선도적인 해양 시추 계약업체인 Shelf Drilling은 운영 및 시장의 어려움에도 불구하고 2024년 1분기에 견고한 실적을 발표했습니다. 이 회사는 총 36개 굴착장비에서 0.06건의 사고 발생률과 99.5%의 놀라운 가동률을 기록했습니다.
하지만 사우디 아람코와 계약 중인 4척의 시추선 가동 중단과 트라이던트 VIII과 관련된 운영 사고가 주요 우려 사항이었습니다. 이러한 어려움에도 불구하고 쉘프 드릴링은 신규 계약을 확보하고 긍정적인 전망을 유지할 수 있다는 자신감을 표명했습니다. 이 회사의 분기 조정 매출은 2억 5,200만 달러, 조정 EBITDA는 8,000만 달러로 32%의 마진을 반영했습니다.
주요 테이크아웃
- 총 기록 가능한 사고율은 0.06건, 가동률은 99.5%로 쉘프 드릴링의 전체 시추선단에서 기록되었습니다.
- 사우디 아람코와 계약한 굴착장비 4기가 중단되어 단기 재무 실적에 영향을 미쳤습니다.
- 중단된 리그 3기에 대한 신규 계약에 대한 긍정적인 논의가 진행 중이며, 시작일은 2024년 말 이전으로 예상됩니다.
- 트라이던트 VIII 리그는 손상을 입었으며 수리 계획에 대한 논의가 진행 중입니다.
- 셸프 드릴링 바스크는 노르웨이 에퀴노르(Equinor)와의 신규 계약에 대한 최종 허가를 기다리고 있습니다.
- 2024년 1분기 조정 매출은 2억 5,200만 달러, 조정 EBITDA는 8,000만 달러였습니다.
- 2024년 3월 31일 기준 계약 수주잔고는 22억 달러, 가중평균 일당 요금은 8만 4,000달러입니다.
회사 전망
- 2024년 말 이전에 중단된 3개 굴착장비에 대한 신규 계약의 예상 시작일.
- 중동은 활동이 감소할 것으로 예상되는 반면 서아프리카와 동남아시아는 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.
- 북해 시장은 시장 가동률 개선으로 강세를 보였습니다.
- 쉘프 드릴링은 2024년 연간 재무 가이던스를 수정하여 4분기에는 EBITDA가 1분기 수준으로 회복될 것으로 예상했습니다.
약세 하이라이트
- 사우디에서 4개 리그의 가동 중단은 단기적으로 재무 실적에 영향을 미칠 것입니다.
- 트라이던트 VIII 리그는 수리를 위해 상당한 가동 중단 기간에 직면할 수 있습니다.
- L1 입찰자의 계약 미연장으로 인해 ONGC의 고압, 고온 입찰이 취소되었습니다.
강세 하이라이트
- 이 회사는 다른 지역의 정지된 굴착 장비를 적극적으로 마케팅하고 있으며 곧 계약을 체결할 것으로 예상하고 있습니다.
- 쉘프 드릴링은 신규 계약 확보와 전망 개선에 자신감을 보이고 있습니다.
- 하이 아일랜드 V 리그는 고유한 기능으로 인해 아람코에서 재계약할 것으로 예상됩니다.
Misses
- 1분기 조정 EBITDA 마진은 전 분기의 37%에서 32%로 감소했습니다.
- 유지보수 비용과 선단 예비품의 증가로 인해 운영 및 유지보수 비용이 증가했습니다.
Q&A 하이라이트
- 데이비드 멀렌은 특히 나이지리아와 같은 까다로운 지역에서 계약을 확보하는 데 있어 회사의 경쟁 우위를 강조했습니다.
- 회사는 합리적인 일일 요금 수준에서 계약을 수주할 수 있는 능력에 대해 여전히 자신감을 가지고 있습니다.
- 석유 시장에 큰 변화가 없는 한 사우디 아람코의 추가 중단은 없을 것으로 예상됩니다.
쉘프 드릴링(티커: SHLF)은 2024년 1분기에 운영상의 어려움과 시장 역학 관계 속에서 회복력을 보여주었습니다. 가동 중단된 시추장비에 대한 신규 계약을 확보하고 강력한 계약 잔고를 유지하기 위한 회사의 적극적인 접근 방식은 장기적인 안정성과 성장에 전략적으로 초점을 맞추고 있음을 나타냅니다. 쉘프 드릴링은 안전, 가동 시간 및 운영 효율성에 대한 헌신으로 해양 시추 산업의 복잡성을 계속해서 헤쳐 나가고 있습니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.