목요일 번스타인 애널리스트들은 스타벅스(NASDAQ:SBUX)를 마켓 퍼폼에서 아웃퍼폼으로 상향 조정했습니다. 이는 최근 리더십 변화와 운영 개선 가능성에 대한 낙관론 때문입니다.
이 회사는 또한 스타벅스의 주가 목표를 $92에서 $115로 상향 조정했습니다. 이는 현재의 도전에도 불구하고 스타벅스가 미래 수익 성장을 실현할 수 있다는 자신감을 반영합니다.
이번 상향 조정은 브라이언 니콜이 스타벅스의 새 CEO로 임명된 후 이루어졌습니다. 이 발표 이후 투자자들의 신뢰가 높아져 주가가 27% 상승했습니다.
"우리는 브라이언 니콜이 오늘날의 스타벅스의 부활을 이끌 완벽한 CEO라고 믿습니다"라고 이 회사는 말했습니다.
번스타인에 따르면, 니콜이 Taco Bell과 Chipotle에서 턴어라운드를 이끈 경험이 스타벅스의 현재 전환기를 이끄는 데 적합하다고 합니다.
턴어라운드에는 시간이 걸리겠지만, 번스타인은 계획이 완전히 실행되기 전에도 주가가 혜택을 받기 시작할 수 있다고 낙관적으로 보고 있습니다. 이 회사는 스타벅스가 공격적인 확장보다는 운영 안정성에 초점을 맞춘 더 균형 잡힌 성장으로 전환할 것으로 예상합니다.
이로 인해 의사결정이 간소화되고 일반 관리비가 감소하여 역사적 최저치인 6%까지 떨어질 것으로 예상됩니다.
번스타인은 또한 스타벅스가 코로나19 이전의 약 18.5%의 영업이익률 수준으로 돌아갈 것으로 예상합니다.
그들은 매장 운영, 처리량, 브랜드 인식의 개선과 함께 메뉴 혁신이 트래픽 성장을 이끌 것이라고 강조했습니다.
노동력과 기술에 대한 계획된 투자에도 불구하고, 이러한 효율성으로 인해 2028년까지 영업이익률이 새로운 최고치에 도달할 것으로 예상됩니다.
최근의 주가 상승에도 불구하고, 번스타인은 스타벅스가 여전히 매력적인 장기 투자 기회라고 말하며 "현재 밸류에이션은 장기 투자자들에게 여전히 매력적인 진입점을 제공합니다"라고 밝혔습니다.
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