장기 추세 추종자들, 미국 주식 매수 중 - BofA 증권

Investing.com - 뱅크오브아메리카 (NYSE:BAC) 증권에 따르면, 장기 추세 추종자들은 올해 상반기에 어려움을 겪었지만 현재 미국 주식을 다시 매수하고 있습니다.

SG CTA 벤치마크는 6월에 0.93%의 수익을 기록하며 4개월 연속 하락세를 끊었지만, 추세 추종자들은 2025년 상반기에 벤치마크가 7.6% 하락하면서 여전히 손실을 보고 있을 가능성이 높습니다.

CTA(상품 거래 자문사)는 올해 대부분 미 달러 숏 포지션과 금 롱 포지션으로 지원을 받았지만, 주식, 채권, 석유 가격 변동으로 인해 추세 추종 커뮤니티에 어려움이 발생했습니다.

미국 은행의 모델에 따르면, 단기 추세 추종자들은 이미 S&P 500, 나스닥 100, Russell 2000 및 닛케이 225에 상당한 롱 포지션을 보유하고 있는 반면, 중장기 모델은 더 작은 롱 포지션을 가지고 있거나 Russell 2000의 경우 숏 포지션을 유지하고 있습니다.

"그러나 다음 주에는 이러한 중장기 추세 추종자들이 이 시장 전반에 걸쳐 매수할 것으로 예상되며, 대부분의 추세 추종자들이 중장기 모델 속도 범위에 있다는 점을 고려할 때 이는 상당한 영향을 미칠 수 있습니다,"라고 뱅크오브아메리카 증권의 분석가들은 7월 3일자 보고서에서 밝혔습니다.

"한편, 우리 모델은 CTA가 EURO STOXX 50에 대한 공통된 롱 포지션을 가지고 있으며 다음 주에는 약간 축소될 수 있음을 나타냅니다."

외환 시장에서는 목요일 강한 미국 고용 보고서에 대한 반응으로 상승했음에도 불구하고 미 달러가 이번 주에 다시 하락했습니다.

"우리 모델은 CTA가 여전히 EUR, GBP, MXN, CAD에 대해 USD 숏 포지션을 유지하고 있음을 시사합니다. 다른 통화에서는 JPY와 AUD 롱 포지션이 덜 과도하며, 이번 주 USD가 JPY 대비 강세를 보인 후 다음 주에 JPY 매도가 예상됩니다,"라고 BofA는 말했습니다.

원자재 시장에서는 단기 추세 추종자들이 더 많은 롱 포지션을 취하는 반면 장기 추세 추종자들은 숏 포지션을 취하는 등 현재 포지셔닝이 혼합되어 있어, 추세 추종자들이 향후 며칠 내에 석유와 알루미늄 선물을 매수할 수 있다고 은행은 밝혔습니다.

이번 주 미국 수익률 상승에도 불구하고, CTA는 여전히 향후 며칠 내에 10년 및 30년 국채 선물을 매수할 것으로 예상되지만, 은행은 또한 분드 선물 매도를 예상하고 있습니다.

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