카루, Q4 2024 예상치 상회했으나 주가 하락

입력: 2025- 01- 15- 오후 11:40

카루가 2024년 4분기 실적을 발표했습니다. 주당순이익(EPS)은 ZAR 7.67로 예상치 ZAR 7.18을 상회했습니다. 매출도 예상치 ZAR 1,150,000,000을 넘어 ZAR 1,159,000,000을 기록했습니다. 하지만 이러한 긍정적인 결과에도 불구하고 주가는 1.39% 하락해 ZAR 47.49에 마감했습니다. 이는 투자자들의 신중한 태도를 반영한 것으로 보입니다.

주요 내용

  • 카루, Q4 2024 EPS와 매출 모두 예상치 상회

  • 실적 발표 후 주가 1.39% 하락

  • 공격적인 확장 계획 속에서 2025 회계연도 가이던스 재확인

기업 실적

카루는 2024년 4분기에 강력한 실적을 보여주었습니다. 총 매출은 전년 동기 대비 15% 증가한 ZAR 1,159,000,000을 기록했습니다. 조정 EPS는 전년 동기 대비 21% 증가한 ZAR 7.67을 달성했습니다. 이러한 성장은 구독 매출 14% 증가와 영업이익 18% 증가에 힘입은 것입니다.

재무 하이라이트

  • 매출: ZAR 1,159,000,000 (전년 동기 대비 +15%)

  • 주당순이익: ZAR 7.67 (전년 동기 대비 +21%)

  • 영업이익: ZAR 325,000,000 (전년 동기 대비 +18%)

  • 순현금 및 현금성자산: ZAR 856 million

  • 잉여현금흐름: ZAR 188,000,000

실적 vs 예상치

카루의 실제 EPS ZAR 7.67은 예상치 ZAR 7.18을 약 6.8% 상회했습니다. 매출 ZAR 1,159,000,000도 예상치 ZAR 1,150,000,000을 초과했습니다. 이번 실적 호조는 카루가 최근 분기에 지속적으로 예상치를 상회하는 긍정적인 실적 추세를 이어가고 있음을 보여줍니다.

시장 반응

실적 호조에도 불구하고 카루 주가는 시간외 거래에서 1.39% 하락해 ZAR 47.49에 마감했습니다. 이는 투자자들의 신중한 태도나 차익실현을 반영한 것으로 보이며, 주가는 여전히 52주 최고치인 ZAR 50.54에 근접해 있습니다. 이러한 움직임은 기술주가 전반적으로 상승세를 보인 광범위한 시장 동향과는 대조적입니다.

전망 및 가이던스

카루는 2025 회계연도 재무 전망을 재확인했으며, 연말까지 구독자 수가 2,300,000명을 넘어설 것으로 예상하고 있습니다. 회사는 동남아시아, 남아프리카, 유럽에서 각각 70%, 30%, 50%의 인력 증원을 통해 대대적인 판매 및 마케팅 확장을 계획하고 있습니다.

경영진 코멘트

Carmen Calista 최고전략책임자는 회사가 "Rule of 50 plus" SaaS 기업임을 강조하며 강력한 매출 성장과 EBITDA 마진을 언급했습니다. Zack Calista CEO는 자율주행 차량의 즉각적인 영향에 대해 유머러스하게 언급하며 "완전 자율주행 차량을 보기 전에 UFO를 먼저 볼 수도 있을 것"이라고 말했습니다.

Q&A

실적 발표 컨퍼런스콜에서 애널리스트들은 내부 채용에 중점을 둔 회사의 인재 확보 전략에 대해 질문했습니다. 자율주행 기술의 영향과 아프리카 자유무역협정에서 발생하는 기회에 대한 논의도 있었습니다.

리스크 및 과제

  • 시장 포화: 카루가 확장함에 따라 목표 시장에서 경쟁이 심화될 수 있습니다.

  • 기술 혁신: 자율주행 차량의 부상으로 시장 역학이 변할 수 있습니다.

  • 경제 상황: 글로벌 경제 상황의 변동이 성장에 영향을 미칠 수 있습니다.

  • 공급망 문제: 지속적인 혼란이 운영 효율성에 영향을 줄 수 있습니다.

  • 규제 변화: 주요 시장의 새로운 규제가 과제가 될 수 있습니다.

카루의 강력한 2024년 4분기 실적은 성장 잠재력을 보여주지만, 시장 반응은 투자자들이 광범위한 경제적 불확실성 속에서 여전히 신중한 태도를 유지하고 있음을 시사합니다.

카루 (KARO) 2025년 3분기 실적 발표 전체 내용:

Paul Bieber, 카루 투자자 관계 및 전략 재무 담당 부사장: 안녕하세요, 카루의 2025 회계연도 3분기 실적 발표에 오신 것을 환영합니다. 카루를 대표하여 오늘 참석해 주신 여러분께 감사드립니다. 저는 카루의 투자자 관계 및 전략 재무 담당 부사장인 Paul Bieber입니다. 오늘 Zack Calista 창업자 겸 CEO, Hoshan Goi CFO, Carmen Calista 최고전략마케팅책임자가 함께 자리했습니다. Carmen에게 발언권을 넘기기 전에, 오늘 우리가 사업, 운영 및 재무 성과에 대해 하는 일부 발언이 미래 전망적 진술로 간주될 수 있음을 상기시켜 드리고 싶습니다.

이러한 진술은 현재의 기대와 가정에 기반합니다. 여러 위험과 불확실성의 영향을 받습니다. 실제 결과는 크게 다를 수 있습니다. 어제 제출한 Form 20-F의 Safe Harbor 진술과 위험 요인, 그리고 6-K를 참조해 주시기 바랍니다. 우리는 미래 전망적 진술을 업데이트할 의무가 없습니다.

이 통화에서 우리는 IFRS와 non-IFRS 재무 지표를 모두 제시할 것입니다. non-IFRS에서 IFRS 지표로의 조정은 어제 SEC에 제출한 6-K에 포함되어 있습니다. 이제 Carmen에게 발언권을 넘기겠습니다.

Carmen Calista, 카루 최고전략마케팅책임자: 오늘 통화에서 우리는 카루의 두 운영 부문인 Kartrak과 카루 Logistics를 검토할 것입니다. 카루를 처음 접하시는 분들을 위해 말씀드리면, Kartrak은 우리의 운영 관리 SaaS 플랫폼입니다. Kartrak은 규모있게 운영되며 매우 매력적인 재무 프로필을 가지고 있습니다. Kartrak의 운영 모멘텀이 주로 카루의 성장과 강력한 재무 성과를 주도했습니다. 2025 회계연도 현재까지 Kartrak의 구독 매출은 약 ZAR 3,100,000,000으로 전년 대비 15% 증가했으며, 미 달러 기준으로는 20% 증가했습니다. Kartrak의 연초부터 현재까지의 영업이익률은 30%였습니다. 카루 Logistics는 대기업 고객들이 전자상거래와 물류 운영을 확장할 수 있도록 지원하는 빠르게 성장하는 배달 서비스 사업입니다. 카루 Logistics는 Kartrak보다 구조적으로 낮은 마진 사업이지만 좋은 성장 모멘텀을 보여주고 있습니다.

카루 Logistics는 고객들이 자본 투자가 적은 모델을 통해 전자상거래와 물류 운영을 확장할 수 있도록 지원하면서 동시에 Kartrak의 높은 고객 유지율을 유도하기 때문에 전략적으로 중요합니다. 2025 회계연도 현재까지 카루 Logistics의 배달 서비스 매출은 $310,000,000로 전년 대비 38% 증가했으며, 미 달러 기준으로는 45% 증가했습니다. 카루 Logistics의 강력한 매출 성장을 고려할 때, 우리는 이 사업의 장기적인 성장 기회에 대해 매우 기대하고 있습니다.

카루 Logistics는 현재 규모에서 수익성을 내고 있습니다. 3분기에 카루는 또 다른 강력한 분기 실적을 보여주었습니다. 총 매출은 전년 대비 15% 증가한 ZAR 1,159,000,000, 구독 매출은 전년 대비 14% 증가한 ZAR 1,032,000,000, 조정 주당순이익은 ZAR 7.67을 기록했습니다. 3분기 말 기준으로 2,200,000명 이상의 구독자를 보유하고 있으며, 이는 전년 대비 17% 증가한 수치입니다. 125,000개 이상의 기업들이 모든 산업 분야에서 우리를 신뢰하며 일상 운영을 강화하고 개선하고 있습니다. 우리는 계속해서 데이터 자산을 확대하고 있으며, 현재 우리 플랫폼은 월 180,000,000,000개 이상의 가치 있는 데이터 포인트를 생성하고 있습니다. 이를 활용해 고객들에게 실행 가능한 인사이트를 제공하고 있습니다. 3분기 사업 및 운영 하이라이트를 살펴보기 전에, 우리의 독특한 재무 프로필을 강조하고 싶습니다. 이는 공개 시장에서 특히 소형주 기업들 사이에서 매우 드문 특징입니다.

우리는 2025년 Gap Street 추정치를 기준으로 Rule of 50 plus로 운영되는 소수의 SaaS 기업 중 하나라고 믿습니다. 주목할 만한 점은 약 200개의 SaaS 기업 중에서 우리가 이 수준으로 운영되는 단 2개의 소형주 기업 중 하나라는 것입니다. 이 엘리트 그룹의 일원이 된 것은 우리의 규율 있고 수익성 있는 성장에 대한 흔들림 없는 헌신을 반영합니다. 우리는 SaaS 동종 업계에서 재무 성과의 리더로 자리매김한 것을 자랑스럽게 생각합니다. 3분기에 우리는 SaaS 동종 업계 중에서도 우수한 성과를 보였습니다.

3분기에 Kartrak의 총 구독자 수는 전년 대비 17% 증가했으며, 남아프리카의 안정

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