보잉은 2024년 4분기 주당순이익(EPS)이 예상치를 크게 하회했다고 발표했다. 실제 EPS는 -5.9로, 전망치 -1.74를 크게 밑돌았다. 매출도 예상을 밑돌아 152.4억 달러를 기록했으며, 이는 170.4억 달러의 전망치에 못 미치는 수준이다. 주가는 변동성을 보이며 장 전 거래에서 하락했다가 이후 회복 조짐을 보였다.
주요 내용
- 보잉의 EPS와 매출 모두 전망치를 크게 하회
- 생산과 현금흐름 문제 지속
- 어려움에도 불구하고 강한 수주잔고와 시장 수요 유지
- 주요 항공기 모델의 생산율 증대 계획
기업 실적
보잉의 2024년 4분기 전반적인 실적은 지속적인 재무적 어려움을 보여주었다. 핵심 주당손실은 5.90달러였으며, 분기 매출은 전년 대비 31% 감소한 152.4억 달러를 기록했다. 회사는 생산 문제를 해결하면서 동시에 운영을 안정화하고 현금흐름을 개선하려 노력하고 있다.
재무 하이라이트
- 매출: 152.4억 달러, 전년 대비 31% 감소
- 핵심 주당손실: 5.90달러
- 잉여현금흐름: 4분기 -4.1억 달러, 연간 -14.3억 달러
- 재고: 87.5억 달러
실적 vs 전망
보잉의 실제 EPS -5.9는 전망치 -1.74를 크게 하회하며 주요 실적 부진을 기록했다. 18억 달러의 매출 부족은 생산 차질과 시장 상황으로 인한 회사의 지속적인 어려움을 더욱 부각시켰다.
시장 반응
실적 발표 후 보잉 (NYSE:BA) 주가는 장 전 거래에서 처음에 0.86% 하락했다. 그러나 이후 거래에서 약간의 회복세를 보이며 0.45% 상승한 180.33달러를 기록했다. 이는 투자자들의 혼재된 반응을 보여준다.
전망 및 가이던스
보잉은 2025년을 현금 사용의 해로 예상하고 있으며, 하반기에 상당한 잉여현금흐름 개선을 기대하고 있다. 회사는 737 MAX의 생산율을 점진적으로 증가시킬 계획이며, 방위사업 부문에서 높은 한 자릿수 마진을 목표로 하고 있다.
경영진 코멘트
Kelly Ortberg CEO는 "우리는 회사와 고객을 위해 모든 문제가 있는 프로그램들을 적극적으로 관리하는 데 집중하고 있습니다"라고 말했다. Brian West CFO는 "2025년은 우리의 회복에 있어 중요한 해가 될 것"이라며 회사의 운영 안정화와 고객 신뢰 회복에 대한 전략적 초점을 강조했다.
Q&A
애널리스트들은 보잉의 생산율 증가와 공급망 준비 상태에 대해 질문했다. 또한 고정가격 방위산업 개발 프로그램의 과제와 문제 영역 안정화를 위한 노력에 대한 논의도 있었다.
위험 및 과제
- 737 MAX와 787 드림라이너를 중심으로 한 지속적인 생산 및 인증 문제
- 마이너스 잉여현금흐름으로 인한 지속적인 재정 압박
- 방위산업 시장 안정성에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 지정학적 긴장
- 생산 일정에 영향을 미치는 공급망 차질
- 다른 항공우주 제조업체와의 경쟁
보잉 (BA) 2024년 4분기 전체 실적 발표 내용:
컨퍼런스 진행자: 대기해 주셔서 감사합니다. 여러분 안녕하십니까, 보잉의 2024년 4분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 통화는 녹음되고 있습니다. 경영진의 논의와 슬라이드 프레젠테이션, 그리고 애널리스트 질의응답 세션이 인터넷을 통해 생중계되고 있습니다. 오늘 컨퍼런스에서 질문하시려면 터치톤 전화기의 1번을 누르신 후 0번을 눌러주십시오.
다시 한 번 말씀드리면, 질문은 1번입니다. 10번을 누르시면 질문 대기열에 들어갔다는 안내를 들으실 수 있습니다. 이제 개회사와 소개를 위해 보잉의 투자자 관계 부사장인 Matt Welch씨에게 마이크를 넘기겠습니다. Welch씨, 시작해 주십시오.
Matt Welch, 보잉 투자자 관계 부사장: 감사합니다. 안녕하세요. 보잉의 분기 실적 발표에 오신 것을 환영합니다. 저는 Matt Welch이고, 오늘 저와 함께 Kelly Ortberg 보잉 사장 겸 CEO와 Brian West 보잉 수석 부사장 겸 CFO가 참석했습니다. 다시 한 번 말씀드리지만, 오늘 방송과 슬라이드 프레젠테이션은 boeing.com에서 보실 수 있습니다. 오늘 논의에 포함된 전망, 추정치 및 목표는 SEC 제출 자료와 프레젠테이션 시작 부분의 미래 예측 진술 면책조항에 설명된 위험을 포함합니다.
또한 실적 발표와 프레젠테이션에 있는 비GAAP 측정치 관련 공시 사항도 참조해 주시기 바랍니다. 이제 Kelly Ortberg에게 마이크를 넘기겠습니다.
Kelly Ortberg, 보잉 사장 겸 CEO: Matt, 감사합니다. 오늘 통화에 참여해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 실적 발표를 시작하기 전에 먼저 제주항공 2216편에 탑승했던 분들의 가족과 사랑하는 사람들에게 우리의 생각과 깊은 애도를 전하고 싶습니다. 우리는 사고 조사를 돕는 미국 국가교통안전위원회를 지원하는 한국 당국을 돕는 항공사를 계속 지원하고 있습니다.
이제 실적으로 넘어가겠습니다. 지난 통화에서 저는 우리의 회복에 중요한 4가지 영역을 강조했습니다. 새해가 시작되면서 우리는 4개 영역 모두에서 꾸준한 진전을 이루고 있습니다. 첫 번째 영역인 사업 안정화입니다. IAM 파업 해결 이후 우리 상업 팀은 안전 관리 시스템 프레임워크 내에서 공장을 재가동하기 위한 체계적인 계획을 실행하고 있습니다.
여기에는 모든 제조 직원들이 공장 현장으로 복귀하기 전에 교육과 인증을 최신 상태로 유지하도록 하는 것이 포함되었습니다. 우리는 생산 라인의 균형을 재조정하는 데 시간을 들였기 때문에 가동을 시작했을 때 건강한 생산 시스템으로 시작할 수 있었습니다. 사람들은 다시 일하러 돌아왔고 앞으로의 과제에 대해 흥분하고 있으며, 공장 현장에 있으면 그 에너지를 느낄 수 있습니다. 737 MAX의 경우, 파업 전에 페이싱 아이템이었던 동체를 포함하여 월 38대 생산에 필요한 충분한 부품 재고가 있습니다. 그리고 렌턴의 3개 생산 라인이 모두 가동되고 있습니다.
지난 분기에 우리는 FAA와 안전 관리 회의를 완료했는데, 여기서 그들은 우리의 안전 관리 시스템과 생산 현황을 검토했고 공장 현장에서 시간을 보냈습니다. 그들은 상당한 개선을 보았다고 보고했고, 월 38대 이상으로 생산율을 높이기 위한 합의된 경로가 있다는 것이 기쁩니다. 이는 모두 우리의 안전 관리 시스템을 준수하고 합의된 주요 성과 지표 또는 KPI를 통해 측정된 안정적인 공장에 관한 것입니다. 생산 증가에 대해서는 아직 초기 단계이며 안정적인 생산 시스템을 유지하는 데 규율을 지켜야 하지만, 초기 징후는 고무적입니다. 가장 좋은 소식은 우리의 고객들이 우리의 생산을 모니터링하면서 보고 있는 것에 대해 고무되고 있다고 보고하고 있다는 것입니다.
787에 대한 진전도 계속되고 있으며 작년에는 월 5대의 생산율로 마무리했습니다. 737과 마찬가지로 우리는 다음 생산율 증가를 하기 전에 공급망을 포함한 787 생산 시스템이 안정적인지 확인하기 위해 노력하고 있습니다. 사업을 안정화하기 위한 중요한 성과는 우리의 대차대조표를 강화하는 것이었습니다. 우리는 투자등급 신용등급을 유지하면서 사업을 회복하고 주주들에게 가치를 전달하기 위해 노력하고 있습니다. 작년 우리의 제안에 대한 수요는 우리의 회복에 대한 시장의 신뢰를 잘 보여준다고 생각합니다.
우리는 생산율에 맞춰 준비와 안정성을 확보하기 위해 하위 계층을 포함한 전체 공급망에 걸쳐 노력하고 있습니다. 주목할 만한 점은 모든 상업 프로그램에 걸쳐 공급업체 부품 부족이 설정된 통제 한도 내에 있다는 것입니다. 우리는 통찰력을 제공하고 1개의 확장된 생산 시스템으로 함께 운영하면서 조율을 유지하기 위해 양방향 커뮤니케이션을 촉진하는 공급업체와의 전용 세션을 마련했습니다. 우리 회복의 두 번째 요소는 개발 프로그램의 성과를 개선하는 것입니다. BDS의 분기 비용이 실망스럽지만, 저는 모든 문제가 있는 프로그램에 대해 심층적인 EAC 검
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