그레이트웨스트 라이프코(TSE:GWO)는 2024년 1분기에 기록적인 기본 수익과 순이익을 달성하며 10억 달러를 돌파하는 등 재무적으로 번창한 한 해를 시작했습니다. 특히 Empower 퇴직연금 서비스와 자본 및 리스크 솔루션(CRS) 사업 등 다각화된 포트폴리오를 통해 강력한 실적과 전략적 성장을 달성했습니다.
이번 분기의 하이라이트인 Empower는 기록적인 기본 수익과 총 1조 6천억 달러의 관리 자산을 달성했습니다. 푸르덴셜의 은퇴 사업을 성공적으로 통합하고 유지율 목표를 초과 달성한 것이 엠파워의 성장에 기여했으며, JP 모건과 매스뮤추얼 등의 인수가 완료되었습니다.
그레이트웨스트 라이프코의 캐나다 및 유럽 사업도 견고한 실적을 기록하여 회사의 전반적인 견고한 재무 상태와 지속 가능한 성장 및 가치 창출에 대한 긍정적인 전망에 기여했습니다.
주요 시사점
- 그레이트웨스트 라이프코는 2024년 1분기에 10억 달러가 넘는 기록적인 기본 및 순이익을 보고했습니다.
- Empower의 관리 자산은 1조 6,000억 달러에 달하며 1,860만 명의 개인에게 서비스를 제공합니다.
- 매스뮤추얼과 푸르덴셜의 성공적인 통합은 상당한 비용 시너지 효과를 가져왔습니다.
- 캐나다와 유럽 사업부는 견고한 실적을 달성했습니다.
- 재보험 구조에 대한 전문성을 활용하여 자본 및 리스크 솔루션 비즈니스가 확장되었습니다.
- 그레이트웨스트 라이프코는 미래 성장을 위해 자동화, 비용 리더십, 시장 통합에 집중하고 있습니다.
회사 전망
- 경영진은 회사의 재포지셔닝된 포트폴리오와 시장 지수를 능가할 수 있는 역량을 확신하고 있습니다.
- Empower는 2024년에 기본 수익이 15~20% 증가할 것으로 예상됩니다.
- 그레이트웨스트 라이프코는 회사의 전체 성장률과 비슷한 비율로 CRS 사업을 확장할 계획입니다.
약세 하이라이트
- 신용 이자율의 소폭 상승과 거래량 감소가 전년 대비 수익에 영향을 미쳤습니다.
- 글로벌 최저세 도입은 CRS 비즈니스에 10%의 잠재적 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
강세 하이라이트
- CRS 내 구조화 재보험 비즈니스는 기존 사업 부문보다 빠르게 성장하고 있습니다.
- 인수 통합을 통해 비용 효율성이 개선되고 역량이 확장되었습니다.
미흡한 점
- 이번 분기에는 다양한 역학관계가 실적에 영향을 미치면서 양호했지만 예외적으로 강하지는 않은 것으로 평가되었습니다.
- 코로나19의 불확실성으로 인해 사망률 및 장수 비즈니스는 신중하게 접근했습니다.
Q&A 하이라이트
- 폴 마혼은 캐나다의 비파 비즈니스에 대한 신중한 접근을 강조했습니다.
- 또한 라이프코 수준에서 2~4% 포인트의 실효세율 인상이 예상되는 글로벌 최저세 영향에 대한 가이드를 제공했습니다.
- 발표자는 17%에서 19% 범위를 확인하면서 실효 세율 지침을 명확히 설명하고 오프라인에서 계산을 검토할 것을 제안했습니다.
그레이트웨스트 라이프코의 1분기 실적은 시장의 어려움을 극복하고 있을 뿐만 아니라 전략적 인수와 운영 효율성을 활용하고 있는 회사의 모습을 보여줍니다. 성장, 비용 리더십, 다각화된 비즈니스 모델에 중점을 두고 있는 Great-West Lifeco는 이해관계자를 위한 가치 창출의 궤도를 계속 이어나갈 것으로 보입니다.
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