월요일, 저명한 금융 리서치 회사인 CFRA는 Mediobanca Banca di Credito Finanziario SpA(MB:IM)의 목표 주가를 이전 €12.00에서 €16.00으로 상향 조정하고 주식에 대한 보류 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 2024 회계연도 3분기 순이익이 전년 대비 크게 증가했다고 보고한 이후 이루어졌습니다.
분기 순이익은 3억 5,500만 유로로 18% 증가하여 S&P Capital IQ 컨센서스 예상치인 3억 2,000만 유로를 상회했습니다. 이러한 성과는 모든 사업 부문에서 견고한 매출 성장에 기인합니다.
특히 자산 관리 부문은 운용 자산 증가로 인해 13% 증가했으며, 기업 및 투자 은행 부문은 부채 자본 시장 활동, 인수 합병, 대출 서비스 수수료 증가로 인해 44% 증가했습니다.
또한 소비자 금융 부문은 순이자 이익의 긍정적인 추세를 반영하여 8%의 성장을 기록했습니다.
수정된 목표주가는 1.3배의 주가순자산비율(P/B)을 반영한 것으로, 이는 Mediobanca의 5년 평균 P/B인 0.8배를 상회하는 수치입니다. CFRA는 은행의 자기자본이익률 개선과 현재의 고금리 환경으로 이 높은 비율을 정당화합니다.
목표주가 변경과 함께 CFRA는 2024년 6월에 끝나는 회계연도의 주당순이익(EPS) 전망치를 1.40유로에서 1.48유로로, 2025년 회계연도에는 1.45유로에서 1.55유로로 상향 조정했습니다.
이러한 긍정적인 결과는 CFRA의 분석에 따르면, 예상되는 금리 역풍의 영향을 완화하는 데 도움이 될 것으로 보이는 Mediobanca의 다각화된 수익원의 강점을 강조합니다.
은행의 실적에 대한 낙관적인 전망에도 불구하고 CFRA는 현재 주식 밸류에이션이 투자자에게 제한된 상승 잠재력을 제공한다는 점을 고려하여 보류 등급을 유지했습니다.
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