Rio Tinto가 리튬 광산업체 Arcadium 인수를 위한 협상을 진행 중이며, 이를 통해 세계 3위 리튬 생산업체로 도약할 수 있을 전망입니다. 이 소식이 시장에 전해지자 Arcadium의 주가는 36% 급등했습니다.
런던에서 열린 LME Week 컨퍼런스 기간 동안 진행된 이번 협상은 곧 공식 제안으로 이어질 수 있습니다. 그러나 이 논의가 반드시 거래로 이어지지는 않을 수 있습니다. Arcadium의 잠재적 인수 가치는 40억 달러에서 60억 달러, 혹은 그 이상으로 추정됩니다.
이번 인수로 Rio Tinto는 전기차(EV) 배터리와 소비자 전자제품에 사용되는 리튬 수요가 증가할 것으로 예상되는 시점에, Albemarle (NYSE:ALB)와 SQM에 이어 세계 3위 리튬 공급업체로 자리매김할 수 있게 됩니다.
최근 중국의 공급 과잉으로 인한 리튬 가격 하락으로 Arcadium의 주가가 1월 이후 50% 이상 하락하면서, Rio Tinto에게는 인수를 고려할 적기가 된 것으로 보입니다.
잠재적 거래의 정확한 조건은 아직 불분명하지만, Arcadium은 협상을 위해 두 개의 투자은행을 고용했습니다. 인수가 성사될 경우, Rio Tinto는 4개 대륙에 걸친 리튬 광산, 가공 시설, 매장지에 접근할 수 있게 되며, 테슬라 (NASDAQ:TSLA), BMW (ETR:BMWG), 제너럴 모터스 (NYSE:GM)를 포함한 고객 목록도 확보하게 됩니다.
Arcadium과 Rio Tinto (NYSE:RIO) 양측 모두 이 사안에 대해 언급을 거부했습니다. 영국-호주 합작 광산 대기업인 Rio Tinto는 이미 구리와 철광석을 포함한 다양한 금속의 주요 생산업체입니다.
필라델피아에 본사를 둔 Arcadium은 9개국에 걸쳐 약 2,400명의 직원을 고용하고 있으며, 수익의 대부분은 현재 리튬 수요의 중심지인 아시아 시장에서 발생하고 있습니다. 회사의 아시아 시장 포지셔닝은 특히 미국의 인플레이션 감축법(Inflation Reduction Act)의 지원으로 서반구의 EV 이니셔티브가 확대됨에 따라 상당한 성장 잠재력을 제공합니다.
세르비아에서 Rio Tinto는 제안된 Jadar 리튬 광산에 대해 상당한 반대에 직면했습니다. 라이선스를 되찾았음에도 불구하고 지역 주민들의 반대는 계속되고 있으며, 정부에 프로젝트 중단을 촉구하고 있습니다. Arcadium 내부자들은 Rio Tinto가 세르비아 광산을 개발하지 못할 수도 있다고 보고 있습니다.
Arcadium의 직접 리튬 추출(DLE) 기술 전문성은 Rio Tinto에게 또 다른 자산이 될 수 있습니다. DLE는 염수에서 기계적으로 리튬을 필터링하는 분야입니다. 아직 증발 연못 없이 DLE 공정을 상업적으로 출시한 회사는 없지만, Arcadium은 1990년대부터 아르헨티나에서 이 기술을 성공적으로 사용해 왔습니다. Rio Tinto는 이전에 2022년에 아르헨티나 DLE 프로젝트에 8억 2,500만 달러를 투자했지만 아직 리튬을 생산하지 못하고 있습니다.
1월 미국 Livent와 호주 Allkem의 합병으로 탄생한 Arcadium은 몇 주 동안 인수 소문의 대상이 되어왔습니다. Scotiabank의 분석가들은 9월 10일 Rio Tinto와의 전략적 적합성을 강조했고, 9월 19일 Arcadium은 투자자들에게 야심찬 성장 계획을 발표하며 글로벌 리튬 프로젝트 개발을 통해 2028년까지 조정 수익을 거의 3배로 늘리겠다는 목표를 제시했습니다.
Rio Tinto의 Arcadium에 대한 관심은 글로벌 에너지 전환에 필수적인 핵심 광물에 초점을 맞춘 광업 부문의 더 넓은 거래 추세의 일부입니다. BHP와 Glencore와 같은 다른 주요 광산 회사들도 핵심 광물 관련 자산 인수에 관심을 보이고 있습니다.
Reuters가 이 기사에 기여했습니다.
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