15일 금융투자업계에 따르면 사피엔반도체와 하나머스트7호스팩의 합병비율은 1대 0.1304648이다. 합병 후 발행주식수는 780만876주다. 합병 후 유통제한물량은 전체 발행주식수의 79.8%인 622만8131주다. 1개월 후에는 벤처금융 및 전문투자자와 기타주주 보유 지분 141만2895주(18.11%)가 시장에 풀린다.
합병상장을 위한 임시 주주총회는 오는 22일 개최되며 합병기일은 내년 1월24일이다. 코스닥 상장 예정일은 2월19일이며 대표주관사는 하나증권이다.
2017년 설립된 사피엔반도체는 디스플레이 구동시스템 반도체(DDIC) 설계 전문 기업이다. DDIC는 디스플레이 패널에 있는 화소에 전기 신호를 공급해 다양한 색을 구현하도록 하는 반도체다. 사피엔반도체는 마이크로 LED(발광다이오드)에 특화된 DDIC에 디지털 구동 방식을 적용한 회로 설계 원천 기술을 보유하고 있다.
마이크로 LED는 스스로 빛을 내는 무기물 발광 소자다. 마이크로 LED를 활용하면 낮은 전력으로도 초고화질을 구현할 수 있다. TV, 노트북 등 대형 디스플레이부터 스마트폰, 스마트워치 등 소형 디스플레이에 모두 적용할 수 있다. 웨어러블 글라스, 차량 헤드업디스플레이(HUD) 등 증강현실(AR), 가상현실(VR) 기기에도 활용될 수 있다.
실리콘 백플레인(Silicon Backplane)도 회사의 주요 제품이다. 실리콘 백플레인도 디스플레이를 구성하는 수백만개 이상의 화소를 조정해 다양한 영상을 구현하는 기능을 한다. 패널 타입 및 응용처 구분에 따라 구동 방식이나 칩 형태를 다르게 채택해 고객사별 맞춤형 주문 제작이 가능하다.
사피엔반도체는 풀어레이로컬디밍(FALD) 백라이트유닛을 캐시카우로 점찍었다. FALD는 LCD TV의 백라이트유닛을 LCD 화면 뒤쪽에 촘촘하게 배치해 명암비와 블랙 표현력을 향상시키는 기술이다. 이 대표는 FALD 백라이트유닛을 자체 개발했고, 글로벌 시장에 진출할 계획이라고 밝혔다.
상장 과정에서 사피엔반도체는 실적 추정치를 조정했다. 당초 올해 매출 129억원을 낼 것으로 전망했지만 추정치를 35억원으로 낮췄다. 2024~2027년까지 매출 추정치 역시 각각 최소 10%에서 최대 32%까지 하락했다. 올해 3분기까지 누적된 매출액은 29억원이다. 3분기까지 사피온반도체는 48억원의 영업손실을 기록했다. 매출 감소에 따라 회사는 올해 69억원의 영업적자를 기록할 것으로 전망했다.
흑자 전환 시점은 2025년으로 제시했다. 2025년께 마이크로 LED 시장이 본격적으로 개화할 것이란 전망에서다. 시장조사업체 트렌드포스에 따르면 마이크로 LED 시장 규모는 올해 1900만달러(약 250억원)에서 내년 5억4200만달러(약 7144억원)에 이를 것으로 전망된다.
이명희 사피엔반도체 대표는 "상장을 통해 얻게 될 자금은 연구 인력 충원, 초소형 디스플레이 백플레인 제품 연구 개발에 사용될 예정"이라며 "코스닥 상장을 발판 삼아 마이크로 LED 디스플레이 DDIC 분야의 선도기업으로 도약할 것"이라고 밝혔다.
