금요일, Susquehanna는 Applied Materials (NASDAQ:AMAT)에 대한 중립 등급을 유지했지만 목표 주가를 $ 138에서 $ 160으로 올렸습니다. 이번 조정은 중국으로의 출하 호조로 강화된 어플라이드 머티어리얼즈의 최근 재무 실적에 따른 것입니다. 2023년 중국 매출은 전년 대비 42% 증가하여 반도체 시스템 그룹(SSG) 매출의 약 절반을 차지했으며, SSG의 전체 매출은 전년 대비 비교적 변동이 없었음에도 불구하고 중국 매출은 전년 대비 42% 증가했습니다.
반도체 장비 공급업체의 1월 분기 매출은 컨센서스 예상치를 상회하여 매출총이익(GM)과 영업이익률(OM)을 상회했습니다. 특히, 1월 분기의 중국 매출 비중은 전체의 45%, SSG 매출의 61%를 차지했습니다. 이러한 추세는 4월 분기에도 지속될 것으로 예상됩니다. 어플라이드 머티어리얼즈는 2024년 하반기에는 중국 매출 비중이 전체 매출의 35~40% 수준으로 정상화될 것으로 예상하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 이러한 정상화는 이 지역의 높은 GM 기여도로 인해 120 베이시스 포인트의 GM 역풍을 초래할 수 있습니다.
웨이퍼 제조 장비(WFE)에 대한 회사의 논평은 서스퀘하나의 예측과 일치하며 첨단 기술 분야의 강점을 강조했습니다. 여기에는 웨이퍼 10만 개를 시작할 때마다 10억 달러의 추가 기회를 창출할 것으로 예상되는 게이트-올-어라운드(GAA) 기술이 포함됩니다. 또한 2024년에는 백사이드 전력 및 화학 유체 제거(CFE) 시스템의 수익이 4배로 증가할 것으로 예상됩니다. 고대역폭 메모리(HBM) 패키징 매출도 2024 회계연도에 약 4배 성장하여 약 5억 달러에 달할 것으로 예상되며, 첨단 패키징은 약 15억 달러에 달할 것으로 추정됩니다.
이러한 긍정적인 추세에도 불구하고 서스퀘해나의 어플라이드 머티어리얼즈에 대한 입장은 10년래 최고 수준의 주가수익비율(PE)로 거래되고 있기 때문에 여전히 신중한 입장입니다. 2024 회계연도와 2025 회계연도에 대한 회사의 업데이트된 주당순이익(EPS) 추정치는 각각 8.07달러와 8.73달러로, 컨센서스 추정치인 7.77달러와 9.04달러에 비해 높습니다.
인베스팅프로 인사이트
어플라이드 머티어리얼즈 (NASDAQ:AMAT)는 특히 중국 시장에서 인상적인 성과를 거두면서 투자자들의 초점이되었습니다. 세부 사항을 자세히 살펴보면 InvestingPro 데이터에 따르면 시가 총액이 1,657.74 억 달러로 반도체 산업에서 회사의 중요한 존재감을 강조합니다. 시장 기대치를 나타내는 주요 지표인 주가수익비율은 22.08로, 단기 수익 성장에 비해 프리미엄 밸류에이션이 형성되어 있음을 시사합니다. 이는 이 회사의 높은 선행 주가수익비율에 대한 서스퀘하나의 관측과 일치합니다. 그러나 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 매출 총이익률이 46.98%에 달해 수익성이 탄탄하다는 점은 회사의 탄탄한 재무 건전성을 더욱 강조합니다.
투자자의 관점에서 보면, 6년 연속 배당금을 꾸준히 인상해 왔다는 InvestingPro Tip에서 알 수 있듯이 어플라이드 머티어리얼즈는 훌륭한 재정 규율과 주주 가치를 입증해 왔습니다. 또한 이 회사는 20년 연속 배당금을 유지해 왔으며, 이는 특히 소득 중심 투자자에게 매력적일 수 있습니다. 또 다른 인베스팅프로 팁은 어플라이드 머티어리얼즈가 52주 신고가 부근에서 거래되고 있으며 이는 투자자의 신뢰와 시장 모멘텀을 반영한다고 지적합니다. 회사의 실적과 잠재적 투자 기회에 대해 더 자세히 알아보고자 하는 투자자를 위해 인베스팅프로는 어플라이드 머티어리얼즈에 대한 15가지 팁을 추가로 제공합니다.
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