🎁 💸 깜짝 선물! 워런 버핏의 성공적인 포트폴리오는 +49.1% 수익을 냈습니다.포트폴리오 복사하기

HMM, 1000억원 규모 영구 전환사채 중도 상환 결정... 채권단 고민 깊어져

입력: 2024- 05- 16- 오후 08:06
© Reuters.  HMM, 1000억원 규모 영구 전환사채 중도 상환 결정... 채권단 고민 깊어져
011200
-

이 기사는 알파경제가 생성형 AI(인공지능)를 이용해 제작한 콘텐츠다. 기사 정확도와 신뢰도를 높이기 위해 교차 데스킹(Desking) 시스템을 구축해 양질의 기사를 제공한다.[알파경제=김종효 기자] 국적선사 HMM이 1000억원 규모의 영구 전환사채(CB)를 중도 상환하기로 하면서 KDB산업은행과 한국해양진흥공사(해진공)의 고민이 깊어지고 있다. 채권단은 이 영구채를 주식으로 전환해 상환받아야 하는데, 이는 채권단의 HMM (KS:011200) 지분율을 계속 증가시켜 매각 작업에 걸림돌로 작용하는 등 부작용이 크다.16일 투자은행(IB)업계에 따르면, HMM은 2019년 5월 24일 발행한 1000억원 규모의 30년 만기 영구채에 대한 중도 상환 청구권 행사를 최근 결정했다. 지난해 말 기준으로 약 3조2498억원의 현금 및 현금성을 보유한 상황에서 굳이 영구채 이자를 부담할 필요가 없다는 판단에서다.HMM이 발행한 이 영구채는 발행 후 5년이 지나면 가산금리가 적용된다. 현재 연 3%인 금리는 발행 6년째부터 연 6%로 높아지고, 7년째부터는 매년 0.25%포인트씩 추가 가산된다.HMM은 발행 후 5년째가 되는 오는 24일 이 영구채를 채권단에 상환하겠다고 결정했다. 채권단인 산은과 해진공은 원리금을 상환받을지, 영구채를 주식으로 전환해서 받을지 선택할 수 있다.시장은 배임 등을 이유로 채권단이 HMM의 영구채를 주식으로 전환해 상환받을 것으로 보고 있다. 영구채를 주식으로 전환할 수 있는 가격은 주당 5000원이다. 현재 HMM 주가는 약 1만8000원을 유지하고 있어 산은과 해진공은 주식 전환으로 약 3배의 차익을 낼 수 있다.영구채를 주식으로 전환하면 채권단은 약 2000만주를 받게 되며, 주가가 현재 수준인 경우 약 3600억원에 달한다. 이는 영구채 원리금을 상환했을 때보다 약 2600억원의 추가 수익을 의미하며, 이를 포기할 경우 산은과 해진공 경영진들은 배임에 해당할 수 있다.그러나 문제는 채권단 보유 지분이 늘어나면서 HMM 재매각에 차질을 빚을 수 있다는 점이다. 산은과 해진공이 이번 영구채를 주식으로 받을 경우 HMM 보유 주식은 현재 약 3억9979만주에서 약 4억1879만주로 증가하게 된다. 이에 따라 지분율은 기존의 약 57.88%에서 약 59.1%로 상승한다.앞으로 HMM이 보유한 다른 영구채들도 계속 상환할 경우, 채권단 보유 지분이 급격히 증가할 가능성이 크다. 예컨대, HMM의 제195회(5월), 제196회(10월), 제197회(2025년 3월)에도 중도 상환 청구권 행사 시점이 도래한다. 산은과 해진공이 이들 모두를 주식으로 전환해 받으면 지분율은 최대 약 71.7%까지 늘어날 수 있다.앞서 채권단이 하림-JKL파트너스컨소시엄에게 지분 약 57.88%를 매각하려고 했던 가격은 약 6조4000억원이었다. 보유 지분이 늘어나면 매각가도 증가하여 파는 쪽과 사는 쪽 모두 부담이 커질 수밖에 없다. 우선협상대상자였던 하림 측과의 매각 무산 역시 영구채 상환 유예 요청을 채권단이 받아들이지 않았기 때문이다.해운업계 관계자는 "지분율이 최대 약 71.7%까지 오르면 재매각 시 경영권 행사 지분인 약 50%를 매각한다고 해도 나머지 약 21.7%는 여전히 채권단 소유가 된다"며 "이는 원매자 입장에서 불편한 상황이며, 모든 지분을 인수하려면 최대 약 10조원이 필요하다"고 설명했다.또한, HMM 주가가 하락하면 산은의 건전성에도 영향을 미쳐 기업 지원 여력이 줄어드는 부작용도 발생할 수 있다. 예컨대, HMM 주가가 천원 떨어질 때마다 산은의 국제결제은행(BIS) 비율이 약 0.07%포인트 감소하게 된다.

최신 의견

리스크 고지: 금융 상품 및/또는 가상화폐 거래는 투자액의 일부 또는 전체를 상실할 수 있는 높은 리스크를 동반하며, 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다. 가상화폐 가격은 변동성이 극단적으로 높고 금융, 규제 또는 정치적 이벤트 등 외부 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 특히 마진 거래로 인해 금융 리스크가 높아질 수 있습니다.
금융 상품 또는 가상화폐 거래를 시작하기에 앞서 금융시장 거래와 관련된 리스크 및 비용에 대해 완전히 숙지하고, 자신의 투자 목표, 경험 수준, 위험성향을 신중하게 고려하며, 필요한 경우 전문가의 조언을 구해야 합니다.
Fusion Media는 본 웹사이트에서 제공되는 데이터가 반드시 정확하거나 실시간이 아닐 수 있다는 점을 다시 한 번 알려 드립니다. 본 웹사이트의 데이터 및 가격은 시장이나 거래소가 아닌 투자전문기관으로부터 제공받을 수도 있으므로, 가격이 정확하지 않고 시장의 실제 가격과 다를 수 있습니다. 즉, 가격은 지표일 뿐이며 거래 목적에 적합하지 않을 수도 있습니다. Fusion Media 및 본 웹사이트 데이터 제공자는 웹사이트상 정보에 의존한 거래에서 발생한 손실 또는 피해에 대해 어떠한 법적 책임도 지지 않습니다.
Fusion Media 및/또는 데이터 제공자의 명시적 사전 서면 허가 없이 본 웹사이트에 기재된 데이터를 사용, 저장, 복제, 표시, 수정, 송신 또는 배포하는 것은 금지되어 있습니다. 모든 지적재산권은 본 웹사이트에 기재된 데이터의 제공자 및/또는 거래소에 있습니다.
Fusion Media는 본 웹사이트에 표시되는 광고 또는 광고주와 사용자 간의 상호작용에 기반해 광고주로부터 보상을 받을 수 있습니다.
본 리스크 고지의 원문은 영어로 작성되었으므로 영어 원문과 한국어 번역문에 차이가 있는 경우 영어 원문을 우선으로 합니다.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. 판권소유