세계 최대 맥주회사인 안호이저-부시 인베브(AB InBev)는 메가 브랜드의 성과에 힘입어 순매출이 6.7% 증가하며 2024년 1분기 순조로운 출발을 보였습니다. 이자, 세금, 감가상각비, 상각 전 영업이익(EBITDA)도 5.4% 증가하여 중기 목표와 2024년 전망에 부합했습니다.
AB인베브의 디지털 이니셔티브는 1분기에 4억 6,500만 달러의 비API 제품 총매출액(GMV)을 창출하는 등 결실을 맺고 있습니다. 맥주 카테고리의 성장 주도, 에코시스템의 디지털화 및 수익화, 비즈니스 운영 최적화 등의 전략적 기조가 이러한 성공의 원동력이 되고 있습니다. 장기적인 가치 창출에 중점을 두고 있는 AB InBev는 2024년까지 메가 브랜드와 주요 플랫폼을 활용할 수 있는 유리한 입지를 확보하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 2024년 1분기 AB인베브의 순익은 메가브랜드가 성장을 주도하면서 6.7% 증가했습니다.
- EBITDA는 5.4% 증가하여 회사의 2024년 성장 기대치와 전망에 부합했습니다.
- 디지털 전환을 통해 비API 제품에서 4억 6,500만 달러의 총매출액을 창출했습니다.
- 10억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 완료하고 2억 달러의 직접 자사주 매입을 추가로 실행했습니다.
- EBITDA 마진은 90베이시스 포인트 확대되었고, 기본 주당순이익은 전년 대비 16% 성장했습니다.
- 미국에서는 미켈롭 울트라(Michelob ULTRA)와 부쉬 라이트(Busch Light)가 호조를 보였고, 뉘틀(Nütrl)과 컷워터(Cutwater) 즉석 음료 브랜드가 성장했습니다.
- 멕시코는 한 자릿수 중반의 물량 성장과 안정적인 시장 점유율을 기록했습니다.
- 매년 부채를 줄이고 최근 발행 및 입찰 활동을 통해 부채 포트폴리오를 관리하는 데 중점을 두고 디레버리징을 최우선 과제로 삼고 있습니다.
- 미국 소매업체의 92% 이상에서 진열대 리셋을 완료하여 매장 손실을 최소화했습니다.
- 중국에서는 날씨와 거시경제적 문제가 주류 물량에 영향을 미치고 있지만, 장기적인 시장 잠재력과 프리미엄화 추세에 대한 확신을 갖고 있습니다.
- 브라질의 'Ze Delivery'는 크게 확장되었으며, DTC 플랫폼 'TaDa'는 20개 국가로 확장되고 있습니다.
회사 전망
- AB인베브는 미래 기회와 이해관계자 가치 창출 능력에 대해 낙관적으로 전망하고 있습니다.
- 앞으로도 메가 브랜드와 플랫폼을 활용하여 다양한 이벤트를 활성화할 계획입니다.
약세 하이라이트
- EBITDA 마진 개선에도 불구하고 여전히 회사의 최고 마진에 미치지 못합니다.
- 중국의 날씨와 부드러운 매크로 조건이 주류 맥주 판매량에 영향을 미쳤습니다.
강세 하이라이트
- 시장의 75%에서 탑라인 성장을 달성했습니다.
- 맥주 카테고리에서 프리미엄 제안과 여성 소비자의 참여가 증가하고 있습니다.
Misses
- 마진에 대한 높은 워터마크에 도달하기 위한 구체적인 전략이 상세하지 않습니다.
Q&A 하이라이트
- 미국에서의 미켈로브 울트라 및 부쉬 라이트의 성공과 뉘틀 및 컷워터의 성장에 대한 AB인베브의 논의가 있었습니다.
- 멕시코의 시장 성과와 디레버리징 및 부채 관리에 대한 집중에 대해서도 언급했습니다.
- CEO는 브라질에서 'Ze Delivery' 플랫폼의 효과와 다른 국가에서의 'TaDa'로의 확장에 대해 강조했습니다.
AB InBev(티커: BUD)는 2024년 1분기에 디지털화와 시장 성장을 향한 지속적인 추진으로 회복력과 적응력을 보여주었습니다. 인상적인 GMV 수치와 DTC 플랫폼의 확장에서 볼 수 있듯이 디지털 입지를 확대하고 운영을 최적화하려는 이 회사의 전략이 성과를 거두고 있는 것으로 보입니다. 특히 중국 시장에서의 도전이 있기는 하지만, AB인베브의 경영진은 글로벌 비즈니스의 근본적인 강점과 맥주 카테고리의 장기적인 잠재력에 대해 여전히 확신을 가지고 있습니다. 디레버리징과 주주 수익률에 대한 체계적인 접근 방식을 통해 자본 배분 전략을 지속적으로 실행하고 있는 AB인베브는 특히 디지털 플랫폼을 확장하고 다양한 시장과 이벤트에서 메가 브랜드를 활성화하는 과정에서 투자자와 이해관계자들이 관심을 가지고 지켜볼 수 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
안호이저-부시 인베브(AB 인베브)의 최신 재무 실적은 음료 업계에서 회사의 탄탄한 입지를 보여줍니다. 다음은 실시간 데이터와 인베스팅프로 팁을 바탕으로 한 주요 인사이트입니다:
인베스팅프로 데이터는 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 AB인베브의 매출총이익률이 53.92%에 달해 높은 운영 효율성을 보여주고 있다고 강조합니다. 이 회사의 시가총액은 1,258억 3,000만 달러에 달하며, 이는 상당한 시장 입지를 반영합니다. 또한 AB인베브는 24년 연속 배당금 지급 실적을 유지하고 있으며 배당 수익률은 1.03%로 주주에게 가치를 환원하겠다는 약속을 강조하고 있습니다.
인베스팅프로 팁은 AB인베브가 음료 업계에서 저명한 기업으로 인정받고 있으며, 이는 맥주 카테고리의 성장을 주도하고 메가 브랜드를 활용하려는 회사의 전략적 초점과 일치한다고 밝혔습니다. 그러나 두 명의 애널리스트가 향후 실적 전망치를 하향 조정했다는 점은 주목할 만하며, 이는 단기 실적 기대치에 대한 투자자들의 주의를 환기시킬 수 있습니다.
AB인베브의 재무 건전성과 향후 전망에 대해 더 자세히 알아보고 싶은 독자를 위해 투자용 팁이 https://www.investing.com/pro/BUD 에서 추가로 제공됩니다. 이러한 팁은 회사의 재무 건전성, 시장 지위, 잠재적 위험 및 기회에 대한 추가 인사이트를 제공합니다. 이러한 인사이트 등을 이용하려면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독 시 10% 추가 할인을 받으세요. 투자자가 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있도록 현재 InvestingPro에 6가지 팁이 추가로 등록되어 있습니다.
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