지역 간 금융 활동이 크게 증가하면서 중동 투자자들은 올해 발표되거나 완료된 거래가 240억 달러를 넘어서는 등 유럽 자산을 적극적으로 인수하고 있습니다. 이는 전년도 같은 기간에 기록한 49억 달러에 비해 눈에 띄게 증가한 수치이며, 최소 2008년 이후 같은 기간 동안 가장 높은 수치입니다.
10년 평균보다 74%나 높은 이 같은 급증세는 미국에 비해 유럽에서 기업 가치가 더 우호적으로 평가되고 중동 바이어들에게 더 우호적인 규제 환경이 조성되었기 때문으로 분석됩니다.
이러한 추세의 가장 두드러진 사례 중 하나는 아부다비국영석유회사(ADNOC)가 117억 유로(127억 4천만 달러)에 독일 화학 제조업체 코베스트로 인수를 추진 중인 것입니다. 이 거래가 성사되면 16년 만에 중동 기업이 유럽 기업을 인수하는 최대 규모의 거래가 될 것입니다.
런던증권거래소그룹(LSEG)의 데이터에 따르면 주가수익비율로 표시되는 유럽 기업의 가치는 과거 평균과 미국 시장에 비해 하락세를 보이고 있습니다. 이는 낮은 투자 감시 및 지정학적 리스크와 함께 이 지역이 인프라 및 에너지 자산에 주로 투자하는 걸프협력회의(GCC) 투자자들에게 특히 매력적인 지역이 된 이유이기도 합니다.
유럽의 규제 배경은 현재 미국보다 덜 엄격하지만, 미국 외국인투자심의위원회(CFIUS)는 국가 안보 우려를 이유로 중동 기업의 특정 인수를 차단하고 있습니다. 지난해 11월에는 사우디 아람코의 지원을 받는 벤처 캐피탈 회사가 실리콘밸리 AI 칩 스타트업의 지분을 매각하도록 강요받은 사례가 CFIUS의 개입으로 발생한 바 있습니다.
반면, 유럽 각국은 국경 간 거래를 개별적으로 면밀히 조사하고 있지만, 유럽위원회는 보다 조율된 통제를 시행하기 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 미국보다 조사 강도가 덜한 경우가 많으며, 외국인 투자를 검토하기 위해 설립된 일부 국가 기관은 더 관대한 것으로 간주됩니다.
하지만 모든 거래 시도가 성공한 것은 아닙니다. 지난달에는 아부다비의 TAQA가 220억 달러에 달하는 스페인 에너지 기업 Naturgy를 인수하려다 거버넌스에 대한 이견으로 실패했습니다.
또한 스페인 정부가 사우디 그룹 STC의 텔레포니카 지분 인수에 반대하고, 영국이 아부다비의 지원을 받는 그룹의 영국 텔레그래프 신문사 인수 계획을 막는 등 정치적 문제도 발생했습니다.
이러한 어려움에도 불구하고 중동 투자자들은 계속해서 유럽 프로젝트에 자본과 전문성을 제공하고 있습니다. 예를 들어, 아랍에미리트는 전략적으로 이미 강점을 가진 분야에서 글로벌 업계 리더를 육성하고 있습니다.
또한, 일부 거래는 반독점 우려와 외국인 투자자 심사 강화로 인해 완료에 더 오랜 시간이 걸리고 있으며, ADNOC과 코베스트로 간의 지속적인 논의와 오스트리아 석유 및 가스 그룹 OMV와의 화학 대기업 설립을 위한 ADNOC의 논의에서 볼 수 있듯이, 일부 거래는 완료에 더 오랜 시간이 걸리고 있습니다.
투자 환경이 변화함에 따라 중동 자본이 유럽으로 유입되는 것은 이 지역의 자금력이 풍부한 투자자에 대한 필요성과 걸프 국가들의 글로벌 비즈니스 입지 확대에 대한 전략적 이해관계를 강조합니다.
로이터 통신이 이 기사에 기여했습니다.이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.