9월 상장 절차를 재개하는 카카오페이가 울상을 짓고 있다. 연내 상장을 위해 공모가를 내리기로 했는데, 이렇게 되면 조달금액이 5000억원가량 줄어든다. 지난 6일 상장해 성공을 거둔 카카오뱅크와 희비가 엇갈리고 있다.
30일 투자은행(IB)업계에 따르면 카카오페이는 공모가를 약 10% 하향 조정한 증권 신고서를 조만간 제출하고 다시 상장 절차를 밟는다. 금융감독원이 정정 신고서를 요구한 주된 이유가 공모가에 있다고 판단한 것이다.
카카오페이는 당초 희망공모가를 7만3700~9만6300원으로 제시했다. 공모가 기준 시가총액은 8조2131억~12조5152억원이다. 올해 대부분 기업이 공모가를 희망가격 상단에서 결정했다는 점을 고려하면 카카오페이도 12조원대로 상장할 것으로 예상됐다. 이 경우 회사 측은 최대 1조6320억원을 조달할 수 있었다. 그러나 공모가를 낮추기로 하면서 공모 규모는 1조원대로 줄어들게 됐다. 앞서 상장에 성공한 카카오뱅크의 공모 조달금액(2조6000억원)의 절반에도 못 미친다.
카카오페이가 일반청약 물량의 100%를 균등 배정하겠다고 발표한 배경에도 투자자들은 의구심을 보이고 있다. 증거금으로 약 100만원을 내고 20주를 청약한 모든 사람에게 최소 한 주 이상을 나눠주기로 한 것인데, 증권사마다 200만 명 안쪽으로 몰리면 투자자들은 한두 주를 받을 것으로 예상된다. 그러나 증권사별로 이를 초과하는 청약자가 몰리면 균등 배정 정책에도 한 주도 못 받는 투자자가 나올 수 있다. 카카오페이가 공모가를 낮추면 카카오뱅크 사례를 참고한 청약자들이 대거 몰릴 것으로 예상된다. 카카오페이가 공모가를 높게 받으려고 100% 균등 배정 전략을 내세웠다가 이도저도 안 됐다는 얘기가 증권가에서 나오는 이유다.
IB업계 관계자는 “카카오뱅크보다 카카오페이가 사업 확장성이 높아 훨씬 인기를 끌 것으로 예상됐지만 상장 시기가 뒤로 밀리면서 상황이 뒤바뀌었다”며 “최근 외국인의 대량 매도세에 한국 증시가 조정되고 있어 시기적으로도 카카오뱅크보다 불리한 상황”이라고 했다.
전예진 기자 ace@hankyung.com
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