UBS, 미국 시장에 관한 투자자 10대 질문에 답하다

Investing.com - UBS 전략가들이 최신 "하우스 뷰 브리프케이스" 보고서에서 미국 재정 전망, 시장 포지셔닝, 글로벌 기회에 관한 최근 논의를 다루며 고객들의 주요 우려사항에 답했습니다.

관세 및 지정학적 위험이 지속되고 있음에도 불구하고, UBS는 주식에 대해 건설적인 입장을 유지하며 자산 클래스와 지역 전반에 걸쳐 선별적인 상승 가능성을 전망합니다.

1) ’미국 예산 논쟁이 시장에 미치는 영향은 무엇인가?:’ UBS는 트럼프 대통령의 세금 및 지출 법안이 수조 달러의 부채를 추가할 가능성에도 불구하고, 미국 정부의 차입이 지속 가능할 것으로 예상합니다.

"우리는 고품질 채권이 매력적인 수준의 수입과 함께 분산 투자 혜택을 제공한다고 계속 믿습니다." 국채 수익률은 5월 말 고점에서 완화되어 투자 심리가 개선되고 있음을 시사합니다.

2) ’미국 달러는 계속 하락할 것인가?:’ UBS는 재정적 우려와 경제 성장 둔화로 인해 달러 약세가 지속될 것으로 예상합니다. "우리는 미국 달러를 매력적이지 않은 것으로 평가합니다,"라고 보고서에서 밝혔습니다.

이 은행은 그린백 노출을 줄이고 헤징할 것을 조언하며, 2026년 중반까지 EUR/USD가 1.20에 도달할 것으로 전망합니다.

3) ’투자자들은 어떻게 현금을 활용해야 하는가?:’ 현금이 안전하게 느껴질 수 있지만, UBS는 고등급 및 투자등급 채권이 장기적으로 더 나은 수익을 제공한다고 주장합니다. 또한 회복력을 향상시키기 위해 사모 신용 및 주식 수입과 같은 다양화된 수입 전략을 권장합니다.

4) ’어떻게 시장에 단계적으로 진입할 수 있는가?:’ UBS는 특히 변동성이 있는 시기에 자본을 점진적으로 투입하는 것이 장점이 있다고 봅니다. 다양화된 포트폴리오에 단계적으로 진입하면 타이밍 리스크를 완화하면서 반등을 포착할 수 있습니다.

"명확성을 기다리는 투자자들은 종종 주식 회복의 가장 빠른 부분을 놓치게 됩니다,"라고 UBS는 지적합니다.

"계획을 고수하고, 다양화를 유지하며, 시장 하락을 활용함으로써 투자자들은 전망이 불확실하게 느껴질 때에도 포트폴리오를 회복과 미래 성장을 위한 포지션에 둘 수 있습니다,"라고 언급합니다.

5) ’관세 위협의 최악의 상황은 지났는가?:’ UBS는 단기적 변동성을 예상하지만 관세가 15% 수준에서 안정될 것으로 봅니다. 그들은 관세를 지속적인 시장 매도의 촉매제로 보지 않습니다. 주식에 대한 배분이 부족한 투자자들은 하락 시 익스포저를 추가하는 것을 고려할 수 있습니다.

6) ’미국 주식의 다음 단계는 무엇인가?:’ 중립적인 평가에도 불구하고, UBS는 S&P 500 목표치를 연말까지 6,200으로, 2026년 중반까지 6,500으로 상향 조정했습니다. 이 은행은 수익이 2025년에 6%, 2026년에 7.5% 성장할 것으로 전망합니다.

섹터별로는 금융, 기술, 헬스케어, 유틸리티, 통신 서비스를 선호합니다.

7) ’미국 외에서 기회를 찾을 수 있는 곳은 어디인가?:’ UBS는 아시아와 선별된 유럽 주식에서 상승 가능성을 봅니다. 그들은 대만과 인도 주식, 그리고 중국 본토의 기술 섹터를 선호합니다.

유럽에서는 품질 주식과 "유럽에 투자하는 6가지 방법" 테마에 초점을 맞추고 있으며, 이는 "시장 변동성 증가로 혜택을 받는 방어적 기업, 독일의 선거 후 지출, 더 큰 방위비 지출, 그리고 잠재적인 우크라이나 재건을 포함합니다."

8) ’지금 혁신적인 테마에 투자하는 이유는 무엇인가?:’ 단기적인 변동성에도 불구하고, UBS는 AI, 전력 및 자원, 장수에 대한 높은 확신을 유지합니다.

"혁신은 장기적인 수익에 핵심적인 요소로 남아 있으며," 이러한 테마들은 다음 10년 동안 글로벌 이익 성장의 절반 이상을 주도할 것으로 예상됩니다.

9) ’2025년에 차입이 의미가 있는가?:’ 올해 말 금리 인하가 예상됨에 따라, 차입은 투자자들이 유동성을 관리하고 수익을 높이는 데 도움이 될 수 있습니다. UBS는 신중하게 관리된다면 차입이 장기적인 재정 목표를 달성하기 위한 도구가 될 수 있다고 봅니다.

10) ’투자자들은 지정학적 위험에 어떻게 대처할 수 있는가?:’ 위험 자산에서 물러나기보다는, UBS는 다양화, 자본 보존 전략, 그리고 금에 대한 노출을 선호합니다.

"지정학적 불확실성은 여전히 높은 수준이지만... 투자자들은 변동성에 대처하기 위한 전략을 선호해야 합니다."

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