튜브형 솔루션 제공업체인 발루렉(Vallourec) (ticker: VK)은 10월 25일 2024년 3분기 및 9개월 실적을 발표하며, 일부 시장 도전에도 불구하고 견고한 EBITDA 마진과 전략적 성장을 강조했습니다. Philippe Guillemot CEO와 Sascha Bibert CFO가 회사의 재무 성과, 전략적 인수, 그리고 향후 전망에 초점을 맞춰 논의를 이끌었습니다.
발루렉은 강력한 국제 OCTG 시장 상황과 미국 내 수요 개선에 힘입어 연간 EBITDA 전망을 €800백만에서 €850백만으로 유지했습니다. 그러나 Mine & Forest 부문은 철광석 가격 하락과 생산량 감소로 인해 어려움을 겪었으며, 이에 따라 연간 생산 목표를 수정했습니다.
주요 요점
- 발루렉은 강력한 국제 OCTG 시장이 미국 시장의 하락을 부분적으로 상쇄하며 견고한 EBITDA 마진을 보고했습니다.
- 연간 EBITDA 전망은 €800백만에서 €850백만을 유지하며, 4분기에는 물량 증가가 예상됩니다.
- 3분기 현금 창출은 €130백만으로, 8분기 연속 순부채 감소에 기여했습니다.
- 회사는 Thermotite do Brasil을 USD $7.5백만에 인수 완료하여 해양 라인 파이프 시장 역량을 강화했습니다.
- Bertrand Frischmann을 브라질 COO로 승진시키며 운영 효율성을 추구하고 있습니다.
- Mine & Forest 부문은 철광석 가격 하락으로 연간 생산 목표를 약 5백만 톤으로 수정했습니다.
- 발루렉은 2025년 주주총회에서 10년 만에 첫 배당을 제안할 계획입니다.
회사 전망
- 연간 EBITDA 전망은 €800백만에서 €850백만 사이를 유지하며, 4분기에는 더 높은 물량이 예상됩니다.
- Tubes 부문은 4분기에 더 강한 물량을 예상합니다.
- 1단계 광산 확장은 EBITDA에 추가로 €20백만에서 €25백만을 기여할 것으로 예상되며, 2025년부터 완전히 영향을 미칠 것입니다.
약세 하이라이트
- Mine & Forest 부문의 철광석 가격 하락과 생산량 감소로 연간 생산 목표가 낮아졌습니다.
- 미국 시장에서 신중한 수요 수용으로 Tubes 부문 물량이 감소했습니다.
강세 하이라이트
- 미국 OCTG 시장에서 주문 접수 증가와 현물 가격 상승.
- 멕시코 만의 가스 관련 활동과 더 긴 수평 시추로 인한 미국 시장의 긍정적 모멘텀.
미달 사항
- Mine & Forest 부문의 수정된 연간 생산 목표가 6백만 톤에서 약 5백만 톤으로 하향 조정되었습니다.
- Mine & Forest 부문의 예상 EBITDA는 €100백만을 약간 밑돌 것으로 예상됩니다.
Q&A 하이라이트
- 뒤셀도르프의 대규모 부동산 매각에 대한 논의가 진행 중이며, 판매 과정의 복잡성이 인정되었습니다.
- 2025년 주주총회에서의 배당 제안을 포함한 초과 현금 흐름의 주주 분배가 계획되어 있습니다.
발루렉의 3분기 실적은 일부 시장 도전에도 불구하고 견고한 수익성과 현금 창출 능력을 유지하고 있음을 보여주었습니다. 회사의 전략적 인수와 운영 효율성 향상에 대한 집중은 시장 지위와 미래 성장 전망을 강화하는 것을 목표로 하고 있습니다. 미국 OCTG 시장에서의 수요와 물량 개선 전망과 함께, 발루렉은 향후 분기의 실적에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다. 계획된 배당 제안에서 볼 수 있듯이 주주 수익에 대한 회사의 약속은 재무 안정성과 미래 수익 잠재력에 대한 자신감을 보여줍니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.