소비자 경험을 개선함으로써 현재의 어려움을 극복하고 더욱 강력한 브랜드 입지를 구축할 준비가 되어 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
언더아머의 전략적 움직임은 회사의 재무와 시장 역학관계가 엇갈리는 상황에서 나온 것입니다. InvestingPro 데이터에 따르면 Under Armour는 현재 주가수익비율 7.23의 낮은 수익 배수로 거래되고 있으며, 이는 수익에 비해 주식이 저평가되어 있음을 나타낼 수 있습니다. 이는 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 주가수익비율이 7.25라는 점에서도 뒷받침됩니다. 또한 회사의 현금 흐름은 이자 지급을 충분히 충당 할 수있을만큼 견고하여 재무 건전성의 긍정적 인 신호입니다.
인베스팅프로 팁은 언더아머의 주가 움직임이 1개월 가격 총 수익률은 2.44%이지만 3개월 가격 총 수익률은 -16.85%로 상당히 변동성이 컸다는 점을 강조합니다. 이러한 변동성은 특히 회사가 구조조정 계획과 시장의 어려움을 헤쳐나가는 과정에서 투자자들이 염두에 두어야 할 사항일 수 있습니다.
또한 회사의 유동 자산이 단기 부채를 초과하고 적당한 수준의 부채로 운영되므로 전략을 실행할 때 재정적 유연성을 제공 할 수 있습니다. 잠재적 투자자에게 중요한 점은 최근 발표된 5억 달러 규모의 자사주 매입 계획에서 알 수 있듯이 Under Armour는 배당금을 지급하지 않고 대신 사업 재투자 및 자사주 매입 프로그램에 집중한다는 점입니다.
보다 심층적인 분석에 관심이 있는 분들을 위해 Under Armour의 재무 및 시장 성과에 대한 보다 미묘한 통찰력을 제공할 수 있는 InvestingPro 팁이 추가로 제공됩니다. 예를 들어, 애널리스트들은 올해 수익성이 좋을 것으로 예측하고 있으며, 지난 12개월 동안 수익성이 좋았습니다. 이러한 인사이트 등에 액세스하려면 프로모션 코드 PRONEWS24를 사용하여 InvestingPro에서 연간 또는 연간 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가로 할인받으세요. 투자 결정에 도움이 될 수 있는 7가지 추가 팁이 Under Armour용 InvestingPro에 나와 있습니다.
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