최대 40% 할인
💎 WSM은 저희 AI가 선택한 12월 대비 +52.1% 상승했습니다. 프리미엄 주식 추천을 받아보세요!지금 확인하기

도큐사인(DOCU.US), 언택트 수혜 등 상승 잠재력 있어

입력: 2021- 12- 08- 오전 03:58
수정: 2021- 12- 07- 오후 07:11
© Reuters.  도큐사인(DOCU.US), 언택트 수혜 등 상승 잠재력 있어

© Reuters. 도큐사인(DOCU.US), 언택트 수혜 등 상승 잠재력 있어

도큐사인 CI.

[인포스탁데일리=박정도 기자] 도큐사인(DOCU.US)의 주가가 3분기(10월 결산) 실적 발표 후 42%가 급락했다. 하지만 언택트 트렌드에 따른 수혜가 예상돼 상승에 대한 기대감도 제기됐다.

토큐사인의 부진했던 이번 실적은 고객의 수요 둔화 속도가 예상보다 훨씬 빠르게 진행되면서 신규계약 체결과 기존 고객의 계약갱신이 반영되는 지표인 Billings가 3분기부터 예상치를 하회한 것이 주요인이었다.

4분기 주요 실적 지표 가이던스 역시 시장의 기대에 부흥하지 못했고, 투이 쿠르트망슈 CEO의 “구매 패턴이 이전과 크게 변화하기 시작했다”는 코멘트도 투자 불안감을 키운 것으로 분석된다.

도큐사인 영업이익률 및 현금흐름 추이. 제공=하나금융투자

도큐사인의 3분기 매출액은 5억 4500만 달러(+42% yoy), 회원제 기반 매출액 5억 2900만 달러(+44%), 조정 EPS 5800만 달러(+164%, 컨센 0.46)로 매출과 이익 지표는 시장 예상치를 상회했다. Billings는 5억 6500만달러(+28%)로 가이던스를 하회했다.

3분기 전체 신규 고객수는 5900만명이며 연간 계약규모가 30만 달러 이상인 기업 고객수는 785개(+45%)로 늘었다. 김재임 하나금융투자 연구원은 “기존 고객의 매출 순유지율이 121%로 상반기 수준과 유사하게 유지되고 있다는 점이 3분기 지표 중 고무적”이라고 평가했다.

도큐사인의 4분기 Billings 가이던스는 6억 4700만~6억 5900만 달러(+21~23%)로 코로나 이전보다 성장이 둔화될 것으로 전망했다. 지난 1년 반 동안 가파른 성장을 보인 이후 기저효과와 기업의 기존 구매 추이로의 회귀가 영향이 있을 것이라는 해석이다.

도큐사인 가이던스. 제공=하나금융투자

김 연구원은 “언택트 수혜가 높았던 기업의 경우 수혜 효과가 떨어지면 투자자의 경계심이 커진다”며 “또한 실적이 역기저 영향을 벗어나서 다시 안정세를 보이기 전에는 주가 변동성이 매우 높아진다”고 설명했다. 따라서 확실한 턴어라운드를 위해 센티먼트 변화와 실적을 통해 수요의 견고한 추이를 보여줄 필요가 있다는 의견을 피력했다.

자료=구글 갈무리

그는 “전자서명 성장이 현재 주가에 반영된 우려보다는 견고한 추이가 전망된다”며 “계약 자동화 서비스 TAM이 500억 달러에 달하며 아직 성장 초기라는 점을 고려하면 중장기적으로 도큐사인의 상승 잠재력은 높은 것으로 판단된다”고 말했다.

박정도 기자 newface0301@naver.com

인포스탁데일리에서 읽기

최신 의견

리스크 고지: 금융 상품 및/또는 가상화폐 거래는 투자액의 일부 또는 전체를 상실할 수 있는 높은 리스크를 동반하며, 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다. 가상화폐 가격은 변동성이 극단적으로 높고 금융, 규제 또는 정치적 이벤트 등 외부 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 특히 마진 거래로 인해 금융 리스크가 높아질 수 있습니다.
금융 상품 또는 가상화폐 거래를 시작하기에 앞서 금융시장 거래와 관련된 리스크 및 비용에 대해 완전히 숙지하고, 자신의 투자 목표, 경험 수준, 위험성향을 신중하게 고려하며, 필요한 경우 전문가의 조언을 구해야 합니다.
Fusion Media는 본 웹사이트에서 제공되는 데이터가 반드시 정확하거나 실시간이 아닐 수 있다는 점을 다시 한 번 알려 드립니다. 본 웹사이트의 데이터 및 가격은 시장이나 거래소가 아닌 투자전문기관으로부터 제공받을 수도 있으므로, 가격이 정확하지 않고 시장의 실제 가격과 다를 수 있습니다. 즉, 가격은 지표일 뿐이며 거래 목적에 적합하지 않을 수도 있습니다. Fusion Media 및 본 웹사이트 데이터 제공자는 웹사이트상 정보에 의존한 거래에서 발생한 손실 또는 피해에 대해 어떠한 법적 책임도 지지 않습니다.
Fusion Media 및/또는 데이터 제공자의 명시적 사전 서면 허가 없이 본 웹사이트에 기재된 데이터를 사용, 저장, 복제, 표시, 수정, 송신 또는 배포하는 것은 금지되어 있습니다. 모든 지적재산권은 본 웹사이트에 기재된 데이터의 제공자 및/또는 거래소에 있습니다.
Fusion Media는 본 웹사이트에 표시되는 광고 또는 광고주와 사용자 간의 상호작용에 기반해 광고주로부터 보상을 받을 수 있습니다.
본 리스크 고지의 원문은 영어로 작성되었으므로 영어 원문과 한국어 번역문에 차이가 있는 경우 영어 원문을 우선으로 합니다.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. 판권소유