Investing.com — 나이키 (NKE)는 2025년 3분기 실적을 발표하며 주당 순이익(EPS)이 예상치인 $0.30를 상회하는 $0.54를 기록했다. 이러한 긍정적인 실적 서프라이즈에도 불구하고, 나이키의 주가는 장 마감 후 거래에서 5.02% 하락하여 $68.25에 거래되었다. 나이키의 분기 매출은 예상치인 $110억 2천만 달러를 넘어선 $113억 달러를 기록했다. 그러나 주요 시장, 특히 중국에서의 어려움과 매출총이익률 하락은 투자자들 사이에서 우려를 불러일으키고 있다.
주요 내용
- 나이키의 EPS는 $0.54로 예상치인 $0.30를 크게 상회했다.
- 매출은 $113억 달러로 예상치를 상회했지만, 전년 대비 9% 감소했다.
- 매출총이익률은 330bp 하락하여 41.5%를 기록했다.
- 주가는 장 마감 후 거래에서 5.02% 하락했다.
- 제품 혁신과 시장 리더십에 대한 전략적 집중이 지속되고 있다.
회사 실적
나이키의 3분기 실적은 엇갈린 양상을 보였다. 견조한 수익에도 불구하고 주요 부문에서 매출이 감소했다. 회사의 매출은 전년 대비 9% 감소했으며, 특히 중화권의 NIKE Direct 및 도매 채널에서 눈에 띄는 감소세를 보였다. 이러한 어려움에도 불구하고, 나이키는 제품 혁신과 전략적 파트너십에 집중하여 시장 리더십을 유지했다.
재무 하이라이트
- 매출: $113억 달러, 전년 대비 9% 감소
- 주당 순이익: $0.54, 예상치 $0.30 대비 증가
- 매출총이익률: 41.5%, 전년 대비 330bp 하락
- 유효세율: 5.9%, 전년 16.5% 대비 감소
실적 vs. 예상치
나이키의 EPS는 $0.54로 예상치인 $0.30를 80% 상회하며 상당한 실적 서프라이즈를 기록했다. 이러한 실적은 이전 분기와 대조되며, 매출 문제에도 불구하고 비용을 관리하고 수익성을 높이는 회사의 능력을 강조한다.
시장 반응
실적 호조에도 불구하고, 나이키의 주가는 장 마감 후 거래에서 5.02% 하락하여 $68.25에 마감했다. 주가 하락은 매출 감소 및 매출총이익률 하락에 대한 투자자들의 우려와 광범위한 시장 압력을 반영한 것으로 보인다. 나이키의 주가는 52주 최저치인 $68.62 부근에서 거래되고 있어 지속적인 시장 어려움을 시사한다.
전망 및 가이던스
앞으로 나이키는 4분기 매출이 10%대 중반으로 감소하고 매출총이익률이 400~500bp 하락할 것으로 예상한다. 회사는 2026 회계연도까지 재고를 정리하고 정가 판매를 강화하는 데 주력하고 있다. SKIMS와의 협업을 포함한 향후 제품 출시를 통해 브랜드 모멘텀을 강화할 계획이다.
경영진 논평
- "나이키는 스포츠 회사입니다. 우리는 상징적인 브랜드를 통해 영감을 주고 모든 운동선수를 위한 혁신적인 제품을 만듭니다." - Elliot Hill, CEO
- "우리는 우리가 통제할 수 있는 것에 집중하고 있습니다. 그리고 현재 나이키에게는 새로운 제품 혁신으로 운동선수에게 서비스를 제공하고 브랜드 모멘텀을 재점화하는 것이 가장 중요합니다." - Matt Friend, CFO
리스크 및 과제
- 중화권의 매출 감소는 상당한 과제를 제기한다.
- 경쟁 압력과 변화하는 소비자 선호도는 시장 점유율에 영향을 미친다.
- 경제 불확실성을 포함한 거시적 요인이 소비자 신뢰에 영향을 미친다.
- 매출총이익률 하락은 수익성에 압력을 가할 수 있다.
- 과도한 재고를 방지하기 위해 재고 관리에 계속 집중한다.
Q&A
실적 발표에서 분석가들은 나이키의 재고 정리 전략과 중국 시장에 대한 의지에 대해 질문했다. 경영진은 수요 창출과 브랜드 마케팅에 대한 장기적인 투자를 강조하며, 도매 관계를 재건하고 미국, 중국, 영국과 같은 주요 시장에 집중하기 위한 노력을 강조했다.
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