Investing.com — Victory Capital Holdings Inc.(VCTR)은 2025년 1분기 실적을 발표하며 주당순이익(EPS) 1.36달러를 기록, 예상치 1.38달러를 약간 하회했습니다. 전 분기 대비 5%의 매출 감소에도 불구하고, 상당한 현금 증가와 건전한 조정 EBITDA 마진을 포함한 강력한 운영 지표를 보여주었습니다. Victory Capital의 주가는 시간 외 거래에서 2.47% 상승하여 전략적 이니셔티브와 성장 전망에 대한 투자자 신뢰를 반영했습니다.
주요 내용
- Victory Capital의 1분기 EPS는 1.36달러로 예상치를 약간 하회했지만, 회사 역사상 두 번째로 높은 분기별 EPS를 기록했습니다.
- 회사의 매출은 2억 1,960만 달러로 감소하여 2024년 4분기보다 5% 감소했습니다.
- 주가는 시간 외 거래에서 2.47% 상승하여 긍정적인 투자 심리를 나타냅니다.
- Victory Capital의 ETF 자산 관리 규모(AUM)는 분기 대비 28% 급증했습니다.
- 이 회사는 강력한 현금 포지션과 감소된 레버리지를 바탕으로 2025년에 잠재적인 인수를 준비하고 있습니다.
회사 실적
Victory Capital은 매출 감소에도 불구하고 2025년 1분기에 회복력을 보여주었습니다. 회사는 53%의 견고한 조정 EBITDA 마진을 유지하고 현금 보유고를 크게 늘렸습니다. ETF 상품 확장에 대한 전략적 집중과 아문디의 글로벌 유통 네트워크 활용은 경쟁이 치열한 자산 관리 환경에서 Victory Capital을 유리하게 포지셔닝했습니다.
재무 하이라이트
- 매출: 2억 1,960만 달러, 2024년 4분기 대비 5% 감소.
- 주당 순이익: 1.36달러, 예상치 1.38달러를 약간 하회.
- 조정 EBITDA: 1억 1,600만 달러.
- 현금: 1억 7,600만 달러, 연말 대비 4,900만 달러 증가.
- 순 레버리지 비율: 1.7배, 아문디 거래 후 감소.
실적 vs. 예상치
Victory Capital의 실제 EPS는 1.36달러로 예상치 1.38달러보다 약간 낮아 약 1.4%의 차이를 보였습니다. 매출 2억 1,960만 달러 또한 예상치 2억 2,679만 달러에 미치지 못하여 어려운 시장 환경을 반영했습니다. 이러한 미달성에도 불구하고 회사의 강력한 운영 지표와 전략적 이니셔티브는 투자자 우려를 완화했습니다.
시장 반응
시간 외 거래에서 Victory Capital의 주가는 2.47% 상승하여 61.23달러로 마감했습니다. 이 긍정적인 움직임은 회사의 전략적 방향과 성장 잠재력에 대한 투자자 신뢰를 나타냅니다. 주식의 성과는 52주 범위 내에 있으며 현재 가격은 미래 전망에 대한 낙관론을 반영합니다.
전망 및 가이던스
Victory Capital은 순 비용 시너지 효과로 1억 1,000만 달러를 계속 목표로 하고 있으며 2025년에 잠재적인 인수를 모색하고 있습니다. 회사는 유기적 성장에 집중하고 49%의 장기 마진 가이던스를 유지하는 데 주력하고 있습니다. 향후 ETF 출시 및 글로벌 유통 전략은 미래 성장을 견인할 것으로 예상됩니다.
경영진 논평
데이비드 브라운 CEO는 회사의 전략적 포지셔닝을 강조하며 "우리는 상당한 거래를 실제로 실행할 수 있는 최상의 위치에 있습니다."라고 말했습니다. 그는 또한 인수를 성장 전략으로 강조하면서 "사업을 성장시키기 위한 자본의 가장 좋은 사용법은 인수 관점에서 자본을 생각하는 것이라고 생각합니다."라고 언급했습니다.
위험 및 과제
- 매출 감소: 1분기 매출의 5% 감소는 성장 모멘텀 유지에 잠재적인 과제를 강조합니다.
- 시장 변동성: 글로벌 시장의 변동은 AUM 및 매출 흐름에 영향을 미칠 수 있습니다.
- 경쟁 압력: 자산 관리 산업은 경쟁이 치열하며 지속적인 혁신이 필요합니다.
- 통합 위험: 아문디 네트워크 활용의 성공은 효과적인 통합 및 실행에 달려 있습니다.
- 규제 변경: 금융 규정의 잠재적인 변화는 운영 전략에 영향을 미칠 수 있습니다.
Q&A
실적 발표 컨퍼런스 콜에서 분석가들은 Victory Capital의 글로벌 유통 전략과 아문디 인수 후 마진 궤적에 대해 질문했습니다. 회사는 디시너지에 대한 우려를 해소하며 인수에서 상당한 부정적인 영향은 없다고 밝혔습니다. ETF 플랫폼의 성장 잠재력 또한 주요 관심사였으며, Victory Capital의 제품 제공 및 시장 확장에 대한 의지를 강조했습니다.
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