콜롬비아의 금융 대기업인 Grupo Aval Acciones y Valores S.A.(AVAL)는 2024년 1분기 실적을 발표하면서 은행 부문의 도전과 성장을 모두 드러냈습니다. 마리아 로레나 구티에레스 보테로(Maria Lorena Gutierrez Botero) CEO는 콜롬비아의 거시경제 환경에 대한 인사이트를 제공하며 낮은 고정 투자 비율과 잠재적 성장률 하락에 대한 우려를 표명했습니다.
이러한 어려움에도 불구하고 Grupo Aval은 주요 대출 부문에서 시장 점유율이 증가했으며 2024년에는 은행권 평균을 넘어서는 대출 성장을 이어갈 것으로 예상하고 있습니다. 또한 이사회를 축소하고 2024~2025년까지 직영 자회사의 탄소 중립을 달성하겠다는 약속을 발표했습니다.
주요 내용
- 그룹 아발의 연결 실적은 다른 지표가 기대에 부합하면서 비용 리스크가 회복되었음을 보여줍니다.
- 모든 주요 대출 카테고리에서 시장 점유율이 증가했습니다.
- 은행 시스템에서 높은 위험 비용과 평균 이상의 연체 지표가 지속되고 있습니다.
- 자산과 대출은 성장세를 보였으며 자산은 307조 원, 총 대출은 2.2% 증가했습니다.
- 그룹 아발의 연결 대출 순이자마진은 확대되었지만, 투자에 대한 NIM이 축소되어 총 NIM은 하락했습니다.
- 이사회는 14명에서 9명으로 축소되어 독립 위원 비율이 높아질 것입니다.
- 그룹 아발의 일부인 방콜롬비아는 2024~2025년까지 직영 자회사의 탄소 중립을 목표로 하고 있습니다.
회사 전망
- Grupo Aval은 2024년에도 대출 성장이 은행권 평균을 계속 상회할 것으로 예상합니다.
- 대출 성장률은 7.5%에서 8% 사이로 예상되며, NIM은 4% 내외로 예상됩니다.
- 위험 순비용은 2.2%, 평균 자기자본 수익률은 약 6.5%가 될 것으로 예상됩니다.
- 이중 레버리지 비율을 120%까지 낮추기 위해 노력하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 90일 연체 대출이 4.15%, 30일 연체 대출이 5.85%로 연체 지표가 여전히 높습니다.
- 투자에 대한 순이자 마진이 감소하여 총 NIM에 부정적인 영향을 미쳤습니다.
- 위험 비용은 특히 소비자 대출로 인해 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다.
강세 하이라이트
- 그룹 아발은 총 대출, 상업 대출, 소비자 대출, 모기지 부문에서 시장 점유율을 높였습니다.
- 자산 및 대출 성장은 긍정적이며 예금 성장률도 양호한 추세를 보이고 있습니다.
- 순 수수료 수입은 전분기 대비 5.6% 증가했습니다.
미스
- 총 순이자 마진은 전분기 대비 49bp 하락한 3.4%를 기록했습니다.
- 대출 포트폴리오 품질 비율은 90일 및 30일 연체 대출이 모두 증가하면서 악화되었습니다.
- 총 기타 비용은 전년 동기 대비 0.8% 증가했습니다.
Q&A 하이라이트
- 회사는 방코 데 옥시덴테로부터 채권을 매입하지 않았지만 은행의 시장 접근성에 주목했습니다.
- 그룹 아발은 금리 추세를 감안하여 내년에 AT1 채권의 콜을 고려하고 있으며, 관련 확률이 높습니다.
- 위험 비용은 개선되어 2% 미만으로 회복될 것으로 예상됩니다.
- 회사는 상업 대출의 소폭 악화를 모니터링하고 있으며 올해 투자에 대한 NIM이 개선될 것으로 예상하고 있습니다.
- 더 이상의 질문은 없었으며, 통화를 마무리했습니다.
그룹 아발의 재무 성과와 전략적 움직임은 경제의 역풍을 헤쳐나가는 데 있어 신중하면서도 적극적인 접근 방식을 보여줍니다. 이사회 거버넌스 개선과 환경적 책임에 초점을 맞춘 이 회사는 현재의 거시 경제 시나리오가 제기하는 문제를 해결하면서 경쟁 우위를 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
최근 재무 실적에 반영된 바와 같이 Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (Grupo Aval)는 경제적 도전에 직면 한 탄력성을 보여주었습니다. InvestingPro 데이터와 팁은 시장 내 회사의 위치와 향후 전망에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다.
인베스팅프로 데이터:
- 이 회사의 시가총액은 현재 28억 6천만 달러입니다.
- 주가수익비율(P/E)은 14.75, 2023년 4분기 기준 최근 12개월 조정 P/E 비율은 15.22로, 회사의 수익 잠재력을 반영한 밸류에이션입니다.
- 올해 기준 배당 수익률은 4.08%로, 소득을 중시하는 투자자에게 주목할 만합니다.
인베스팅프로 팁:
- 분석가들은 올해도 Grupo Aval이 수익성을 유지할 것으로 예상하며, 이는 대출 성장 및 시장 점유율 증가에 대한 회사 자체의 기대와 일치합니다.
- 이 회사는 26년 연속 배당금을 꾸준히 유지해 왔으며, 경기 변동 속에서도 주주에게 가치를 환원하겠다는 의지를 보여주고 있습니다.
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