이번 주 월가 애널리스트들의 주요 분석

Investing.com - 지난 주 월가 애널리스트들의 주요 분석 내용을 정리했습니다.

InvestingPro 구독자는 시장에 영향을 미치는 AI 애널리스트 코멘트를 항상 먼저 받아볼 수 있습니다. 지금 업그레이드하세요!

Disney (NYSE:DIS)

무슨 일이 있었나? 월요일, 제프리스는 디즈니를 매수로 상향 조정하고 목표가를 144달러로 설정했습니다.

*요약: 제프리스, 디즈니 상향 조정; 테마파크, DTC, 콘텐츠 호조. 단기 촉매제와 마진 성장이 전망을 개선.

전체 내용은? 제프리스는 다각적인 강세 사례가 전개되고 있다고 보며 디즈니에 매수 등급을 부여했습니다.

테마파크 우려 완화: 추가 데이터는 향후 예약에 대한 경영진의 5월 낙관적 발언을 뒷받침하며, 거시경제 역풍이나 유니버설의 에픽 유니버스 출시로 인한 2025 회계연도 둔화 우려를 완화합니다. 2026 회계연도까지 영업이익의 60%를 차지하는 경험 부문은 두 척의 새 크루즈선이 출항하고 에픽 유니버스가 올랜도 방문객 증가에 기여하면서 성장 모드로 전환됩니다. 제프리스는 2024 회계연도의 미약한 3.6% 대비 2026 회계연도에 10% 영업이익 성장, 2027 회계연도에는 8%로 가속화될 것으로 전망합니다.

DTC 마진은 2024 회계연도 0%에서 2028 회계연도까지 13%+ 확대되고 콘텐츠 라인업도 탄탄해 보입니다. 주토피아 2, 아바타 3, ESPN의 DTC 출시가 향후 6개월 내 상승세를 이끌 것입니다. 제프리스의 10억 달러 이상 크루즈 매출 증가 예상과 함께, 디즈니의 정체된 영업이익(2016-2024 회계연도)이 마침내 돌파할 준비가 되었습니다.

애널리스트들은 주가가 2027 회계연도 P/E 약 20배에 도달할 것으로 예상합니다. 미키마우스의 집이 돌아왔습니다.

C.H. Robinson Worldwide (NASDAQ:CHRW)

무슨 일이 있었나? 화요일, 울프는 C.H. Robinson Worldwide를 아웃퍼폼으로 상향 조정하고 목표가를 112달러로 설정했습니다.

*요약: CHRW, S&P 대비 부진하나 생산성 향상 보여줌. 합리적 밸류에이션, 미래 상승 잠재력.

전체 내용은? CHRW 주가는 연초 대비 7% 하락하며 S&P 500의 5% 상승에 뒤처졌지만, 12% 급락한 울프의 WR 운송 지수보다는 앞서고 있습니다. 중개사는 포워딩 실적 약화로 인한 2분기 EPS 리스크를 지적하지만, 희소한 밝은 면도 있습니다: CHRW는 울프의 2026년 추정치가 컨센서스를 상회하는 몇 안 되는 종목 중 하나입니다. 투자자들의 관심이 2026년으로 이동함에 따라, 울프는 CHRW의 밸류에이션이 절대적으로나 상대적으로 매력적이라고 주장합니다.

자구책 효과가 나타납니다. CHRW는 TL 물량이 단 5% 감소했음에도 NAST 인력을 23% 줄이며 생산성 향상을 이끌어냈습니다. GP/Load는 2023년 3분기 최저치에서 크게 회복된 반면, 경쟁사들은 고전하고 있습니다. 울프는 AI 기반 노동 생산성 향상으로 CHRW가 견고한 운영 레버리지를 확보할 것으로 보고 있습니다. TL 시장이 전환됨에 따라 NAST 마진은 중기 목표인 40%를 상회할 수 있습니다. 한편, CHRW는 저마진 포워딩 부문에서도 유사한 개선을 모색하고 있습니다.

밸류에이션은 합리적으로 보입니다. 울프의 2026년 EPS 추정치 5.75달러는 컨센서스보다 5% 높지만, CHRW의 애널리스트 데이 가이던스보다는 낮습니다. 2026년 EPS의 17배에 거래되고 있는 CHRW는 역사적 평균인 20배와 경쟁사들보다 낮으며, 19.5배 P/E 배수에 기반한 울프의 새로운 목표가 112달러를 바라보고 있습니다.

앞으로의 길은 험난하겠지만, 인내심 있는 투자자들에게 보상이 있을 수 있습니다.

애플 (NASDAQ:AAPL)

무슨 일이 있었나? 수요일, 제프리스는 애플을 홀드로 상향 조정하고 목표가를 188.32달러로 설정했습니다.

*요약: 애플의 2분기 성장, 예상 초과. 아이폰 판매 정체 예상.

전체 내용은? 제프리스는 관세 인상 전 선구매 수요와 중국에서의 점유율 반등으로 6월 분기 매출과 EPS가 각각 약 8%와 10% 성장할 것으로 예상하며, 이는 컨센서스보다 약 5%와 9% 높고 애플의 낮은 한 자릿수 매출 성장 가이던스를 상회합니다. 그러나 애널리스트들은 4월과 5월의 선행 수요와 아이폰 17의 매력적인 새 기능 부족으로 인해 2025년 하반기 아이폰 판매량이 정체될 것으로 예상합니다.

시장의 관세에 대한 낙관적 전망은 지나치게 긍정적으로 보이며, 제프리스는 애플의 서비스 매출에 잠재적 하방 리스크가 있다고 경고합니다. 이러한 역풍에도 불구하고, 2025년 3분기의 견고한 실적은 더 넓은 도전이 있더라도 주가에 단기적 안정을 제공할 수 있습니다.

메타

무슨 일이 있었나? 목요일, 니드햄은 메타 (NASDAQ:META)를 목표가 없이 홀드로 상향 조정했습니다.

*요약: 니드햄, 생산성과 효율성으로 메타 상향 조정. 리스크로 인해 여전히 신중.

전체 내용은? 니드햄은 두 가지 핵심 요소를 바탕으로 메타를 상향 조정했습니다: 1) 채널 점검을 통한 개선된 매출 및 마진 추정치, 2) 메타의 우수한 노동 생산성 지표. 소프트웨어만 사용하고, 콘텐츠가 없으며, 모바일 기기를 활용하고, 광고주에게 폐쇄형 귀인 분석을 제공하는 메타의 글로벌 확장 비즈니스 모델이 이러한 효율성을 이끌고 있습니다. 메타의 비용 절감 조치(2022년 11월부터 2025년까지 직원의 25%를 해고하고 대체)는 Reality Labs 손실과 GenAI 지출에 대한 초기 우려에도 불구하고 생산성을 더욱 강화했습니다.

그러나 니드햄은 여전히 신중한 입장입니다. 메타의 전략 확산은 자본을 낭비하고 리스크를 초래합니다. 마진과 잉여현금흐름에 대한 구조적 압박이 지속되는 가운데, 직원당 주식 기반 보상은 경쟁사 중 가장 높아 실제 노동 비용과 희석을 감추고 있습니다. 규제 리스크가 다가오고 있으며, 니드햄은 애널리스트의 90%가 매수 또는 강력 매수 등급을 유지하고 있어 메타가 과도하게 보유되고 있다고 믿습니다.

이러한 도전에도 불구하고, 2025 회계연도에 각각 14%와 6%로 예상되는 메타의 매출 및 EPS 성장은 그 탄력적인 모델을 강조합니다. 9개 대형 경쟁사 중에서 메타는 2024 회계연도에 직원당 FCF와 직원당 매출을 포함한 주요 노동 생산성 지표에서 선두를 차지하며 운영 강점을 강화했습니다.

니드햄은 메타의 효율성을 인정하지만 상승 잠재력과 구조적 리스크의 균형을 맞추며 관망 자세를 유지합니다.

미국 시장, 독립기념일로 휴장

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.